A África não é um mercado único, mas sim composta por 54 mercados, com diferentes reguladores, diferentes estratégias de bancos centrais e diferentes realidades políticas. A maneira mais rápida de se frustrar é começar com um slide que diz "África", como se fosse um país, e depois vender uma história de stablecoin genérica. A equipe da Kredete acabou de concluir uma visita a 20 países, conversando com mais de uma centena de banqueiros, reguladores e formuladores de políticas. Este é um resumo realista da situação - quais são os equívocos, quais são as realidades e quais são as condições necessárias para implementar uma stablecoin.
Pontos principais:
As stablecoins na África estão em um delicado equilíbrio entre preferências políticas e riscos políticos. Em algumas ocasiões, são vistas como projetos piloto, com luz verde total. Em outras áreas, basta uma licença não autorizada para você ser forçado a sair.
Atualmente, apenas alguns países possuem um sistema de licença para provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) que seja operacional. Vários outros países ainda estão na fase de testes em sandbox / projeto de lei. Não confunda documentos de consulta com licenças.
Os bancos agirão quando houver uma correspondência entre relacionamentos, garantias regulatórias e narrativas de risco, e não porque você postou uma atualização no LinkedIn sobre o "lançamento de negócios na África".
Verificação de crédito mais rápida: o seu contraparte bancário consegue submeter o seu plano ao banco central e obter rapidamente uma resposta de "sem objeções"? Se não conseguir, então você está a fazer um trabalho inútil.
Equívocos e Realidade (Baseado em Casos Reais)
Equívoco um: "A África precisa da nossa stablecoin."
Realidade: a África precisa de canais de negociação de câmbio regulados, liquidações previsíveis e processos rigorosos de KYC/AML. Em certos setores, depósitos tokenizados emitidos por bancos superam stablecoins de blockchain pública a nível institucional. Em outras áreas, APIs de liquidação com moeda fiduciária que possuam funcionalidades de relatório adequadas são superiores a qualquer solução tokenizada. Os usuários desejam fundos que possam ser transferidos e liquidadas, em vez de um white paper.
Equívoco dois: "O continente africano já tem dez licenças VASP em funcionamento - por isso, é melhor agir rapidamente."
Realidade: O ruído online confunde projetos de lei, sandbox e licenças formais. Na verdade, há muito poucos regimes de regulamentação que realmente entram em vigor e emitem licenças - e essas licenças vêm acompanhadas de supervisão contínua. Um anúncio no LinkedIn não equivale a uma autorização regulatória.
Equívoco três: "Os bancos africanos estão ansiosos para colaborar com startups globais de criptomoedas."
Realidade: os bancos africanos estão ansiosos para manter suas licenças. Considerações da liderança: isso nos fará receber uma carta de advertência do banco central? Nosso banco agente levantará questões complicadas? Isso prejudicará a regulamentação de câmbio? Se a sua resposta for "ainda não", então eles não tomarão nenhuma ação - não importa quantos slides de "usuários ativos diários" você apresente.
Equívoco quatro: "Podemos controlar remotamente a África a partir do escritório conjunto em Miami, Tel Aviv ou São Paulo."
Realidade: Este é um mercado baseado em relações. Se você não tiver apoiantes locais que possam levar a sua equipe para se encontrar com o diretor, ou pelo menos com o responsável pelo departamento certo, você vai passar anos em um estado de "prestação de contas iminente". Os locais sabem quem assina, quem realmente toma as decisões e em qual semana não deve ligar — ou você pode voar até lá pessoalmente para estabelecer relações.
Nordeste Africano: O cruzamento entre as regulamentações monetárias e a onda de criptomoedas
O norte da África é um excelente exemplo de como a fala nas redes sociais difere muito da realidade nas ruas. O dinar, o dirham e a libra são moedas estritamente controladas. Esses países implementam regulamentos rigorosos de controle cambial. Isso significa que movimentos de capital não autorizados, contas no exterior ou transações de criptomoedas no nível de varejo podem rapidamente infringir a legislação monetária.
