Центральный банк установил ограничения, не устанавливая лимиты, «JCOIN» и «JOYCOIN» появились на поверхности.
Автор: ChandlerZ, Foresight News
Всего через несколько дней после вступления в силу механизма лицензирования стабильных монет в Гонконге, Управление денежного обращения Гонконга выпустило документы, такие как "Руководство по регулированию лицензированных эмитентов стабильных монет", "Руководство по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (применимо к лицензированным эмитентам стабильных монет)", "Краткое описание системы лицензирования эмитентов стабильных монет" и "Краткое описание переходных положений для существующих эмитентов стабильных монет".
В то же время Управление по денежно-кредитной политике проводит техническую брифинг-сессию по системе регулирования эмитентов стабильных монет. В соответствии с установленным графиком, заинтересованные организации должны связаться с регулирующими органами до 31 августа и подать официальное заявление до 30 сентября. Ожидается, что первая партия лицензий будет составлять всего несколько единиц, и, возможно, они будут выданы до конца года.
Постепенно реализуя политику, рынок также начинает проявлять соответствующие действия. По сообщению газеты "Миньбао", дочерняя компания JD.com зарегистрировала названия "JCOIN" и "JOYCOIN", и рынок предполагает, что это названия их стабильных монет. Формируется консенсус, что Гонконг официально вступит в период регулирования стабильных монет. Определение правил постепенно становится ясным, и намерения участвующих организаций также начинают проявляться.
Количество выпущенных карт не подтверждено, владельцы стейблкоинов на начальном этапе должны пройти верификацию.
Что касается процесса подачи заявки, Управление валютного контроля Гонконга поощряет заинтересованных заявителей выразить свои намерения до 31 августа 2024 года и подать официальные материалы заявки до 30 сентября. Участие в «песочнице» не означает автоматического получения лицензии, и те, кто не участвует, также могут подать заявку; ключевым моментом является зрелость и соответствие предложенной схемы. Регуляторные требования охватывают управление резервными активами, контроль за рисками, корпоративное управление, механизмы выпуска и выкупа, противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма и другие аспекты, и должны соответствовать международным стандартам, таким как «Правила перевода» FATF.
!
Источник изображения: Ежедневные экономические новости
Согласно последнему разъяснению Управления валютного контроля Гонконга, на данный момент количество лицензий на эмиссию стейблкоинов не установлено фиксированным, оно будет оцениваться по мере рассмотрения заявок на основе зрелости материалов, способности управления рисками и жизнеспособности бизнеса, без ограничения квот, а также без приоритета по участию в тестировании в песочнице. Кроме того, Управление валютного контроля не будет публиковать список заявляющих организаций, подчеркивая, что процесс лицензирования будет оставаться высоко осторожным и закрытым.
Что касается стейблкоинов, привязанных к валютам, Управление валютного контроля Гонконга заявило о своей открытой позиции, поддерживая привязку как к одной fiat-валюте, так и к корзине валют. Однако для валют, которые не являются полностью свободно конвертируемыми, таких как юань, будет проведена тщательная оценка в зависимости от конкретного сценария использования и механизма резервирования. Чтобы учесть существующих эмитентов стейблкоинов в Гонконге, в нормативной системе предусмотрены «переходные меры», согласно которым квалифицированные лица могут продолжать свою деятельность по временным лицензиям в течение шести месяцев.
Чтобы учесть эмитентов стейблов, которые уже ведут значимую деятельность в Гонконге до вступления в силу регламента, Управление по денежным вопросам установило переходные меры. Соответствующие организации могут подать заявку на лицензию в течение трех месяцев после вступления в силу регламента. После подтверждения соответствия требованиям, им будет разрешено продолжать деятельность с временной лицензией в течение шести месяцев, пока не завершится окончательное утверждение.
