Утром 7 мая 2025 года мировой финансовый рынок накрыла волна оптимизма. Пань Гуншэн, управляющий Народного банка Китая (НБК), объявил о снижении RRR и процентных ставок на пресс-конференции в Информационном офисе Госсовета в 9 утра: норма обязательных резервов финансовых учреждений была снижена на 0,5 процентных пункта, высвободив десятки миллиардов юаней ликвидности; учетная процентная ставка была снижена на 0,1 процентных пункта с 1,5% до 1,4%; а процентная ставка фонда обеспечения жильем была снижена на 0,25 процентных пункта, направленная на стимулирование восстановления рынка недвижимости.
В то же время Министерство иностранных дел подтвердило, что вице-премьер Государственного совета Хэ Лифэн с 9 по 12 мая посетит Швейцарию для проведения торгово-экономических переговоров с министром финансов США Джанет Йеллен. Эти важные новости разожгли риск аппетит на рынке, азиатские фондовые рынки продемонстрировали общий рост, цены на фьючерсы на железную руду, сталь и другие commodities рванули вверх, а безопасные активы, такие как золото, упали ниже ключевого уровня в 3400 долларов. На этом фоне биткойн (BTC) в азиатской торговой сессии подскочил на 3%, а эфир (ETH) вырос на целых 4%.
Сильные показатели Биткойна отражают не только изменение настроений на глобальном рынке, но и предвещают его дальнейшее восстановление в качестве ведущего цифрового актива. По состоянию на 7 мая цена Биткойна возросла до примерно 94,537 долларов, всего в шаге от знаковой отметки в 100,000 долларов.
Рынок биткойнов: неостановимая энергия восстановления
По состоянию на момент публикации цена биткойна достигла 96 400 долларов, что значительно выше минимального значения 92 341,54 долларов 24 апреля, продемонстрировав устойчивый тренд роста за последние две недели. Диапазон от 75 000 до 95 000 долларов стал новой структурной зоной поддержки, заложив основу для дальнейшего роста. Рыночная доминирующая доля биткойна выросла до 64,8%, что является новым рекордом, и этот тренд "бульдозера" сжимает рыночную долю других криптовалют, подчеркивая его королевскую позицию в области цифровых активов.
Спотовый рынок биткоин-ETF также оказал сильную поддержку росту цен. Согласно данным SoSoValue, по состоянию на 6 мая (EST) общая стоимость чистых активов спотовых биткоин-ETF составила $111,152 млрд, коэффициент чистых активов ETF (доля рыночной капитализации к общей рыночной капитализации биткоина) достиг 5,91%, а исторический совокупный чистый приток составил $40,577 млрд. Несмотря на однодневный чистый отток в размере $85,6353 млн 6 мая, IBIT ETF BlackRock по-прежнему лидирует с однодневным чистым притоком в размере $36,7268 млн при общем историческом чистом притоке в $44,249 млрд. Напротив, GBTC ETF от Grayscale имел чистый отток в размере $89,9174 млн за один день, а общий исторический чистый отток составил $22,853 млрд, что отражает предпочтение инвесторов к продуктам с низкими комиссиями.
Рукав 1: Экспансивная политика Китая разжигает рискованный аппетит
РРР НБК и снижение процентных ставок являются типичной комбинацией смягчения денежно-кредитной политики. Норма обязательных резервов была снижена на 0,5 процентных пункта, что привело к высвобождению ликвидности на десятки миллиардов юаней и вливанию пресной воды в банковскую систему, а процентная ставка была снижена на 0,1 процентного пункта до 1,4%, что привело к сокращению стоимости заимствований. Процентная ставка страхового фонда жилья была снижена на 0,25 процентных пункта, что указывает на восстановление рынка недвижимости. Эти меры перекликаются с прогнозами Goldman Sachs и Morgan Stanley в начале 2025 года о том, что Китай будет противостоять внешнему давлению, такому как высокие тарифы в Соединенных Штатах, путем снижения процентных ставок на 40-60 базисных пунктов.
