Обзор развития Web3 в первой половине 2024 года

Эфириум

Нулевое знание

ZKVM и ZKEVM

В первой половине 2024 года все больше проектов ZKEVM начинает переходить на архитектуру ZKVM, возглавляемую командой PSE под эгидой фонда Ethereum. Taiko уже сотрудничает с Risc0 в области ZKVM, а Scroll также готовится к этой сфере.

Запуск Plonky3 стал катализатором этого изменения, его производительность превосходит Halo2, что улучшает пользовательский опыт.

В настоящее время доступные виртуальные машины включают ZKWASM, SP1 от Succinct, JOLT от a16z и Risc0. ZK Prover от Polyhedra показывает отличные результаты, планируется разработка виртуальной машины в будущем. Aztec и Mina также разрабатывают свои собственные виртуальные машины, но пока не опубликовали тесты производительности.

Ключевые факторы широкого применения будут зависеть от стоимости доказательства, эффективности и времени разработки. В настоящее время считается, что zkVM подходит для создания и развертывания проверяемых приложений, что заслуживает дальнейшего внимания.

ZK Промежуточное ПО

В области посредников система проверки активности по-прежнему остается на высоком уровне, Brevis, Alignlayer и Nebra сотрудничают с Eigenlayer для повышения безопасности. Поскольку zk-доказательства довольно дороги, рынок постепенно переходит к смешанным решениям OP и ZK для повышения эффективности. В области приложений проверяемый ИИ и проверяемые данные вне цепи станут катализаторами для большего спроса, стоит обратить внимание на эти инновационные области.

MEV, абстракция цепи/абстракция аккаунта, намерение

Динамика развития MEV:

• Команда Flashbots продолжает экспериментировать и разрабатывать продукты, использующие программные расширения защиты Intel, недавно пытаясь использовать защищённую вычислительную среду на виртуальной машине Ethereum для вычислений с конфиденциальностью. Эти примеры использования включают хранение и обработку чувствительных данных, обеспечивая защиту аукционов от манипуляций и утечек данных.

• Полностью гомоморфное шифрование также становится потенциальным решением для борьбы с MEV, так как оно всегда сохраняет данные в зашифрованном виде, устраняя возможность селективной переработки.

Строитель блоков

Согласно данным relayscan, рынок построения блоков сильно сосредоточен на нескольких строителях, включая некоторые высокочастотные торговые компании, известные тем, что удовлетворяют свои собственные торговые потребности. В настоящее время beaverbuild, titan builder и rsync builder являются наиболее доминирующими и прибыльными строителями на рынке. Эта концентрация вызвала дальнейшие исследования дизайна механизма аукциона блоков, чтобы поддерживать устойчивость Ethereum к цензуре.

Реле

Relay по-прежнему играет жизненно важную роль в поставках блоков, более 90% блоков передаются через реле. Titan builder в этом году представил Titan Relay, который с момента своего запуска быстро растет.

При оценке Relay необходимо учитывать следующие факторы:

• Производительность и надежность могут быть проанализированы с помощью таких показателей, как время онлайн, задержка и сбои в ставках.
• Масштабируемость Relay, то есть способность предоставлять услуги большому количеству валидаторов.

В области MEV мы ранее инвестировали в несколько успешных проектов, включая Primev, изобретателя предподтверждения, Titan, лидера на рынке построения блоков, и систему MEV FastLane. На следующем этапе ключевыми вопросами являются то, как проекты, связанные с MEV, могут реализовать захват ценности и успешно спроектировать токены.

Абстракция цепи и абстракция счета:

Абстракция цепочки является постоянной и ключевой концепцией для достижения массового внедрения пользователями, направленной на улучшение пользовательского опыта, позволяя пользователям не ощущать существование блокчейна и даже не знать, какую цепочку они используют. NEAR, будучи одним из ранних пионеров, уже представил функцию многосетевой подписи, позволяющую одной учетной записи использовать различные цепочки. Поддерживаемые цепочки включают: Биткойн, Эфириум, экосистему Cosmos, Догикоин, XRP Ledger, сеть TON, Polkadot и другие.

Вы можете обратиться к CAKE-фрейму, предложенному Frontier.tech, который включает в себя уровень прав, уровень решения, уровень расчетов и т. д. При этом абстракция учетной записи также может быть включена в уровень прав. Область AA делится на два основных типа: кошельки на основе смарт-контрактов и модульные сервисы. Как мы упоминали в нашем обзоре области 2023 года, кошельки на основе смарт-контрактов играют жизненно важную роль в обеспечении бесшовного пользовательского опыта благодаря дизайну, ориентированному на намерения.

Значительные достижения в этой области включают:

• Количество аккаунтов AA превысило 12 миллионов, количество вызовов UserOps превысило 49 миллионов.
• Количество активных умных кошельков каждую неделю демонстрирует тенденцию к росту, Polygon по-прежнему является сетью с наибольшим количеством умных счетов. Base также является популярной платформой, что может быть связано с запуском умного кошелька Coinbase.