В отличие от более свободной модели белого списка в прошлом, новый регуляторный механизм подчеркивает жесткое регулирование и высокую прозрачность. Эмитенты лицензированных стабильных монет должны реализовать систему управления с реальной идентификацией, а личность держателей должна быть подтверждена эмитентом, регулируемыми финансовыми учреждениями или надежными третьими сторонами. Кроме того, поданные материалы должны полностью охватывать такие аспекты, как структура резервных активов, соблюдение норм, механизмы борьбы с отмыванием денег, техническая структура и схемы управления рисками, а регуляторные органы предъявляют более высокие требования к операционным能力м заявителей.
Стоит отметить, что Управление денежно-кредитного регулирования многократно подчеркивало, что определение возможности выдачи лицензии не ограничивается уровнем резервов активов, а в большей степени зависит от того, имеет ли бизнес-модель стейблкоина, предложенная заявителем, реальные сценарии применения и устойчивость. В этой связи регулятор сохраняет тон «сначала строго, затем мягко», на начальном этапе системы осторожно контролируя темпы выдачи лицензий, чтобы предотвратить рыночные пузыри и спекуляции на концепциях, подчеркивая необходимость устойчивого долгосрочного развития экосистемы цифровых активов в Гонконге.
Накануне вступления в силу нормативных актов все аспекты регулирующей структуры стали ясными.
С точки зрения регуляторной структуры, опубликованные Управлением денежного обращения Гонконга «Руководящие принципы регулирования эмитентов лицензированных стабильных монет» составляют ядро всей системы, устанавливая высокие стандарты и детализированные требования к соблюдению в семи ключевых областях, включая управление резервными активами, механизмы выпуска и обратного выкупа, объемы бизнес-операций, требования к финансовым ресурсам, управление рисками, корпоративное управление и бизнес-этику. В части управления резервными активами четко указано, что стабильные монеты должны иметь 100% полное обеспечение, а типы резервных активов должны быть ликвидными и низкорисковыми денежными активами, такими как наличные деньги, краткосрочные банковские депозиты, высококачественные краткосрочные облигации, сделки обратного РЕПО на ночь и др., которые должны быть изолированы и храниться в трастовом управлении, а доверительный управляющий также должен соответствовать минимальным стандартам. Кроме того, эмитенты стабильных монет не имеют права выплачивать пользователям проценты, должны ежедневно вести внутренние учетные записи, еженедельно раскрывать основные данные и регулярно проходить проверку независимыми аудиторами.
В отношении выпуска и выкупа регуляторные руководства требуют, чтобы эмитенты стейблкоинов или их дистрибьюторы строго соблюдали правила управления соответствием клиентов, не предоставляя услуги в запрещенных регионах, и использовали такие технологии, как проверка личности и геолокация, для предотвращения рисков несоответствия. Также существуют требования к детализированному раскрытию политики выкупа, включая явное указание прав пользователей на выкуп, сроки операций и сборы, а также требование о регулярной проверке разумности и эффективности самих механизмов выпуска и выкупа.
В отношении финансовых ресурсов заявитель должен иметь не менее 25 миллионов гонконгских долларов фактически оплаченного капитала, и чистые активы не должны происходить из внешнего заемного капитала, что подчеркивает высокую значимость, которую финансовый регулятор придает устойчивости бизнеса со стабильными монетами и способности к управлению рисками. Если заявитель планирует выпускать многовалютные стабильные монеты, ему необходимо дополнительно обсудить с финансовым регулятором состав валют и потенциальные риски несоответствия.
В управлении и структуре управления регуляторы четко требуют, чтобы заявитель был корпоративным учреждением, его директоры, высшее руководство и менеджер по стабильной монете должны обладать соответствующими знаниями и опытом, а ключевые сотрудники должны постоянно находиться в Гонконге. На этапе подачи заявки также могут потребоваться индивидуальные собеседования с Управлением валютного контроля.
