Крипторынок движется к зрелости: пять ключевых показателей раскрывают текущее состояние отрасли

Криптоиндустрия вступает в стадию зрелости. В конце прошлого года в отрасли были предложены пять ключевых показателей для отслеживания роста и развития этой отрасли. Теперь давайте посмотрим на данные этих показателей за середину года, факторы их воздействия и их важность.

Вот краткий обзор полугодовых данных по пяти основным показателям:

• Количество активных пользователей мобильных кошельков в месяц: рост на 23%
• Объем торгов стабильными монетами после корректировки: рост на 49%
• Чистый приток средств в ETP Биткойна и Эфириума: рост на 28%
• Доля децентрализованных бирж в общем объеме спотовой торговли: рост на 51%
• Общие торговые комиссии (потребление блокового пространства): снижение на 43%

Кроме того, количество токенов с чистой прибылью за месяц более 1 миллиона долларов достигло 22.

1. Количество активных мобильных кошельков в месяц: рост на 23%

Среднее за 2025 год: 34400000 Средний за 2024 год: 2790万

Анализ важности

Инфраструктура кошельков значительно улучшилась, включая низкие комиссии за транзакции, новые абстрактные протоколы учетных записей (EIP-7702), встроенные кошельковые продукты и т.д. Это создало хорошие условия для разработки нового поколения мобильных кошельков.

Стоит отметить, что недавно один из крупных платежных гигантов приобрел ведущего поставщика инфраструктуры для кошельков.

2. Объем торгов с отрегулированными стабильными монетами: рост на 49%

2025 год среднемесячно: 7020 миллиардов долларов 2024 год среднемесячно: 4720 миллиардов долларов

Анализ важности

Стейблкоины уже нашли своё рыночное положение. В настоящее время мы можем осуществлять перевод стоимости в долларах менее чем за 1 цент и за 1 секунду, что делает стейблкоины идеальным платежным инструментом. Крупные финансовые институты активно используют эту возможность.

Недавние события в отрасли включают:

• Эмитент стейблкоина был размещен на Нью-Йоркской фондовой бирже
• Один из крупных платежных гигантов приобрел поставщика инфраструктуры стабильных монет и запустил новый продукт
• Некоторый криптобиржа объявила о стандарте агентских платежей, поддерживающем оплату стейблкоинами
• Международные платежные гиганты увеличивают поддержку стабильных монет
• По сообщениям, один из гигантов социальных сетей рассматривает возможность внедрения стейблкоинов в качестве способа оплаты

3. Чистый приток средств в ETP биткойна и эфириума: рост на 28%

Июнь 2025 года: общая сумма 45 миллиардов долларов (биткойн 42 миллиарда долларов, эфириум 3.4 миллиарда долларов) К концу 2024 года: общая сумма 35 миллиардов долларов (биткойн 33 миллиарда долларов, эфириум 2.4 миллиарда долларов)

Анализ важности

Институциональные средства начинают поступать в сферу шифрования, что знаменует собой общее созревание отрасли. С учетом того, что регулирующие рамки становятся все более ясными, а также с учетом того, что основные эмитенты постепенно начинают осуществлять соответствующую деятельность, ожидается, что чистый приток средств в продукты, торгуемые на бирже (ETP), продолжит расти.

Последние новости: Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует от заявителей на спотовый ETF Solana обновить материалы S-1, что может предвещать одобрение таких ETF.

! a16z: 5 основных индикаторов показывают текущее состояние крипторынка

4. Доля децентрализованных бирж в общем объеме спотовых торгов: увеличение на 51%

2025 год среднее значение: 17% Среднемесячное соотношение в 2024 году: 11%

Анализ важности

С увеличением числа пользователей, входящих в мир шифрования, ожидается, что доля использования децентрализованных бирж (DEX) постепенно превысит долю централизованных бирж (CEX). Эта тенденция роста отражает общий процесс развития экосистемы децентрализованных финансов (DeFi).

Последние новости: Одна известная криптовалютная биржа объявила о том, что в своем приложении будет нативно поддерживать возможность пользователям напрямую осуществлять децентрализованные сделки, что откроет доступ к тысячам новых торговых пар активов.

5. Общая торговая комиссия (потребность в блоковом пространстве): снижение на 43%

2025 год, ежемесячно: 239 миллионов долларов США 2024 год среднемесячный: 4.39 миллиарда долларов США

Анализ важности

Общая торговая комиссия в долларах отражает общий спрос на блок-пространство в конкретной блокчейн-сети, то есть фактическую экономическую ценность. Однако этот показатель зависит от множества сложных факторов, поскольку большинство проектов стремятся снизить комиссии для пользователей.

Таким образом, исследование единичных транзакционных издержек (то есть расходов на потребление определённого количества ресурсов блокчейна) становится особенно важным. Идеальным вариантом является постоянный рост общих комиссий, в то время как стоимость потребления ресурсов (GAS-расходы) остаётся на низком уровне.

В последнее время в социальных сетях развернулась широкая дискуссия о значимости этого показателя (и связанных с ним показателей, таких как REV).

Дополнительные показатели внимания

Количество токенов с месячной чистой прибылью более 1 миллиона долларов: по состоянию на июнь 2025 года, таких токенов всего 22.

С новыми условиями регулирования и внедрением предстоящих законов о рыночной структуре путь завершения экономического замыкания токенов становится все более ясным. Это побудит больше проектов возвращать ценность непосредственно держателям токенов в виде дохода, что позволит создать более здоровую экономику токенов.