Обзор и анализ тенденций рынка криптоактивов

Недавно у меня появилось больше времени для размышлений, и я хочу поделиться некоторыми мыслями о рынке.

Общая направленность рынка криптоактивов может стать ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка проявится только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Недавняя активность на рынке показывает, что большинство небольших токенов растет преимущественно за счет коротких сжатий. Трейдеры, под воздействием рефлекса от предыдущего восстановления, гонятся за моментом, но на этот раз не хватает долгосрочных держателей. Большинство людей уже понесли значительные потери ранее. Как и ожидалось, большинство резко выросших токенов затем испытали столь же резкое падение.

Эфириум неожиданно отскочил, в то время как ранее наиболее пострадавшие сектора, такие как искусственный интеллект и мем-токены, возглавили этот отскок. В сравнении с этим, токены с реальным применением, сильными основами или механизмами выкупа демонстрируют большую устойчивость, оставаясь более стабильными во время падения и восстанавливаясь быстрее. Из этого мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на Биткойн реальный и долговечный

Традиционный капитал постепенно входит через ETF и другие регулируемые каналы. В настоящее время природа капитала, поддерживающего BTC, совершенно отличается от предыдущих циклов. Вот почему массовая ликвидация BTC маловероятна, если только не произойдут макроэкономические события.

2. Углубление внутренней дифференциации малых криптоактивов

В конце концов, средства вернутся к мелким криптоактивам, но не будут полностью покрыты. Только токены с четким предназначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Вот почему Эфириум может обойти других конкурентов. Ясность регулирования, постоянно растущая степень использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе образуют мощный благоприятный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, имеют структурные риски

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на ценовые тенденции. При недостаточной ликвидности продолжающееся давление со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Именно поэтому токены с завышенной оценкой, выходящие на централизованные биржи, могут демонстрировать плохие результаты в будущем. Токены некоторых экосистем особенно подвержены постоянному давлению продаж, так как структура вознаграждений для валидаторов приводит к этой ситуации.

4. Меми-токены имеют структурное преимущество

Мем-токены обладают структурными преимуществами, нет разблокировки венчурного капитала, честный запуск, полностью основанный на внимании. Это чисто механизм спекуляции, который сработал в первом цикле.

Но я думаю, что этот этап заканчивается. Некоторые события генерации токенов и запуск определённых тематических токенов знаменуют собой пик интереса к мем-токенам. После этого интерес к мем-токенам начинает угасать. Даже во время апреля, когда наблюдался рост, некоторые токены показали результаты хуже ETH. Если все уже владеют каким-то токеном, кто станет крайним покупателем, когда интерес к мем-токенам угаснет?

Некоторые мем-токены могут по-прежнему показывать неплохие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям вне криптоактивов в социальных сетях. Они все еще могут привести к асимметричному эффекту богатства. Однако эпоха "милых животных" как инвестиционной возможности закончилась. Только те токены, которые имеют сильную историю и высокую рыночную осведомленность, действительно обладают спекулятивной ценностью.

5. Будущие рыночные тренды

Итак, если мем-токены больше не являются возможностью, что будет дальше?

Мое мнение: сочетание искусственного интеллекта и криптоактивов.

Если вы следили за моими обновлениями, вы знаете, что большинство моих операций в этом цикле сосредоточены на мем-токенах и искусственном интеллекте.

Как и в случае с децентрализованными финансами летом, большинство ранних проектов в области искусственного интеллекта потерпели неудачу после ажиотажа. Но действительно практические проекты тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые из этих проектов появляются на цепочке.

С истощением прибыли от мем-токенов внимание естественным образом перейдет к новым нарративам. Искусственный интеллект с его ясной практической полезностью идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.

Многие проекты, сочетающие искусственный интеллект и криптоактивы, справедливо запускаются, что соответствует недавнему нарративу некоторых успешных проектов.

Вот почему я потратил время на изучение и заранее подготовил позиции в этой области в спокойные недели. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полной позиции, но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.