A situação na prática é:
O comitê de riscos do banco considera a entrada de criptomoedas não autorizadas como uma perda de divisas. Mesmo que você esteja promovendo apenas "stablecoins", sua base legal geralmente é uma violação de câmbio, e não uma regulamentação específica de criptomoedas.
A aplicação da lei não é apenas uma teoria. Se a sua conduta for considerada uma violação das regras de controle de câmbio, as penalizações podem incluir multas e prisão. Esta é a realidade implacável por trás do gráfico da "taxa de adoção de criptomoedas".
Além disso, as tendências regulatórias e os debates têm surgido constantemente, incluindo discussões sobre "sandbox" e o reconhecimento das transações de ativos digitais, mas isso não significa que se pode fazer o que se quiser. O caminho para a conformidade deve passar pelos bancos, intermediários autorizados e pelas regras estabelecidas pelo banco central.
Em suma: em jurisdições onde o controle de câmbio é rigoroso, o seu "ciclo de crescimento das stablecoins" pode parecer um padrão para contornar o controle de moeda. Não vá a uma apresentação sem considerar isso. Devem ser seguidas as leis efetivamente executadas.
Visão geral da regulamentação (experiência no local)
Não serão mencionados os nomes de empresas específicas. Descreve-se a situação e a realidade operacional vividas ou verificadas durante a reunião. A legislação está em evolução; as entidades reguladoras também estão em mudança. Mas isso fornece aos fundadores e às equipas de produto um modelo de pensamento prático.
"O regime VASP operacional já está em vigor"
Nestes países/regiões, é possível efetivamente solicitar, obter e aceitar a regulação de um regime especializado de ativos virtuais (ou vias de licenciamento funcionalmente equivalentes). Bancos, auditores e equipes de conformidade podem endossar isso.
África do Sul: os ativos criptográficos são regulamentados como produtos financeiros. O sistema de licenciamento já está em vigor. Bancos e infraestruturas de mercado estão em coordenação. Um progresso significativo foi observado no diálogo político, e a capacidade regulatória é real.
Maurícias: um regulador maduro e experiente em negócios offshore. A licença VASP é real e o nível de conformidade é elevado. Dizer "obtivemos a licença aqui" realmente tem um significado importante para os bancos.
Seychelles: Embora a legislação relevante tenha sido implementada tardiamente, agora existe um quadro de licenciamento viável. Não confunda os problemas históricos do comércio de câmbio do país com a situação atual de conformidade - seu sistema regulatório está amadurecendo rapidamente.
Namíbia: Foi promulgada uma lei específica sobre ativos virtuais. Mesmo que a regulamentação secundária ainda esteja em elaboração, isso fornece uma base legal para bancos e escritórios de advocacia.
Botswana: Já existe legislação pertinente; a atitude é conservadora mas clara. Para os operadores que desejam operar em conformidade, há um caminho de desenvolvimento viável.
Zona cinzenta, mas em progresso:
Nigéria: O banco central do país já permitiu novamente que os bancos forneçam serviços a provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) sob regras claras, enquanto a entidade reguladora de valores mobiliários está a construir um quadro mais abrangente. Na prática, é possível chegar a acordos com contrapartes adequadas, mas os operadores devem controlar rigorosamente o escopo de risco.
"Rascunho, Sandbox e Sinal"
Quénia/Ruanda/Gana: Já existem rascunhos de políticas formais, sandboxes e documentos de consulta. Estes não são licenças. Mas se você deseja realizar um piloto com bancos sob a supervisão das autoridades regulatórias, a colaboração com as partes interessadas será crucial neste momento. Trate esta fase como uma licitação: prepare os documentos relevantes, o manual de prevenção à lavagem de dinheiro e o plano de resposta a emergências.
