После上市 цена акций Circle резко возросла, ситуация с активами основных акционеров привлекла внимание

С тех пор как компания-эмитент стабильных монет Circle успешно вышла на биржу, ее акции продолжают расти в цене, привлекая внимание инвесторов со всего мира, и даже стали четвертыми по объему покупки зарубежными акциями в Корее в этом году. С ростом цен на акции инвесторы и ключевые акционеры Circle получили значительные доходы, а их Активы стали центром внимания на рынке.

В данной статье рассмотрены ситуации с уменьшением долей и объемами активов 11 основных акционеров Circle до и после上市. С точки зрения доли владения, на данный момент IDG Capital, активно работающий в Китае, благодаря многим раундам ранних инвестиций стал одним из крупнейших неосновных акционеров Circle. Ранние инвесторы, такие как Accel, General Catalyst, Breyer Capital и Oak, зафиксировали часть прибыли путем уменьшения доли до上市, однако из-за преждевременного выхода упустили часть потенциальной прибыли. Большинство инвесторов по-прежнему удерживают довольно значительные активы и будут продолжать получать выгоду от роста цен на акции. В отличие от этого, такие поздние инвесторы, как ARK Invest, выбрали смелую стратегию ставок в начале上市 Circle, а затем последовательно продали свои активы на высоких уровнях, получив значительную прибыль.

IDG Capital: За пределами上市 до 6800万美元, по-прежнему остаётся одним из крупнейших внешних акционеров.

IDG Capital является одним из первых венчурных инвесторов в Китае, который занимается ранними инвестициями и ранее инвестировал в несколько известных технологических компаний. В качестве одного из ранних ключевых инвесторов Circle, IDG участвовал в ранних раундах финансирования A, B и C, владея значительной долей акций компании.

Проспект эмиссии показывает, что акции, принадлежащие IDG, находятся в собственности связанных сущностей Chuang Xi Capital Limited и Wide Palace Limited, всего 23,275,040 акций, что составляет 12,8%.

Chuang Xi Capital 6 июня продал примерно 2,328,000 акций по цене 29.3 доллара, выручив около 68.29 миллионов долларов. Если учитывать текущую рыночную цену в 213.6 долларов, упущенная потенциальная прибыль составила около 430 миллионов долларов. После продажи активов, связанные с IDG капиталы все еще владеют примерно 20,947,000 акциями Circle, доля составляет 10.4%. По текущей цене акций, оставшаяся стоимость активов превышает 4.473 миллиарда долларов, и по-прежнему является одним из крупнейших внешних институциональных инвесторов компании.

Стоит отметить, что в 2016 году Everbright Holdings совместно с IDG Capital основали "Гуанцзи Капитал Инвестиционный Фонд", после чего в первом раунде инвестиций на сумму 10 миллиардов юаней они инвестировали в Circle, и эти инвестиционные права могут быть включены в вышеупомянутые инвестиции дочерних компаний IDG.

General Catalyst: доля в акциях достигла 10%, активы CRCL составляют почти 4,3 миллиарда долларов

General Catalyst является инвестором Circle в раундах A и C. Согласно документам, раскрытым SEC США, General Catalyst является важным акционером Circle, доля которого в какой-то момент превышала 10%. В качестве постоянного инвестора Circle с раунда A по E, General Catalyst 6 июня продал около 3,55 миллиона акций по цене 29,3 доллара, получив около 104 миллиона долларов наличными. Исходя из цены акции 213,6 долларов, было упущено около 650 миллионов долларов бумажной прибыли. После снижения доли эта организация по-прежнему владеет около 20,12 миллиона акций CRCL, стоимость которых превышает 4,29 миллиарда долларов.

ARK Invest: сократила активы более чем на 3,5 миллиарда долларов, CRCL по-прежнему является одной из ключевых активов

На 27 июня ARK Invest владеет CRCL на сумму почти 580 миллионов долларов, количество акций составляет около 2,818 миллиона. Из них ARK Innovation ETF владеет CRCL на сумму 368 миллионов долларов, ARK Next Generation Internet ETF владеет на сумму 133 миллиона долларов, а ARK Fintech Innovation ETF владеет на сумму 78,85 миллиона долларов.

В день上市 Circle, ARK Invest впервые приобрела около 4,486,000 акций CRCL, стоимость которых на тот момент составила около 373 миллиона долларов. Однако с 16 июня эта компания начала значительно сокращать свои активы в акциях CRCL, в общей сложности уменьшив их количество на около 1,667,000 акций, выручка составила примерно 352 миллиона долларов. Несмотря на значительное сокращение активов, Circle по-прежнему остается одним из основных активов трех главных ETF под управлением ARK Invest.

Генеральный директор Джереми Аллер: Массовое преобразование акций перед IPO, выручка более 46 миллионов долларов

Джереми Аллерей является председателем и генеральным директором Circle. Перед выходом компании на фондовый рынок он провел масштабную конвертацию и операции с акциями, после выхода на рынок доля акций составила 23,7%. Согласно раскрытию информации, Аллерей 6 июня полностью конвертировал 18,59 миллиона акций класса А в акции класса Б по автоматической схеме 1:1. Эти акции имеют равные экономические права с акциями класса А, но обладают большей контрольной властью в отношении голосования. В то же время Аллерей также через доверительный фонд, который он создал, конвертировал более 330 тысяч акций класса А в акции класса Б и продолжает владеть ими косвенно. Кроме того, 6 июня Аллерей продал более 15,8 тысяч акций класса Б, которые были автоматически конвертированы, по средней цене 29,3 доллара за акцию, всего на сумму около 46,4 миллиона долларов. Кроме того, Аллерей конвертировал более 18 миллионов опционов на акции класса А в опционы класса Б, срок действия которых истекает в 2033 году.