Денежно-кредитная политика быстро разожгла интерес на азиатских рынках. Фондовые рынки Китая, Японии и Южной Кореи полностью в плюсе, фьючерсы на сырьевые товары, такие как железная руда и сталь, значительно выросли в связи с увеличением ожиданий по инфраструктуре. Биткойн, как высокобета-актив, сильно коррелирует с склонностью к риску и быстро ухватился за эту волну. Рост на 3% в азиатскую торговую сессию не только является прямым ответом на стимулирующую политику Китая, но и отражает перераспределение средств инвесторов от безопасных активов, таких как золото, к высокодоходным активам.
Толчок 2: Китайско-американские экономические и торговые переговоры укрепляют доверие рынка
Подтверждение Министерством иностранных дел встречи вице-премьера Хо Лифэнга с госсекретарем Йеллен вселило оптимизм в рынок. Рэй Аттрилл, глава отдела валютных исследований Национального банка Австралии, сказал: «Готовность и энтузиазм, проявленные обеими сторонами к встречам на высоком уровне, безусловно, являются положительным знаком, особенно для азиатских рынков. Переговоры, которые пройдут в Швейцарии с 9 по 12 мая, проходят в то время, когда торговые отношения между Китаем и Соединенными Штатами напряжены из-за угрозы высоких тарифов со стороны США. Если переговоры смогут смягчить геоэкономическую неопределенность, они еще больше укрепят аппетит к риску на мировых рынках и обеспечат импульс роста для таких активов, как биткоин.
Третий эшелон: Корректировка ожиданий ФРС и укрепление доллара
Федеральная резервная система США сегодня вечером объявит о своем последнем решении по процентной ставке. Ожидания рынка по поводу снижения ставки в июне упали с 64% месяц назад до 33%, что показывает, что инвесторы ожидают, что ФРС сохранит диапазон процентных ставок на уровне 4,25% до 4,5%. В результате доллар укрепился, что оказало давление на такие активы-убежища, как золото и иена. Однако биткойн продемонстрировал резистентность к движению доллара, продолжая расти на фоне его укрепления. Это свидетельствует о том, что биткойн постепенно освобождается от оков традиционных финансовых активов и демонстрирует уникальные ценностные свойства.
Четвёртый толчок: ускорение, применяемое институтами и предприятиями
Рост биткойна обусловлен не только макроэкономической средой, но и активным участием учреждений и компаний, что придаёт ему долгосрочную силу. Вот несколько ключевых примеров:
Лидерство IBIT от BlackRock: ETF IBIT от BlackRock стал лидером на рынке спотовых ETF на биткойн. Данные SoSoValue показывают, что исторический чистый приток IBIT составил 44,249 миллиарда долларов, а 6 мая чистый приток за один день составил 36,7268 миллиона долларов, что значительно превышает других конкурентов. Его объем активов под управлением (AUM) достиг 58 миллиардов долларов, он владеет примерно 597 тысячами BTC, что составляет 2,38% от общего предложения биткойнов. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк ранее заявлял, что IBIT является "самым быстрорастущим ETF в истории", и его сильный приток отражает уверенность институциональных инвесторов в биткойне.
Фискальная стратегия биткоина Metaplanet: Metaplanet, японская компания, зарегистрированная на бирже, привлекла средства для покупки биткоина путем выпуска 13-го транша обыкновенных облигаций на сумму $25 млн (полугодовые, процентная ставка 0%). По состоянию на 7 мая Metaplanet приобрела 555 BTC по средней цене 13 824 064 иены (около $89 000) на общую сумму 7,672 млрд иен. Его общие активы достигли 5 555 BTC, а общий объем инвестиций составил 71,763 млрд иен (около 465 млн долларов США). Эта «Фискальная стратегия биткоина» постоянно продвигается с 2024 года за счет выпуска дополнительных акций и облигаций, что свидетельствует о том, что компании ставят биткоин в основу распределения своих активов.
Законодательная инициатива Satoshi Action Fund: Соучредитель Satoshi Action Fund Деннис Портер заявил на платформе X, что 7 мая значительно увеличилась вероятность того, что в нескольких штатах США законы о стратегических резервах биткойнов станут юридической реальностью. Если такие законы будут приняты, это позволит финансовым управлениям штатов выделять до 5% резервного фонда на цифровые активы, такие как биткойн, рыночная капитализация которых превышает 500 миллиардов долларов, открывая новые возможности для институционального принятия.