"Forex em primeiro lugar, tudo o mais em segundo"
Corredor do Norte da África e parte da África Ocidental/Central: Aqui, a regulamentação monetária é soberana. A sua melhor opção é um projeto piloto de tokenização liderado por bancos, liquidações em moeda fiduciária com relatórios a nível bancário, ou colaborar com instituições de pagamento em um ambiente rigorosamente regulamentado.
Os bancos não compram tokens, eles compram histórias de risco.
Quando se entra nos escritórios dos CEOs, CFOs e diretores de risco, não é a frase "as stablecoins são o futuro" que os impressiona. O que realmente os impressiona é:
Estrutura com prioridade na regulamentação
Onde se situam os reguladores no fluxo de dados? Que informações podem os projetos relatar ativamente - volume de transações, contrapartes, padrões suspeitos?
Os bancos conseguem enviar ao banco central uma carta clara de não objeção dentro de 48 horas? Se os seus documentos aumentarem a carga de trabalho do banco, isso significa que você ainda não está pronto para se tornar um parceiro.
Integrar a conformidade de câmbio e monitorização de sanções
Como evitar a fuga de capital e a arbitragem? Onde estão os seus oráculos, fontes de preços e controles de conciliação? Qual é a sua estratégia de alertas?
Controle de danos ao consumidor e riscos de reputação
Se um jornalista testar o seu produto com 200 dólares, como evitar que contorne o KYC? Qual é a política em relação ao tempo de resposta para bloqueios, revogações ou resposta a fraudes? O banco pode explicar a sua experiência de utilizador ao ministro em um curto espaço de tempo?
Realizar liquidez e liquidação sob a supervisão do CEO
Quem garante a moeda fiduciária nas zonas de fronteira? Quem cuida das contas fiduciárias? Quem é o banco agente? O que acontece se o contraparte de uma bolsa congelar os saques na noite de sexta-feira? Se vocês falirem, qual será a perda do banco?
Os bancos compram uma garantia de "não vamos falir se colaborarmos convosco". A vossa promessa verbal precisa de ser reformulada como uma narrativa de minimização de riscos, alcançando assim um throughput em conformidade, e não o contrário.
Erros comuns cometidos por empreendedores que não são de origem africana
"Nós conversamos com um banco." Você falou com o gerente de conta? Ou já se encontrou com um executivo que possa aprovar? Se o seu suposto contato no "banco" não consegue reunir uma reunião tripartida com o CEO / CTO / CFO, então você realmente não falou com o banco.
"Temos contatos". Na África, "contatos" não é um link do Calendly. Refere-se ao departamento correto que permite que as pessoas enviem documentos para o banco central. Se o seu parceiro não consegue enviar uma mensagem para a pessoa que escreve o memorando, você ainda tem um longo caminho pela frente.
"Estamos em conformidade na região X, portanto podemos solicitar o passe da região Y". Aqui não é a União Europeia, não há passe desta vez. Cada passagem é conquistada com esforço.
"Podemos fazer isso sem a participação de capital local". Em muitos mercados, um verdadeiro alinhamento de interesses significa ter um investimento local envolvido - desde a governança até a partilha de receitas. Caso contrário, você é um fornecedor, e não um parceiro, e os fornecedores podem ser substituídos.
"As licenças de criptomoedas agora estão por toda parte." Não, algumas já estão em vigor e são sérias; algumas ainda estão em fase de rascunho; algumas são de natureza publicitária. Entenda a diferença e não trate mais os PDFs de consulta como "licenças".
Guia de Ação sobre Trabalho Bancário (A Chave para Realmente Impulsionar o Progresso)
Preparar um documento de uma página para o banco central.
Objetivo, fluxo de fundos, jornada do cliente, responsabilidades dos bancos parceiros, retenção de dados, condições de disparo de relatórios de transações suspeitas/relatórios de atividades suspeitas, tratamento de regras de viagem e mecanismos de saída. Por favor, mantenha dentro de uma página.
Fornecer um piloto de pequena escala.
Canal único, limite de volume de transações, restrição de usuários e condições claras de stop-loss. Definir critérios importantes de medição de sucesso para os reguladores (taxa de fraude, taxa de contencioso, tempo de resolução de reclamações), e não apenas para a sua equipe de crescimento.