С введением EIP-7702 в обновление Pectra Ethereum, это приведет к более бесшовному и удобному для пользователей/разработчиков опыту, поскольку он направлен на улучшение предыдущего дизайна абстракции аккаунтов, такого как ERC-4337. Таким образом, стоит обратить внимание на то, смогут ли улучшения на уровне инфраструктуры привести к новым приложениям.

Помимо AA, в данной области стоит обратить внимание на такие направления, как стратегический движок, фреймворк намерений, предподтверждение и т.д. Связанные проекты в области намерений все еще активно разрабатываются, их конкретные результаты и PMF остаются под наблюдением.

Биткойн

Биткойн Rollup ранее привлекал огромное внимание. Однако со временем интерес несколько угас, и мы наблюдали это на мероприятиях по Биткойну в Азии. Количество появляющихся проектов сокращается, и в текущих условиях привлечение финансирования также оказывается сложным. Тем не менее, мы все же стали свидетелями нескольких значительных технологических прорывов, таких как BitVM. Некоторые проекты Rollup исследуют интеграцию с BitVM. Недавно BitVM быстро внедрил инновации, например, был создан кросс-чейновый мост BitVM. Этот мост может использоваться для крупных кросс-чейновых сделок, в то время как меньшие сделки, как ожидается, будут продолжать полагаться на многоподписи или HTLC для повышения экономической эффективности.

В целом, несмотря на сложности, с которыми сталкивается Rollup, развитие технологий, таких как BitVM, все же может предоставить возможности для Rollup, такие как взаимодействие и т.д.

Стратегия биткойнов, ориентированная на доход

Стратегии, ориентированные на доход, также привлекают внимание, и все больше проектов предлагают упаковку BTC для держателей, обеспечивая пользователям доход, в то же время это также упрощает создание TVL. Например, проекты, такие как Mezo, интегрируют несколько продуктов, среди которых Rollup является лишь одним из множества компонентов, а также другие продукты, такие как stBTC( от tBTC и Acre, а также ликвидное стекирование ).

В этой области мы продолжаем проявлять осторожность, инвестируя в команды с четким техническим преимуществом, ясной рыночной стратегией или проверенным успешным опытом.

Протоколы ассетов: BRC20, Руны, Атомарные, RGB, Taproot Ассеты

Выступление токенов BRC-20 по-прежнему остается вялым, ORDI по сравнению с началом года показывает плохие результаты, в целом в BRC20 в настоящее время не наблюдается особых ярких моментов и улучшений. Несмотря на то, что после халвинга биткойна Runes привлекли сильное внимание, этот интерес также постепенно угасает. Это соответствует тенденции снижения сетевой активности и сборов. Интеграция Taproot-активов с сетью Lightning может вновь возродить интерес и динамику на рынке.

В целом, при условии устойчивого принятия биткойн-активов, поставщики инфраструктуры, обслуживающие эту растущую категорию активов, могут стать привлекательными инвестиционными возможностями.

Биткойн Стейкинг

Стейкинг(рестейк) является функцией, которая изначально не существовала в биткойне, но была разработана позже. Появление этого направления связано с тем, что оно решает две проблемы: потребность в получении дохода от BTC на финансовом уровне и потребность в связывании продуктов с основной цепочкой биткойнов.

Стейкинг можно условно разделить на три категории согласно механизму уменьшения:

1. Будет против本金slash:Babylon является примером использования этого метода.
2. Потеря дохода от интереса slash(: CoreDAO в основном сосредоточен на снижении потенциального дохода, а не на уменьшении капитала.
3. Не slash: Эта категория включает в себя самообслуживаемые вторичные сети ), такие как Rollups (, которые направлены на увеличение TVL и обещают доход, а также такие финансовые проекты, как BounceBit, где биткойны пользователей управляются командой по управлению активами для получения прибыли.

Стекинг)рестейкинг(Первая платформа в экосистеме Babylon уже сформировала свою экосистему, и, в основном, многие приложения, связанные с биткойном, будут рассматривать возможность использования Babylon для реализации связи с основной цепочкой. Проекты, связанные со стекингом в экосистеме Babylon, будут в основном сосредоточены на реализации вспомогательных функций.

На этом рынке, вероятно, будут появляться некоторые приложения и инфраструктура, похожие на EigenLayer, и их рыночные показатели и развитие экосистемы будут зависеть от дальнейшего наблюдения после запуска основной сети. Например, основная сеть Babylon достигла своего предела вскоре после запуска. Мы оптимистично смотрим на будущее развития Babylon.

