Приключение MicroStrategy с Биткойном: революция корпоративного финансирования

Компания MicroStrategy под руководством Майкла Сайлора не только ставит на Биткойн, но и создает новую модель корпоративного финансирования. Эта публичная компания искусно использует традиционные финансовые инструменты, привлекая инвесторов с помощью магии Биткойна.

В новогоднюю ночь 2024 года Селлер устроил грандиозную вечеринку в своем особняке в Майами, чтобы отпраздновать прорыв Биткойна в 100000 долларов. Более 500 гостей собрались, включая руководителей и институциональных инвесторов из мира Биткойна. На вечеринке было много элементов, связанных с Биткойном, что продемонстрировало бурную атмосферу криптовалютного сообщества.

Сэллер сам перемещался среди толпы, приветливо общаясь с гостями. Для него Биткойн стал второй весной в карьере. Во времена интернет-пузыря он однажды заработал более миллиона, но затем понес серьезные убытки. В 2020 году он решил сделать Биткойн ключевой стратегией MicroStrategy, и судьба компании изменилась.

! Обложка Forbes: высокая ставка на биткоин

С одобрением ETF на Биткойн и резким ростом цен акции MicroStrategy в 2024 году взлетели более чем на 700%. Стоимость 470 000 Биткойн, принадлежащих компании, также резко возросла, а состояние Сайлора достигло 9,4 миллиарда долларов. Несмотря на то, что критики ставят под сомнение завышенную оценку компании, Сайлор искусно использовал правила как традиционных финансов, так и криптовалют.

MicroStrategy привлекла средства для покупки Биткойн, выпустив облигации с низкой или нулевой процентной ставкой. Высокая волатильность акций компании увеличила стоимость этих облигаций, что привлекло институциональных инвесторов. Эта модель создала позитивную спираль: выпуск облигаций и акций, покупка Биткойн, рост цен на акции и волатильности, а затем выпуск новых облигаций.

Сайлер изобрел новый показатель "доходности Биткойна", хотя его значение невелико, но он привлек последователей. Компания планирует в течение следующих трех лет собрать 42 миллиарда долларов для покупки большего количества Биткойнов. При условии, что цена Биткойна продолжит расти, эта стратегия сможет продолжаться.

Аналитики считают, что если Биткойн не упадет на более чем 80% и не останется на этом уровне в течение двух лет, то у MicroStrategy не будет риска дефолта. Преимущества компании в раннем выходе на рынок и ее масштаб позволяют ей занимать доминирующую позицию на рынке финансовых продуктов, связанных с Биткойном.

Несмотря на то, что имитаторы продолжают появляться, MicroStrategy по-прежнему сохраняет лидерство. Сэйлор уверен, что Биткойн — это будущее, и считает, что традиционная деловая мудрость устарела. Он заявил: "Мы сидим в поезде, который мчит на полной скорости, в то время как другие стоят на обочине и не двигаются."

Это не первый риск для Селлера. Он переживал взлеты и падения во время интернет-пузыря, сталкивался с резким падением акций компании и регуляторными расследованиями. В 2020 году он определил Биткойн как лучший выбор для борьбы с инфляцией и начал эту ставку.

Сегодня всё больше компаний следуют примеру MicroStrategy и начинают держать Биткойн. Изменения в бухгалтерских стандартах могут ускорить эту тенденцию. Для Селлера это подтверждает его точку зрения: "наличные - это мусор".

Сайлер размышлял: "Я изобрел 20 продуктов, но не смог изменить мир. Сатоши Накамото создал нечто, что изменило мир. Парадокс в том, что следование его духу сделало меня более успешным, чем прежде. Это урок скромности."

История MicroStrategy напоминает нам о том, что возможности иногда возвращаются, и ключевым является наличие проницательности, чтобы их поймать.

! Обложка Forbes: высокая ставка на биткоин