Государственные учреждения США рассматривают возможность включения Биткойн в систему оценки ипотечных кредитов

Недавно директор Федерального агентства по жилищному финансированию США (FHFA) объявил, что он попросил двух крупнейших ипотечных кредиторов изучить возможность включения Биткойн и других криптовалют в систему оценки ипотечных кредитов. Эта новость вызвала резкую реакцию на рынке, цена Биткойн迅速上涨 на 2,2%, превысив отметку в 107 000 долларов, а доля рынка выросла до 66%.

Стоит отметить, что нынешний директор FHFA вступит в должность в марте 2025 года, он на протяжении долгого времени открыто поддерживает криптовалюту и использует свое влияние для продвижения цифровых активов и открытости политики. Согласно финансовым раскрытиям, он лично владеет значительным объемом Биткойн и Solana, а также имеет долю в американских компаниях по добыче Биткойн.

Фанли Мэй и Фан Ди Мэй, как две крупные государственно поддерживаемые компании в США, играют ключевую роль на вторичном рынке ипотечного кредитования. Они обеспечивают ликвидность на рынке, постоянно покупая кредиты, поддерживая около 70% ипотечного кредитного рынка. Любые изменения в политике FHFA окажут глубокое влияние на всю финансовую индустрию.

В настоящее время, если заемщики в США хотят использовать цифровые активы в процессе получения ипотеки, им необходимо сначала преобразовать их в доллары и внести на регулируемый банковский счет. Средства также должны оставаться на счете как минимум 60 дней, чтобы соответствовать требованиям по первоначальному взносу или резервным средствам. Проверка FHFA может рассмотреть необходимость обновления этих правил, особенно в отношении оценки активов. Из-за волатильности криптоактивов кредиторы могут использовать метод "скидки" при оценке активов заемщика, то есть вычитать часть из заявленной стоимости, чтобы учесть потенциальные колебания цен.

Частный рынок уже провел эксперименты в этой области. Некоторые финансовые технологические компании запустили продукты крипто-залогового кредитования, позволяющие заемщикам закладывать цифровые активы в качестве залога, не продавая криптовалюту для получения ипотечного кредита. Однако эти частные продукты работают вне федеральной системы ипотечного кредитования и не могут воспользоваться такими же преимуществами ликвидности и распределения рисков, как традиционные кредиты.

Если FHFA решит продвинуть эту политику, это будет означать, что криптовалюта переходит от инвестиционного товара к практическому финансовому инструменту. Хотя конкретная реализация займет время, это уже отправило сильный сигнал рынку: мейнстримная финансовая система открывает двери для криптоактивов.