Стратегия приобретения биткойнов компании Thumzup Media: 7 мая компания Thumzup Media Corporation, зарегистрированная на NASDAQ, подала поправку к форме S-3 в SEC США, увеличив максимальную сумму выпуска в рамках регистрационного заявления "универсальная полка" с 200 миллионов долларов до 500 миллионов долларов. После вступления в силу Thumzup сможет привлекать средства через различные ценные бумаги в течение трех лет, 90% ликвидных активов будет использовано для приобретения биткойнов. Эта стратегия подчеркивает тенденцию компаний рассматривать биткойн как ключевой элемент управления ликвидными активами.
Пуши 5: Здоровое состояние основных сетевых показателей и данных на блокчейне
Основные показатели сети Биткойн предоставляют техническую поддержку для роста цен. Данные Glassnode показывают, что количество активных адресов и объем транзакций в сети остаются на высоком уровне, что свидетельствует о высокой вовлеченности пользователей. Распределение хешрейта Биткойн стало более диверсифицированным, что дополнительно увеличивает безопасность сети. В настоящее время большая часть предложения Биткойн находится в прибыльном состоянии, а убытки в основном сосредоточены в более высоких ценовых диапазонах, что указывает на отсутствие массовой паники на рынке.
Соотношение рыночной стоимости и реализованной стоимости (MVRV) вернулось к уровню долгосрочного среднего, аналогично периоду охлаждения в августе 2024 года, что указывает на здоровую перезагрузку невостребованной прибыли и потенциальную поддержку цен. Кроме того, соотношение реализованной прибыли и убытков вернулось в положительную область, что свидетельствует о том, что рынок вошел в фазу фиксации прибыли, а спрос достаточно высок, чтобы поглотить давление продаж, что способствует улучшению рыночных настроений. Эти ончейн-метрики совместно подтверждают устойчивость текущего роста биткойна.
Будущее: 100000 на расстоянии вытянутой руки
Смотрю в будущее, восходящая динамика биткойна по-прежнему сильна. Продолжающееся смягчение политики Китая, потенциальное улучшение торговых отношений между Китаем и США, а также постепенное вступление Федеральной резервной системы в цикл смягчения (рынок ожидает снижение ставок на 75 базисных пунктов в 2025 году) создадут благоприятные условия для рискованных активов. Данные на блокчейне показывают, что биткойн может столкнуться с сопротивлением около 97,000 долларов, но после пробоя есть вероятность подняться до 100,000 долларов, а даже и бросить вызов 110,000 долларов, что все еще подразумевает рост примерно на 20% по сравнению с текущим уровнем.
Представление о биткоине как о «цифровом золоте» также усиливается. В то время как золото упало по мере того, как исчезло неприятие риска, его долгосрочная логика роста (активы центральных банков, ожидания по обесцениванию доллара) сильно согласуется с биткоином. Аналитик UBS Хенрик Маркс прогнозирует, что золото может достичь $2950 в 2025 году, в то время как привлекательность биткоина как актива, устойчивого к инфляции, увеличивается. В сочетании с ускорением институционального внедрения, таким как продолжающийся приток BlackRock IBIT, корпоративная холдинговая стратегия Metaplanet и план распределения капитала Thumzup, долгосрочная стоимость биткоина пересматривается.
Заключение: Цифровой король, преодолевающий волны
3%-ное внезапное повышение биткойна 7 мая 2025 года является отражением глобального перехода к рисковым предпочтениям. 88% прибыли, 64,8% доля рынка, 111,152 миллиарда долларов чистых активов ETF и глубокое участие компаний и институтов вместе создают прочную основу для восстановления биткойна. От катализатора китайской политики смягчения до повышения уверенности в переговорах между Китаем и США, а также до тонкой корректировки ожиданий Федеральной резервной системы, биткойн уверенно движется вперед, нацеливаясь на отметку в 100000 долларов.
Для инвесторов это окно возможностей, которое нельзя упустить. Будь то институциональный бум BlackRock IBIT, стратегические позиции Metaplanet или финансовая структура Thumzup, биткойн наглядно демонстрирует: будущее цифровых активов уже наступило.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Множество благоприятной информации, Биткойн продолжает восстанавливаться и нацеливается на 10w!