Fazer o relatório desde o primeiro dia.
Fornecer diariamente relatórios de volume de transações e valores anômalos aos bancos parceiros; fornecer semanalmente um resumo legível para os formuladores de políticas; fornecer mensalmente provas de conformidade, acompanhadas de capturas de tela e assinaturas.
Equipar o produto com ferramentas de auditoria.
Construir uma visão de supervisão: fornecer um arquivo CSV para download contendo hashes KYC, resultados de sanções, marcas de transação e carimbos de data/hora de ponta a ponta. Se a autoridade reguladora solicitar uma amostra de 50 transações, você deve exportá-las em cinco minutos.
Comunique-se através de canais secretos de forma sábia, não aja de forma precipitada.
Você precisa de parceiros locais respeitáveis, que possam, de forma discreta e confiável, ajudá-lo a sondar as pessoas certas. Postagens de autoelogio são prejudiciais e inúteis. Recomendações são úteis.
Compreender a situação real do mercado de câmbio.
Em regiões com rígido controle de câmbio, a diferença de taxa de câmbio real, a janela de liquidez e o prazo de liquidação são mais importantes do que as "taxas em cadeia". Se não souber quando a alfândega fecha, não será possível entender a situação dos canais de financiamento.
Stablecoins: Quando é uma armadilha e quando é a realidade
Equívoco: até 2030, as stablecoins voltadas para o varejo irão "resolver o problema das remessas em toda a África".
Realidade: no mercado de controle de câmbio, a entrada de criptomoedas de varejo é vista como câmbio paralelo. Assim que o fluxo de seus fundos parecer uma transação monetária disfarçada, você entra no âmbito da aplicação da lei. A melhor opção são projetos piloto liderados por bancos (depósitos tokenizados, stablecoins controladas para liquidações B2B) ou canais de moeda fiduciária com preços transparentes.
Equívoco: "Basta dar mais formação aos reguladores e eles aprovarão."
Realidade: os reguladores não vão esperar por webinars. Eles estão a gerir as metas de inflação, a estabilidade monetária e os riscos sistémicos. A educação é, sem dúvida, útil, mas o fundamental é demonstrar uma ferramenta de conformidade que não prejudique os seus objetivos políticos.
Realidade: Quando as stablecoins são projetadas para serem emitidas ou apoiadas por bancos, com um mecanismo de resgate claro, reservas auditadas e visibilidade regulatória em tempo real, elas podem se tornar uma característica de conformidade. Nesse ambiente, a palavra "stablecoin" deixa de ser apenas um nome e se torna um mecanismo.
Realidade: Em certos setores, as stablecoins são a única moeda que pode ser liquidada de forma transparente 24 horas por dia - mas isso pressupõe que os seus parceiros possam possuir legalmente, resgatar e relatar. Caso contrário, você apenas construiu uma bela demonstração que não pode ser utilizada.
Notas de campo de 20 países
Os executivos querem detalhes concretos, não slogans. "Quem detém os fundos? Quem é responsável por quê? Quais situações podem apresentar problemas?" Se a sua resposta for vaga, a reunião terminará educadamente e nada acontecerá.
A influência dos concorrentes é real. Assim que você menciona um banco concorrente na região, o interesse deles aumenta consideravelmente. "Se eles estão interessados nisso, pelo menos devemos ouvir." Use isso de maneira estratégica - mas nunca exagere. Uma vez que você exagera, a conversa subsequente com esse concorrente pode acabar com seu fluxo de negócios.
No quarto está o CEO = há ação. Essa situação não é incomum. Se o CEO do grupo ou o decisor real estiver presente, você sairá com uma lista de tarefas. Se você permanecer apenas no nível de "inovação" ou "cooperação", então você sairá de mãos vazias.
O papel das embaixadas e dos escritórios de comércio muitas vezes é subestimado. Embora não possam ajudá-lo a obter licenças, podem abrir portas para você, provar sua boa fé e reduzir os riscos de viagens e agendamento de reuniões. Use-os bem.