В соответствии с процессом подачи заявки, изложенным в "Резюме системы лицензирования", вся процедура включает пять этапов: предварительное обсуждение намерений, координация трансграничного регулирования (если необходимо), подготовка документов, рассмотрение консультативным комитетом и окончательное одобрение, подчеркивая осторожность и прозрачность информации. Документ также содержит подробный список необходимых материалов для подачи, включая бизнес-план на три года, финансовый бюджет на следующие три года, план соблюдения и т.д.
JCOIN, JOYCOIN всплывают на поверхность
Подразделение JD.com зарегистрировало названия «JCOIN» и «JOYCOIN», и рынок предполагает, что это названия их стейблкоинов. В регистрации указано, что связанные услуги включают в себя предоставление электронных денежных переводов и финансовых транзакций с криптовалютой с использованием технологии блокчейн. JD Coin Chain является одним из участников песочницы для эмитентов стейблкоинов, организованной Управлением по финансовым рынкам, и в прошлом июле сотрудничала с банком Tianxing для тестирования решения по трансакциям для бизнеса на основе стейблкоинов.
Криптовалюта JD Coin Chain была зарегистрирована в Гонконге в марте 2024 года и в июле стала одной из трех первых организаций, вошедших в «песочницу регулирования эмитентов стабильных монет» Управления валюты Гонконга. В интервью Bloomberg Businessweek генеральный директор JD Coin Chain Лю Пэн заявил, что компания намеревается запустить стабильные монеты, привязанные к гонконгскому доллару и другим основным фиатным валютам, и планирует завершить подачу заявки на лицензию, выпуск стабильной монеты и запуск платформы для соблюдения законодательства в начале четвертого квартала.
В отличие от атрибутов активов криптовалют, стабильная монета JD позиционируется как «платежный инструмент», ее выпуск основан на архитектуре публичной цепи, подчеркивающей прозрачность, проверяемость и соблюдение нормативных требований. На фоне вступления в силу 1 августа Гонконгского «Закона о стабильных монетах», JD Coin Chain, опираясь на все ресурсы своего материнского холдинга JD Group в области электронной коммерции, платежей и цепочки поставок, впервые проводит тестирование применения в розничных сценариях на платформах JD Global Sale в Гонконге и Макао, в будущем планируется постепенное расширение на сценарии расчетов в международной торговле и соблюдения нормативных требований для инвестиционных сделок.
С технической точки зрения, переводы стабильной валюты от JD могут обрабатываться за секунды, а затраты значительно ниже, чем в традиционных моделях трансграничных платежей. Предварительное тестирование показало заметные преимущества в снижении затрат и повышении эффективности. Кроме того, по мнению Лю Пэна, хотя текущий рынок стабильных валют в основном контролируется USDT и USDC, стабильные валюты, соответствующие нормативным требованиям и служащие традиционной торговле и платежным предприятиям с лицензированными учреждениями в качестве базы, имеют потенциал для открытия нового фронта. JD Coin Chain ставит соответствие требованиям в центр своей конкурентоспособности и планирует сотрудничать с финансовыми учреждениями, чтобы предоставить малым и средним предприятиям услуги по платежам и финансированию на блокчейне, а также продвигать повышение эффективности расчетов в различных отраслях с помощью индивидуализированных сценарием решений.
Итог
С введением системы регулирования стейблкоинов в Гонконге на горизонте уже видны действия всех сторон рынка, а регуляторная структура становится все более завершенной. В условиях ясной политики и внедрения правил стейблкоины начинают отделяться от криптонаративов и переходят к реальным сценариям платежной инфраструктуры и расчетов в торговле. Первые лицензированные учреждения еще не раскрыты, но регуляторы уже четко передали сигнал, что не стремятся к количеству, а акцентируют внимание на качестве и устойчивости. Тот, кто сможет найти баланс между соблюдением норм, управлением рисками и практическим применением, сможет первым открыть настоящий интерфейс между финансовыми системами на блокчейне и реальной экономикой.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Регулирование стейблкоинов в Гонконге вступает в силу, началась борьба за лицензии
Автор: ChandlerZ, Foresight News
Всего через несколько дней после вступления в силу механизма лицензирования стабильных монет в Гонконге, Управление денежного обращения Гонконга выпустило документы, такие как "Руководство по регулированию лицензированных эмитентов стабильных монет", "Руководство по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (применимо к лицензированным эмитентам стабильных монет)", "Краткое описание системы лицензирования эмитентов стабильных монет" и "Краткое описание переходных положений для существующих эмитентов стабильных монет".