Автор: Люк, Mars Finance
Утром 7 мая 2025 года мировой финансовый рынок накрыла волна оптимизма. Пань Гуншэн, управляющий Народного банка Китая (НБК), объявил о снижении RRR и процентных ставок на пресс-конференции в Информационном офисе Госсовета в 9 утра: норма обязательных резервов финансовых учреждений была снижена на 0,5 процентных пункта, высвободив десятки миллиардов юаней ликвидности; учетная процентная ставка была снижена на 0,1 процентных пункта с 1,5% до 1,4%; а процентная ставка фонда обеспечения жильем была снижена на 0,25 процентных пункта, направленная на стимулирование восстановления рынка недвижимости.
В то же время Министерство иностранных дел подтвердило, что вице-премьер Государственного совета Хэ Лифэн с 9 по 12 мая посетит Швейцарию для проведения торгово-экономических переговоров с министром финансов США Джанет Йеллен. Эти важные новости разожгли риск аппетит на рынке, азиатские фондовые рынки продемонстрировали общий рост, цены на фьючерсы на железную руду, сталь и другие commodities рванули вверх, а безопасные активы, такие как золото, упали ниже ключевого уровня в 3400 долларов. На этом фоне биткойн (BTC) в азиатской торговой сессии подскочил на 3%, а эфир (ETH) вырос на целых 4%.
Сильные показатели Биткойна отражают не только изменение настроений на глобальном рынке, но и предвещают его дальнейшее восстановление в качестве ведущего цифрового актива. По состоянию на 7 мая цена Биткойна возросла до примерно 94,537 долларов, всего в шаге от знаковой отметки в 100,000 долларов.
Рынок биткойнов: неостановимая энергия восстановления
По состоянию на момент публикации цена биткойна достигла 96 400 долларов, что значительно выше минимального значения 92 341,54 долларов 24 апреля, продемонстрировав устойчивый тренд роста за последние две недели. Диапазон от 75 000 до 95 000 долларов стал новой структурной зоной поддержки, заложив основу для дальнейшего роста. Рыночная доминирующая доля биткойна выросла до 64,8%, что является новым рекордом, и этот тренд "бульдозера" сжимает рыночную долю других криптовалют, подчеркивая его королевскую позицию в области цифровых активов.
Спотовый рынок биткоин-ETF также оказал сильную поддержку росту цен. Согласно данным SoSoValue, по состоянию на 6 мая (EST) общая стоимость чистых активов спотовых биткоин-ETF составила $111,152 млрд, коэффициент чистых активов ETF (доля рыночной капитализации к общей рыночной капитализации биткоина) достиг 5,91%, а исторический совокупный чистый приток составил $40,577 млрд. Несмотря на однодневный чистый отток в размере $85,6353 млн 6 мая, IBIT ETF BlackRock по-прежнему лидирует с однодневным чистым притоком в размере $36,7268 млн при общем историческом чистом притоке в $44,249 млрд. Напротив, GBTC ETF от Grayscale имел чистый отток в размере $89,9174 млн за один день, а общий исторический чистый отток составил $22,853 млрд, что отражает предпочтение инвесторов к продуктам с низкими комиссиями.
Рукав 1: Экспансивная политика Китая разжигает рискованный аппетит
РРР НБК и снижение процентных ставок являются типичной комбинацией смягчения денежно-кредитной политики. Норма обязательных резервов была снижена на 0,5 процентных пункта, что привело к высвобождению ликвидности на десятки миллиардов юаней и вливанию пресной воды в банковскую систему, а процентная ставка была снижена на 0,1 процентного пункта до 1,4%, что привело к сокращению стоимости заимствований. Процентная ставка страхового фонда жилья была снижена на 0,25 процентных пункта, что указывает на восстановление рынка недвижимости. Эти меры перекликаются с прогнозами Goldman Sachs и Morgan Stanley в начале 2025 года о том, что Китай будет противостоять внешнему давлению, такому как высокие тарифы в Соединенных Штатах, путем снижения процентных ставок на 40-60 базисных пунктов.