Несмотря на то, что Джереми Аллер продал часть своих акций и провел корректировку структуры капитала, его контроль над Circle не претерпел существенных изменений благодаря высоким голосующим правам класса B, большому пулу опционов и структуре владения через семейный траст.

Accel: Активы на сумму более 2,3 миллиарда долларов, доля акций составляет 5,3%

Accel является одним из ключевых акционеров, участвующих в нескольких раундах финансирования Circle, а его партнер Jim Breyer также является инвестиционным партнером IDG в США. Согласно публичной информации, изначально Accel владел 12,816 миллиона акций CRCL, что составляет 6,9% от общего числа. В процессе выхода Circle на биржу в этом раунде Accel сократил количество своих акций до 10,925 миллиона, что составляет 5,3%, и по последней цене закрытия это оценивается более чем в 230 миллионов долларов.

Breyer Capital: сократил долю на 335,000 акций, оставшиеся активы все еще превышают 280 миллионов долларов США

Breyer Capital принял участие в финансировании Circle на стадиях A до D. Несмотря на то, что во время IPO Cicle Breyer Capital выбрал сократить более 335 тысяч акций, хотя конкретная цена снижения не была раскрыта, по текущей рыночной цене в 213,6 долларов эта часть акций имеет рыночную стоимость уже 71,6 миллиона долларов. В настоящее время Breyer Capital по-прежнему владеет 1,336 миллиона акций, доля в которых составляет 6,5%, а стоимость его активов превышает 285 миллионов долларов.

Oak Investment Partners: после уменьшения доли все еще владеет 5.9%, активы составляют 2.5 миллиарда долларов

Oak Investment Partners начал поддерживать Circle еще в 2014 году, участвуя в его раундах финансирования B и C. Согласно открытым данным, до выхода Circle на биржу Oak уменьшил свою долю на около 209 тысяч акций CRCL, что по текущей рыночной цене составляет примерно 44 миллиона долларов. В настоящее время Oak владеет более 1,188 миллиона акций, его доля составляет 5,9%, а стоимость активов примерно 250 миллионов долларов.

Стоит отметить, что тогдашний руководитель торговли Oak Ифтикар Ахмед, через год столкнулся с обвинениями в других инсайдерских сделках по слияниям и краже корпоративных средств, что также прямо привело к решению Oak больше не привлекать новые фонды.

FMR：Сохранять долю неизменной, стоимость активов превышает 2.8 миллиарда долларов

FMR является материнской компанией Fidelity Investments и участвовала в раунде финансирования C на сумму 50 миллионов долларов для Circle. Во время процесса IPO Circle она не осуществляла никаких действий по продаже своих акций, и количество ее акций осталось на уровне 1,341,000, а доля голосов составляет 4,6%. Текущая стоимость активов превышает 280 миллионов долларов.

CFO Джереми Фокс-Гин: вывод более 5,8 миллиона долларов, опционы на более чем 1,2 миллиона активов

Джереми Фокс-Гин является финансовым директором (CFO) Circle. 5 июня он сократил свою прямую долю примерно на 44,6 тысячи акций обыкновенных акций через неконтрактный перевод, после чего увеличил свою долю на 160 тысяч обыкновенных акций и соответствующих опционов на акции по цене 10,11 долларов; 6 июня он продал 200 тысяч акций по цене около 29,3 долларов, общая сумма наличных средств составила около 5,854 миллиона долларов. Если исходить из текущей рыночной цены 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от продажи этих акций превышает 37 миллионов долларов.

В настоящее время Джереми Фокс-Гин непосредственно владеет около 320000 акций обыкновенных акций CRCL, а также имеет около 127000 опционов на акции с ценой исполнения 10,11 долларов, сроком на 6 лет.

Дата Раджив В.: прибыль около 1,46 миллиона долларов, косвенные активы стоимостью почти 200 миллионов долларов

Дата: Раджив В. является управляющим партнером инвестиционной и консалтинговой компании Fenway Summer LLC. Согласно документам, раскрытым SEC США, 6 июня 2025 года он косвенно увеличил свои доли в акциях CRCL, приобретя около 600 000 акций обыкновенных акций через не торговый перевод, в то время как он сам продал 50 000 обыкновенных акций по цене около 29,3 доллара, получив сумму около 1,465 миллиона долларов. Если исходить из текущей рыночной цены в 213,6 долларов, потенциальная бухгалтерская прибыль от этой продажи акций превышает 9,5 миллиона долларов.

На данный момент, Rajeev V косвенно владеет около 900000 акций обыкновенных акций CRCL через связанные организации Fenway Summer Ventures LP, FS Venture Capital L.L.C. и другие трастовые учреждения, что по текущей цене акций CRCL оценивается примерно в 192 миллиона долларов.

CPO Нихил Чандхок: обналичил более 22 миллионов долларов, Активы все еще превышают 600 тысяч акций

Нихил Чандхок является главным продуктовым директором (CPO) компании Circle. Согласно документам, раскрытым SEC США, с 5 по 6 июня он уменьшил свое владение примерно на 758 тысяч акций обыкновенных акций CRCL, цена продажи находилась в диапазоне от 29,3 до 31 доллара, что принесло ему около 22,7 миллиона долларов. Если рассматривать потенциальную бухгалтерскую прибыль от этих проданных акций по текущей рыночной цене в 213,6 доллара, то она превышает 160 миллионов долларов.

В настоящее время Нихил Чандхок все еще владеет примерно 606 тысячами акций CRCL, которые по текущей цене оцениваются примерно в 130 миллионов долларов США.