В то же время Управление по денежно-кредитной политике проводит техническую брифинг-сессию по системе регулирования эмитентов стабильных монет. В соответствии с установленным графиком, заинтересованные организации должны связаться с регулирующими органами до 31 августа и подать официальное заявление до 30 сентября. Ожидается, что первая партия лицензий будет составлять всего несколько единиц, и, возможно, они будут выданы до конца года.
Постепенно реализуя политику, рынок также начинает проявлять соответствующие действия. По сообщению газеты "Миньбао", дочерняя компания JD.com зарегистрировала названия "JCOIN" и "JOYCOIN", и рынок предполагает, что это названия их стабильных монет. Формируется консенсус, что Гонконг официально вступит в период регулирования стабильных монет. Определение правил постепенно становится ясным, и намерения участвующих организаций также начинают проявляться.
Количество выпущенных карт не подтверждено, владельцы стейблкоинов на начальном этапе должны пройти верификацию.
Что касается процесса подачи заявки, Управление валютного контроля Гонконга поощряет заинтересованных заявителей выразить свои намерения до 31 августа 2024 года и подать официальные материалы заявки до 30 сентября. Участие в «песочнице» не означает автоматического получения лицензии, и те, кто не участвует, также могут подать заявку; ключевым моментом является зрелость и соответствие предложенной схемы. Регуляторные требования охватывают управление резервными активами, контроль за рисками, корпоративное управление, механизмы выпуска и выкупа, противодействие отмыванию денег и финансированию терроризма и другие аспекты, и должны соответствовать международным стандартам, таким как «Правила перевода» FATF.
!
Источник изображения: Ежедневные экономические новости
Согласно последнему разъяснению Управления валютного контроля Гонконга, на данный момент количество лицензий на эмиссию стейблкоинов не установлено фиксированным, оно будет оцениваться по мере рассмотрения заявок на основе зрелости материалов, способности управления рисками и жизнеспособности бизнеса, без ограничения квот, а также без приоритета по участию в тестировании в песочнице. Кроме того, Управление валютного контроля не будет публиковать список заявляющих организаций, подчеркивая, что процесс лицензирования будет оставаться высоко осторожным и закрытым.
Что касается стейблкоинов, привязанных к валютам, Управление валютного контроля Гонконга заявило о своей открытой позиции, поддерживая привязку как к одной fiat-валюте, так и к корзине валют. Однако для валют, которые не являются полностью свободно конвертируемыми, таких как юань, будет проведена тщательная оценка в зависимости от конкретного сценария использования и механизма резервирования. Чтобы учесть существующих эмитентов стейблкоинов в Гонконге, в нормативной системе предусмотрены «переходные меры», согласно которым квалифицированные лица могут продолжать свою деятельность по временным лицензиям в течение шести месяцев.
Чтобы учесть эмитентов стейблов, которые уже ведут значимую деятельность в Гонконге до вступления в силу регламента, Управление по денежным вопросам установило переходные меры. Соответствующие организации могут подать заявку на лицензию в течение трех месяцев после вступления в силу регламента. После подтверждения соответствия требованиям, им будет разрешено продолжать деятельность с временной лицензией в течение шести месяцев, пока не завершится окончательное утверждение.