Денежно-кредитная политика быстро разожгла интерес на азиатских рынках. Фондовые рынки Китая, Японии и Южной Кореи полностью в плюсе, фьючерсы на сырьевые товары, такие как железная руда и сталь, значительно выросли в связи с увеличением ожиданий по инфраструктуре. Биткойн, как высокобета-актив, сильно коррелирует с склонностью к риску и быстро ухватился за эту волну. Рост на 3% в азиатскую торговую сессию не только является прямым ответом на стимулирующую политику Китая, но и отражает перераспределение средств инвесторов от безопасных активов, таких как золото, к высокодоходным активам.
Толчок 2: Китайско-американские экономические и торговые переговоры укрепляют доверие рынка
Подтверждение Министерством иностранных дел встречи вице-премьера Хо Лифэнга с госсекретарем Йеллен вселило оптимизм в рынок. Рэй Аттрилл, глава отдела валютных исследований Национального банка Австралии, сказал: «Готовность и энтузиазм, проявленные обеими сторонами к встречам на высоком уровне, безусловно, являются положительным знаком, особенно для азиатских рынков. Переговоры, которые пройдут в Швейцарии с 9 по 12 мая, проходят в то время, когда торговые отношения между Китаем и Соединенными Штатами напряжены из-за угрозы высоких тарифов со стороны США. Если переговоры смогут смягчить геоэкономическую неопределенность, они еще больше укрепят аппетит к риску на мировых рынках и обеспечат импульс роста для таких активов, как биткоин.
Третий эшелон: Корректировка ожиданий ФРС и укрепление доллара
Федеральная резервная система США сегодня вечером объявит о своем последнем решении по процентной ставке. Ожидания рынка по поводу снижения ставки в июне упали с 64% месяц назад до 33%, что показывает, что инвесторы ожидают, что ФРС сохранит диапазон процентных ставок на уровне 4,25% до 4,5%. В результате доллар укрепился, что оказало давление на такие активы-убежища, как золото и иена. Однако биткойн продемонстрировал резистентность к движению доллара, продолжая расти на фоне его укрепления. Это свидетельствует о том, что биткойн постепенно освобождается от оков традиционных финансовых активов и демонстрирует уникальные ценностные свойства.
Четвёртый толчок: ускорение, применяемое институтами и предприятиями
Рост биткойна обусловлен не только макроэкономической средой, но и активным участием учреждений и компаний, что придаёт ему долгосрочную силу. Вот несколько ключевых примеров:
Лидерство IBIT от BlackRock: ETF IBIT от BlackRock стал лидером на рынке спотовых ETF на биткойн. Данные SoSoValue показывают, что исторический чистый приток IBIT составил 44,249 миллиарда долларов, а 6 мая чистый приток за один день составил 36,7268 миллиона долларов, что значительно превышает других конкурентов. Его объем активов под управлением (AUM) достиг 58 миллиардов долларов, он владеет примерно 597 тысячами BTC, что составляет 2,38% от общего предложения биткойнов. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк ранее заявлял, что IBIT является "самым быстрорастущим ETF в истории", и его сильный приток отражает уверенность институциональных инвесторов в биткойне.
Фискальная стратегия биткоина Metaplanet: Metaplanet, японская компания, зарегистрированная на бирже, привлекла средства для покупки биткоина путем выпуска 13-го транша обыкновенных облигаций на сумму $25 млн (полугодовые, процентная ставка 0%). По состоянию на 7 мая Metaplanet приобрела 555 BTC по средней цене 13 824 064 иены (около $89 000) на общую сумму 7,672 млрд иен. Его общие активы достигли 5 555 BTC, а общий объем инвестиций составил 71,763 млрд иен (около 465 млн долларов США). Эта «Фискальная стратегия биткоина» постоянно продвигается с 2024 года за счет выпуска дополнительных акций и облигаций, что свидетельствует о том, что компании ставят биткоин в основу распределения своих активов.
Законодательная инициатива Satoshi Action Fund: Соучредитель Satoshi Action Fund Деннис Портер заявил на платформе X, что 7 мая значительно увеличилась вероятность того, что в нескольких штатах США законы о стратегических резервах биткойнов станут юридической реальностью. Если такие законы будут приняты, это позволит финансовым управлениям штатов выделять до 5% резервного фонда на цифровые активы, такие как биткойн, рыночная капитализация которых превышает 500 миллиардов долларов, открывая новые возможности для институционального принятия.