Os canais de pagamento móvel podem ser o melhor aliado ou o maior desafio de conformidade. Em alguns países, são a "última milha" mais rápida e económica; enquanto em outros, devido a problemas como a divulgação de informações sobre redes de agentes e a identificação de clientes, tornam-se "cordas de aço" regulatórias. Os seus parceiros bancários informarão sobre a situação específica.
As nuances linguísticas e legais são importantes. "Aprovação", "sem objeções", "carta de condolências", "registro", "licença" - essas palavras não são sinônimos. A escolha das palavras deve ser precisa, caso contrário, parecerá pouco profissional.
Uma maneira sensata de verificar as afirmações relacionadas à África (antes da recomendação)
É uma lei, regulamento ou apenas uma notícia?
A equipe jurídica do banco irá ler as leis e regulamentos assinados.
Se houver um sistema relevante, as licenças são realmente emitidas?
"O quadro do projeto" não é igual a "licença oficial".
Qual é a opinião do banco central sobre as transações de câmbio nesta jurisdição?
Moeda fechada? Restrições de conversão? Limites de declaração? Se você não consegue explicar isso, então ainda não está preparado.
Se o banco colaborar contigo, quais são as suas obrigações de reporte?
Eles devem enviar um resumo toda semana? Atividades suspeitas em tempo real? Você está deixando-os escapar da auditoria?
O que é "dano ao consumidor" aqui?
Em certos mercados, um grande número de queixas nas redes sociais pode acionar a formulação de políticas. Em outros mercados, uma reportagem de jornal pode fazer com que receba uma chamada do ministério.
Quem é o seu apresentador local?
Qual escritório de advocacia, qual ex-regulador, qual respeitado profissional atenderia ao seu telefonema? Se a resposta for "Estamos em conformidade em todo o mundo", então você não tem garantias localmente.
Etiqueta e Estratégia: Como se Encontrar com Executivos Bancários e Reguladores (Experiência de Sucesso)
Leve cartões de visita. Old school? É verdade. Também é muito eficaz. Os cartões de visita serão passados para os superiores.
Pontualidade. Estas são normas culturais rígidas. Se você se atrasar, perderá a oportunidade.
Trate os outros com respeito e busque o apoio da alta direção. Se a sua rede de contatos puder legalmente trazer o CEO do grupo ou membros do conselho para a sala de reuniões, faça isso. Com a participação do chefe, a tomada de decisões será acelerada.
Aproveite a curiosidade dos concorrentes de forma inteligente. Mencionar os benefícios dos bancos concorrentes pode transformar o café em uma reunião de trabalho. Mas isso só deve ser feito se a situação for verdadeira.
Pergunte como preparar um plano para o banco central. Não espere que os outros lhe digam. Apresente um rascunho na sala de reuniões.
Leve uma lista. Quem completou o que e quando? Qual projeto piloto? Quais são as restrições? Acompanhe no mesmo dia e anexe um resumo em uma página.
Aos fundadores afrodescendentes
Desfocar o discurso de "estamos a resolver os problemas de África". Sair mais, encontrar-se com equipas operacionais de bancos, conversar com reguladores e ouvir as suas preocupações. O continente africano não precisa de um salvador; precisa de parceiros que consigam coordenar políticas, produtos e política. Se é sério, encontre alguém com as redes mais amplas e confiáveis em África para o patrocinar. Se não conseguir encontrar, então ainda não é o seu mercado - pelo menos não agora.
Além disso, por favor, não anuncie mais "cooperação bancária", pois essas são na verdade apenas chamadas exploratórias. Você com certeza não quer se tornar o alvo de risadas.
Por que o capital local é importante?
