Крипто Ралли 2.0? Денежная масса M2 США на рекордных уровнях - Coinspeaker

Ключевые заметки

• Денежная масса M2 в США достигла рекордного уровня в 21,94 триллиона долларов, увеличившись на 4,5% по сравнению с прошлым годом.
• BTC остается внутри нисходящего канала с пика в $112K, но показывает устойчивость выше ключевых уровней.
• Увеличение денежной массы M2 указывает на рост ликвидности, который может способствовать росту рисковых активов, таких как Биткойн.

Масса денег M2, широкий показатель обращающейся валюты, включая наличные деньги, расчетные депозиты и денежные рыночные фонды, только что превысила свой предыдущий пик с марта 2022 года. Годовой рост теперь составляет 4,5%, что является самым высоким показателем за 3 года и сигнализирует о возрождении ликвидности.

Исторически, увеличение M2 предшествовало инфляции. Рост M2 в 2020 году способствовал повышению инфляции в 2021 году, что привело к ужесточению денежно-кредитной политики.

Теперь, когда рост M2 снова ускоряется, инвесторы готовятся к потенциальному инфляционному давлению, что усложняет способность Федеральной резервной системы снижать ставки, особенно с увеличением политического давления, чтобы снизить их до 1%, как предложил президент США Дональд Трамп.

Биткойн: ограниченный в канале, но устойчивый

С ростом предложения M2, больше ликвидности означает больший аппетит к риску. С другой стороны, надвигающаяся угроза инфляции и более жесткая политика могут напугать рынки. Биткойн

BTC $107 556

24h волатильность: 1.0%

Рыночная капитализация: $2,14 трлн

Объем. 24ч: $28.28 B

торговался в пределах нисходящего канала с пика в $112,000 в мае.

Коррекции были незначительными, а недавние ценовые движения показывают устойчивость выше $105,000. Ключевой разрыв фьючерсов CME на уровне $106K был недавно заполнен, и Биткойн все еще торгуется выше своей реализованной цены за один месяц, что говорит о том, что краткосрочные держатели остаются в прибыли.

Фьючерсы показывают угасание институционального интереса

Фьючерсы на биткойн CME, сильный индикатор институционального настроения, открывают дальнейшее понимание.

Премия на трехмесячные фьючерсы с пролонгацией снизилась до 4,3%, что является самым низким показателем с октября 2023 года, по сравнению с более чем 10% ранее в этом году, согласно исследованию 10xResearch. Финансирование бессрочных фьючерсов также стало отрицательным, что указывает на растущую короткую позицию и снижение спекулятивного интереса.

Снижение базовых ставок подорвало привлекательность арбитража с наличными и поставкой, что привело к уменьшению активности со стороны хедж-фондов, которые традиционно способствуют притоку средств в период бычьего рынка.

Связанная статья: Биткойн-ETF испытывают первые оттоки за 15 дней, так как цена BTC борется за уровень выше $107K. В результате становится очевидно, что без сильной институциональной поддержки любой рост может остаться поверхностным, если только розничные настроения и объемы не увеличатся драматически.

Что будет дальше?

Криптовалютный рынок находится на распутье. Рекордно высокий объем денежной массы M2 может стать поддержкой, особенно если в конечном итоге произойдут снижения ставок. Однако текущий медвежий тренд в Биткойне, в сочетании с уменьшающейся активностью институциональных фьючерсов, смягчает краткосрочные ожидания.

Тем не менее, исторические данные показывают, что всплески M2, как правило, влияют на цены активов с задержкой. Если инфляция останется умеренной, а политика ФРС станет более гибкой, то Крипто Ралли 2.0 может стать вопросом не «если», а «когда».

Следующее Предупреждение: Coinspeaker стремится предоставлять беспристрастные и прозрачные отчеты. Эта статья направлена на предоставление точной и своевременной информации, но ее не следует воспринимать как финансовый или инвестиционный совет. Поскольку рыночные условия могут быстро меняться, мы призываем вас самостоятельно проверять информацию и консультироваться с профессионалом, прежде чем принимать какие-либо решения на основе этого контента.