В отличие от более свободной модели белого списка в прошлом, новый регуляторный механизм подчеркивает жесткое регулирование и высокую прозрачность. Эмитенты лицензированных стабильных монет должны реализовать систему управления с реальной идентификацией, а личность держателей должна быть подтверждена эмитентом, регулируемыми финансовыми учреждениями или надежными третьими сторонами. Кроме того, поданные материалы должны полностью охватывать такие аспекты, как структура резервных активов, соблюдение норм, механизмы борьбы с отмыванием денег, техническая структура и схемы управления рисками, а регуляторные органы предъявляют более высокие требования к операционным能力м заявителей.
Стоит отметить, что Управление денежно-кредитного регулирования многократно подчеркивало, что определение возможности выдачи лицензии не ограничивается уровнем резервов активов, а в большей степени зависит от того, имеет ли бизнес-модель стейблкоина, предложенная заявителем, реальные сценарии применения и устойчивость. В этой связи регулятор сохраняет тон «сначала строго, затем мягко», на начальном этапе системы осторожно контролируя темпы выдачи лицензий, чтобы предотвратить рыночные пузыри и спекуляции на концепциях, подчеркивая необходимость устойчивого долгосрочного развития экосистемы цифровых активов в Гонконге.
Накануне вступления в силу нормативных актов все аспекты регулирующей структуры стали ясными.
С точки зрения регуляторной структуры, опубликованные Управлением денежного обращения Гонконга «Руководящие принципы регулирования эмитентов лицензированных стабильных монет» составляют ядро всей системы, устанавливая высокие стандарты и детализированные требования к соблюдению в семи ключевых областях, включая управление резервными активами, механизмы выпуска и обратного выкупа, объемы бизнес-операций, требования к финансовым ресурсам, управление рисками, корпоративное управление и бизнес-этику. В части управления резервными активами четко указано, что стабильные монеты должны иметь 100% полное обеспечение, а типы резервных активов должны быть ликвидными и низкорисковыми денежными активами, такими как наличные деньги, краткосрочные банковские депозиты, высококачественные краткосрочные облигации, сделки обратного РЕПО на ночь и др., которые должны быть изолированы и храниться в трастовом управлении, а доверительный управляющий также должен соответствовать минимальным стандартам. Кроме того, эмитенты стабильных монет не имеют права выплачивать пользователям проценты, должны ежедневно вести внутренние учетные записи, еженедельно раскрывать основные данные и регулярно проходить проверку независимыми аудиторами.
В отношении выпуска и выкупа регуляторные руководства требуют, чтобы эмитенты стейблкоинов или их дистрибьюторы строго соблюдали правила управления соответствием клиентов, не предоставляя услуги в запрещенных регионах, и использовали такие технологии, как проверка личности и геолокация, для предотвращения рисков несоответствия. Также существуют требования к детализированному раскрытию политики выкупа, включая явное указание прав пользователей на выкуп, сроки операций и сборы, а также требование о регулярной проверке разумности и эффективности самих механизмов выпуска и выкупа.
В отношении финансовых ресурсов заявитель должен иметь не менее 25 миллионов гонконгских долларов фактически оплаченного капитала, и чистые активы не должны происходить из внешнего заемного капитала, что подчеркивает высокую значимость, которую финансовый регулятор придает устойчивости бизнеса со стабильными монетами и способности к управлению рисками. Если заявитель планирует выпускать многовалютные стабильные монеты, ему необходимо дополнительно обсудить с финансовым регулятором состав валют и потенциальные риски несоответствия.
В управлении и структуре управления регуляторы четко требуют, чтобы заявитель был корпоративным учреждением, его директоры, высшее руководство и менеджер по стабильной монете должны обладать соответствующими знаниями и опытом, а ключевые сотрудники должны постоянно находиться в Гонконге. На этапе подачи заявки также могут потребоваться индивидуальные собеседования с Управлением валютного контроля.