Стратегия приобретения биткойнов компании Thumzup Media: 7 мая компания Thumzup Media Corporation, зарегистрированная на NASDAQ, подала поправку к форме S-3 в SEC США, увеличив максимальную сумму выпуска в рамках регистрационного заявления "универсальная полка" с 200 миллионов долларов до 500 миллионов долларов. После вступления в силу Thumzup сможет привлекать средства через различные ценные бумаги в течение трех лет, 90% ликвидных активов будет использовано для приобретения биткойнов. Эта стратегия подчеркивает тенденцию компаний рассматривать биткойн как ключевой элемент управления ликвидными активами.
Пуши 5: Здоровое состояние основных сетевых показателей и данных на блокчейне
Основные показатели сети Биткойн предоставляют техническую поддержку для роста цен. Данные Glassnode показывают, что количество активных адресов и объем транзакций в сети остаются на высоком уровне, что свидетельствует о высокой вовлеченности пользователей. Распределение хешрейта Биткойн стало более диверсифицированным, что дополнительно увеличивает безопасность сети. В настоящее время большая часть предложения Биткойн находится в прибыльном состоянии, а убытки в основном сосредоточены в более высоких ценовых диапазонах, что указывает на отсутствие массовой паники на рынке.
Соотношение рыночной стоимости и реализованной стоимости (MVRV) вернулось к уровню долгосрочного среднего, аналогично периоду охлаждения в августе 2024 года, что указывает на здоровую перезагрузку невостребованной прибыли и потенциальную поддержку цен. Кроме того, соотношение реализованной прибыли и убытков вернулось в положительную область, что свидетельствует о том, что рынок вошел в фазу фиксации прибыли, а спрос достаточно высок, чтобы поглотить давление продаж, что способствует улучшению рыночных настроений. Эти ончейн-метрики совместно подтверждают устойчивость текущего роста биткойна.
Будущее: 100000 на расстоянии вытянутой руки
Смотрю в будущее, восходящая динамика биткойна по-прежнему сильна. Продолжающееся смягчение политики Китая, потенциальное улучшение торговых отношений между Китаем и США, а также постепенное вступление Федеральной резервной системы в цикл смягчения (рынок ожидает снижение ставок на 75 базисных пунктов в 2025 году) создадут благоприятные условия для рискованных активов. Данные на блокчейне показывают, что биткойн может столкнуться с сопротивлением около 97,000 долларов, но после пробоя есть вероятность подняться до 100,000 долларов, а даже и бросить вызов 110,000 долларов, что все еще подразумевает рост примерно на 20% по сравнению с текущим уровнем.
Представление о биткоине как о «цифровом золоте» также усиливается. В то время как золото упало по мере того, как исчезло неприятие риска, его долгосрочная логика роста (активы центральных банков, ожидания по обесцениванию доллара) сильно согласуется с биткоином. Аналитик UBS Хенрик Маркс прогнозирует, что золото может достичь $2950 в 2025 году, в то время как привлекательность биткоина как актива, устойчивого к инфляции, увеличивается. В сочетании с ускорением институционального внедрения, таким как продолжающийся приток BlackRock IBIT, корпоративная холдинговая стратегия Metaplanet и план распределения капитала Thumzup, долгосрочная стоимость биткоина пересматривается.
Заключение: Цифровой король, преодолевающий волны
3%-ное внезапное повышение биткойна 7 мая 2025 года является отражением глобального перехода к рисковым предпочтениям. 88% прибыли, 64,8% доля рынка, 111,152 миллиарда долларов чистых активов ETF и глубокое участие компаний и институтов вместе создают прочную основу для восстановления биткойна. От катализатора китайской политики смягчения до повышения уверенности в переговорах между Китаем и США, а также до тонкой корректировки ожиданий Федеральной резервной системы, биткойн уверенно движется вперед, нацеливаясь на отметку в 100000 долларов.
Для инвесторов это окно возможностей, которое нельзя упустить. Будь то институциональный бум BlackRock IBIT, стратегические позиции Metaplanet или финансовая структура Thumzup, биткойн наглядно демонстрирует: будущее цифровых активов уже наступило.