Изменение структуры рынка стейблкоинов: новые проекты бросают вызов доминированию USDT и USDC

Рынок стейблкоинов переживает значительные изменения. Традиционные гиганты USDT и USDC, хотя и занимают доминирующую позицию на рынке, но присваивают созданные доходы себе, а не возвращают их пользователям. Эта практика создает возможности для других проектов стейблкоинов. В этой статье будут представлены три новых проекта, которые демонстрируют, как они бросают вызов существующему порядку.

В настоящее время рынок стейблкоинов составляет около 250 миллиардов долларов, при этом USDT занимает 62%, а USDC - 24%, и вместе они составляют 86% рыночной доли. Однако у этих двух основных стейблкоинов есть одна заметная проблема: они не платят никакие доходы своим держателям. Все долларовые активы, использованные в качестве обеспечения, инвестируются в государственные облигации США, принося около 4% годовых, но все эти доходы идут только эмитентам.

Этот подход сделал некоторые компании одними из самых прибыльных в мире, но в то же время выявил их явные слабости. Пользователи токенов не получают никакой прибыли, что неизбежно вызывает у них сильное желание получить право распоряжаться этой прибылью. Это создает отличную возможность для других стейблкоинов, стремящихся делиться прибылью с пользователями.

1. USR от Resolv: 8.6% годовой доход

Resolv предлагает два основных продукта: USR и RLP. USR является стейблкоином, полностью обеспеченным биткойнами и эфирами в соотношении 1:1, а RLP - это токен ликвидного пула Resolve.

Основные характеристики USR:

• 168% залога активов, риск крайне низкий
• Среднегодовая доходность 8,65%, что в два раза больше, чем на некоторых платформах
• Полностью поддерживается BTC и ETH, высокая степень прозрачности
• Нулевая комиссия за чеканку и выкуп
• Поддержка моментального стейкинга и анстейкинга без периода блокировки

Однако у USR есть и некоторые недостатки:

• Услуга предоставляется только в сети Эфириум, что может привести к высоким комиссиям.
• Пользователи должны ставить токены USR, чтобы получать прибыль

2. USDN Noble Dollar: 4.1% годовой доход

Основная особенность USDN заключается в том, что пользователи могут ежедневно получать 4,1% дохода от государственных облигаций США, основываясь на удерживаемом стейблкоине USDN, без необходимости блокировки или залога. Проще говоря, кошелек пользователя ежедневно будет автоматически получать дополнительные USDN.

Преимущества USDN:

• Значительные доходы, обеспеченные государственными облигациями США
• Высокая прозрачность
• Не нужно ставить, ежедневное начисление дохода
• Можно купить напрямую за фиатную валюту
• Нативный кроссчейн-мост облегчает перенос

Недостатки:

• Текущий сценарий применения ограничен (в дальнейшем будет улучшен)
• Доходность ниже, чем у некоторых конкурентов

3. iUSD от infiniFi: 8.5% до 16% годовых

InfiniFi принадлежит к новому поколению "стейблкоин", который может предоставлять различные доходности в зависимости от интересов пользователей и их рисковых предпочтений. Пользователь может внести 1 USDC и получить 1 iUSD, при этом этот USDC будет использован для инвестирования в разнообразные доходные стратегии.

Преимущества iUSD:

• Сверхвысокая доходность
• Высокая прозрачность
• Минимальный уровень доходности также может иметь мгновенную ликвидность
• Высокодоходный уровень обеспечивает низкодоходный уровень
• Подходит для различных групп с разной степенью риска

Однако iUSD также имеет некоторые риски:

• Это не настоящий стейблкоин, а квитанция о депозитах USDC.
• Существует риск недостаточной ликвидности
• Возможно появление явления "открепления"
• Высокие рисковые стратегии могут привести к тому, что доходность не оправдает ожиданий или даже к убыткам по капиталу.
• Связано с потенциальными рисками всех DeFi платформ, используемых для получения дохода

Инвесторы должны действовать осторожно, рассматривая эти новые проекты стейблкоинов. Рекомендуется сначала протестировать с небольшими суммами, а затем рассматривать крупные вложения после подтверждения на рынке. Также важно постоянно следить за развитием этой новой ниши, так как они предоставляют разнообразные варианты и возможности стратегического комбинирования для пользователей с различными уровнями риска.