В соответствии с процессом подачи заявки, изложенным в "Резюме системы лицензирования", вся процедура включает пять этапов: предварительное обсуждение намерений, координация трансграничного регулирования (если необходимо), подготовка документов, рассмотрение консультативным комитетом и окончательное одобрение, подчеркивая осторожность и прозрачность информации. Документ также содержит подробный список необходимых материалов для подачи, включая бизнес-план на три года, финансовый бюджет на следующие три года, план соблюдения и т.д.
JCOIN, JOYCOIN всплывают на поверхность
Подразделение JD.com зарегистрировало названия «JCOIN» и «JOYCOIN», и рынок предполагает, что это названия их стейблкоинов. В регистрации указано, что связанные услуги включают в себя предоставление электронных денежных переводов и финансовых транзакций с криптовалютой с использованием технологии блокчейн. JD Coin Chain является одним из участников песочницы для эмитентов стейблкоинов, организованной Управлением по финансовым рынкам, и в прошлом июле сотрудничала с банком Tianxing для тестирования решения по трансакциям для бизнеса на основе стейблкоинов.
Криптовалюта JD Coin Chain была зарегистрирована в Гонконге в марте 2024 года и в июле стала одной из трех первых организаций, вошедших в «песочницу регулирования эмитентов стабильных монет» Управления валюты Гонконга. В интервью Bloomberg Businessweek генеральный директор JD Coin Chain Лю Пэн заявил, что компания намеревается запустить стабильные монеты, привязанные к гонконгскому доллару и другим основным фиатным валютам, и планирует завершить подачу заявки на лицензию, выпуск стабильной монеты и запуск платформы для соблюдения законодательства в начале четвертого квартала.
В отличие от атрибутов активов криптовалют, стабильная монета JD позиционируется как «платежный инструмент», ее выпуск основан на архитектуре публичной цепи, подчеркивающей прозрачность, проверяемость и соблюдение нормативных требований. На фоне вступления в силу 1 августа Гонконгского «Закона о стабильных монетах», JD Coin Chain, опираясь на все ресурсы своего материнского холдинга JD Group в области электронной коммерции, платежей и цепочки поставок, впервые проводит тестирование применения в розничных сценариях на платформах JD Global Sale в Гонконге и Макао, в будущем планируется постепенное расширение на сценарии расчетов в международной торговле и соблюдения нормативных требований для инвестиционных сделок.
С технической точки зрения, переводы стабильной валюты от JD могут обрабатываться за секунды, а затраты значительно ниже, чем в традиционных моделях трансграничных платежей. Предварительное тестирование показало заметные преимущества в снижении затрат и повышении эффективности. Кроме того, по мнению Лю Пэна, хотя текущий рынок стабильных валют в основном контролируется USDT и USDC, стабильные валюты, соответствующие нормативным требованиям и служащие традиционной торговле и платежным предприятиям с лицензированными учреждениями в качестве базы, имеют потенциал для открытия нового фронта. JD Coin Chain ставит соответствие требованиям в центр своей конкурентоспособности и планирует сотрудничать с финансовыми учреждениями, чтобы предоставить малым и средним предприятиям услуги по платежам и финансированию на блокчейне, а также продвигать повышение эффективности расчетов в различных отраслях с помощью индивидуализированных сценарием решений.
Итог
С введением системы регулирования стейблкоинов в Гонконге на горизонте уже видны действия всех сторон рынка, а регуляторная структура становится все более завершенной. В условиях ясной политики и внедрения правил стейблкоины начинают отделяться от криптонаративов и переходят к реальным сценариям платежной инфраструктуры и расчетов в торговле. Первые лицензированные учреждения еще не раскрыты, но регуляторы уже четко передали сигнал, что не стремятся к количеству, а акцентируют внимание на качестве и устойчивости. Тот, кто сможет найти баланс между соблюдением норм, управлением рисками и практическим применением, сможет первым открыть настоящий интерфейс между финансовыми системами на блокчейне и реальной экономикой.