) Биткойн DeFi, MEV

BTCFi: В последнее время также появилось много проектов, связанных с финансовыми приложениями для биткойнов, таких как ###BitcoinFi, BTCFi(. В настоящее время мы видим, что они сосредоточены на кредитовании и использовании стейблкоинов. Использование различных методов, таких как блокировка активов на биткойне, параллельная обработка логики выпуска активов на L2 или выбор различных способов выпуска активов, приведет к различным компромиссам.

Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC и SolvBTC недавно привлекли значительное внимание. Ожидается, что конкуренция в этой области станет еще более напряженной. Например, Solv Protocol с помощью широких партнерских отношений, интеграции DeFi и межсетевой совместимости стал свидетелем огромного спроса, что привело к тому, что протокол получил более 13,500 биткойнов в ставках. Поскольку все больше проектов стремятся использовать биткойн в приложениях DeFi, мы ожидаем, что конкуренция в этой области будет усиливаться.

Биткойн DEX и сопутствующие приложения: на цепочном DEX по-прежнему в основном используют PSBT, в то время как некоторые проекты, такие как Satflow, применяют стратегию предварительного подтверждения в пуле памяти, хотя этот метод подвержен риску замены.

MEV: Активизация RBF и введение новых типов активов уже привели к более активным сценариям MEV на биткойне. Проекты, такие как Rebar, направлены на создание инфраструктуры MEV, аналогичной той, что делает Flashbot на Ethereum, тогда как проекты, такие как Alkimiya, сосредоточены на рынках сборов/блок-пространства. В настоящее время деятельность, связанная с MEV, в основном исходит от услуг по ускорению транзакций. Мы будем продолжать следить за развитием этой области, а также наблюдать за тем, как новые проекты постоянно запускают различные услуги, чтобы смягчить негативное влияние MEV на пользователей.

) Развитие технологий биткойна

OP_CAT

Хотя OP_CAT является простым в реализации кодом операции, его активация вводит множество функций, таких как сравнительно простая проверка Merkle-дерева ### хешей двух элементов ( до более сложных операций, таких как верификация транзакций с использованием сложенных подписей Шнора. Однако опасения по поводу его гибкости могут привести к непредсказуемым рискам. В мае 2024 года OP_CAT был активирован как мягкий форк в клиенте судебного разбирательства Биткойн ) в клиенте на сети signet (. Способ мягкого форка также вызывал различные споры и неопределенности во время последнего обновления Taproot. Обсуждение касалось не только содержания обновления, но и того, как именно происходил процесс мягкого форка, поэтому OP_CAT, возможно, не сможет быть активирован в короткие сроки; если он будет активирован, это определенно вызовет различные споры. То же самое касается и других обновлений мягкого форка, включая OP_CTV ), которое уже вызывало масштабные споры в 2022 году (, APO и т.д.

)# BitVM

BitVM достиг значительного прорыва в повышении выразительности биткойна, BitVM2 улучшил предыдущую версию, увеличив возможности верификации сложных вычислений и уменьшив предпосылки доверия. Недавние ключевые достижения сосредоточены на разработке BitVM моста, который уже достиг определенной зрелости и безопасности, и есть вероятность, что к концу 2024 года он достигнет зрелости для запуска тестовой / основной сети. BitVM мост, возможно, будет в основном обрабатывать крупные активы, оставляя пространство для продолжения существования других межсетевых мостов. Альтернативные решения для межсетевого взаимодействия, такие как многоподписные мосты или атомарные обмены, по-прежнему имеют практическое значение для конечных пользователей, предлагая более быстрые и экономически выгодные решения. Кроме того, мы также можем увидеть, как в будущем будет создана новая сеть валидаторов на основе BitVM2.

Канал, решение класса Joinpool

Решения, связанные с каналами и Joinpool, достигли значительного прогресса. Эти решения позволяют двум или более пользователям делиться одним UTXO на основной цепочке, в то время как вне цепи распределение может выполняться в соответствии с бизнес-логикой ###vTXO(. Когда пользователи хотят выйти, они могут вернуться на основную цепочку для расчета через односторонний выход.

Помимо Hedgehog, последнее внимание в основном сосредоточено на Ark. Burak представил Ark v2, который предлагает более высокую эффективность использования капитала, и предложил связанное понятие, называемое Brollups.

Statechain — это еще одно интересное решение, похожее на UTXO Mercury Layer на основе Joinpool. Mercury Layer добился значительных успехов в этой области, а такие новые проекты, как Mach, разрабатывают инфраструктуру на базовом уровне.

Биткойн, как крупнейший актив, исторически считался цифровым золотом. Однако с появлением таких инноваций, как BitVM2, OP_CAT и стейкинг биткойнов, мы становимся свидетелями большего количества приложений биткойна. Несмотря на то, что экосистема DeFi биткойна все еще относительно нова по сравнению с экосистемой DeFi Ethereum, мы считаем, что эти катализаторы будут способствовать развитию экосистемы DeFi биткойна.