Uma das maiores vantagens que vi durante a visita: incluir a maior empresa de capital de risco da África na estrutura acionária. A equipe passou anos construindo relacionamentos, confiança e domínio da regulamentação, algo que não pode ser replicado em nenhuma apresentação ou marketing telefônico, e participei de muitas reuniões com eles - a forma como as portas se abrem é muito diferente. A recepção é mais calorosa, o diálogo é mais sincero, e a confiança é imediatamente estabelecida.
Este é o verdadeiro valor: a equipe traz tecnologia, eles trazem políticas e terminologia bancária. É essa combinação que transforma a equipe de "mais uma startup a promover criptomoedas" em um parceiro confiável e digno de cooperação bancária.
Não é para bajulá-los, mas na verdade, eles se esforçaram muito para possibilitar esses diálogos. Além disso, com a capacidade de execução em termos de produtos, uma potencial empresa unicórnio nasceu.
Após visitar 20 países e mais de 100 bancos, pode-se afirmar com certeza: agora é um bom momento para fundadores africanos criarem produtos do mundo real. Esta oportunidade não é "crypto por crypto". Mas sim um fluxo de valor transfronteiriço regulado, respeitando as leis monetárias, a proteção do consumidor e as políticas de câmbio.
Se você está construindo, aqui está a lista de verificação final:
Escolha um canal e domine-o.
Painel de controle do supervisor de design, e não apenas o painel de controle do crescimento da sua equipe.
Considere a lei da troca de moeda como a primeira regra.
Equipar com funcionários locais. Gerentes, supervisores de conformidade e consultores jurídicos que podem acessar os respectivos escritórios sem a necessidade de um link de calendário.
Trate as licenças como se fossem seres vivos. Se você deseja obter benefícios, deve aceitar a regulamentação.
A África é o lugar das relações, é o lugar dos detalhes, é o lugar das regras. Respeitando estes três aspectos, você poderá desenvolver produtos duradouros.
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O mito e a realidade das moedas estáveis: um guia de campo de 20 países africanos
Autor: Adeola Adedewe, Fundador e CEO da Kredete
Compilado por: White55, Mars Finance
A África não é um mercado único, mas sim composta por 54 mercados, com diferentes reguladores, diferentes estratégias de bancos centrais e diferentes realidades políticas. A maneira mais rápida de se frustrar é começar com um slide que diz "África", como se fosse um país, e depois vender uma história de stablecoin genérica. A equipe da Kredete acabou de concluir uma visita a 20 países, conversando com mais de uma centena de banqueiros, reguladores e formuladores de políticas. Este é um resumo realista da situação - quais são os equívocos, quais são as realidades e quais são as condições necessárias para implementar uma stablecoin.
Pontos principais:
As stablecoins na África estão em um delicado equilíbrio entre preferências políticas e riscos políticos. Em algumas ocasiões, são vistas como projetos piloto, com luz verde total. Em outras áreas, basta uma licença não autorizada para você ser forçado a sair.
Atualmente, apenas alguns países possuem um sistema de licença para provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) que seja operacional. Vários outros países ainda estão na fase de testes em sandbox / projeto de lei. Não confunda documentos de consulta com licenças.
Os bancos agirão quando houver uma correspondência entre relacionamentos, garantias regulatórias e narrativas de risco, e não porque você postou uma atualização no LinkedIn sobre o "lançamento de negócios na África".
Verificação de crédito mais rápida: o seu contraparte bancário consegue submeter o seu plano ao banco central e obter rapidamente uma resposta de "sem objeções"? Se não conseguir, então você está a fazer um trabalho inútil.
Equívocos e Realidade (Baseado em Casos Reais)
Equívoco um: "A África precisa da nossa stablecoin."
Realidade: a África precisa de canais de negociação de câmbio regulados, liquidações previsíveis e processos rigorosos de KYC/AML. Em certos setores, depósitos tokenizados emitidos por bancos superam stablecoins de blockchain pública a nível institucional. Em outras áreas, APIs de liquidação com moeda fiduciária que possuam funcionalidades de relatório adequadas são superiores a qualquer solução tokenizada. Os usuários desejam fundos que possam ser transferidos e liquidadas, em vez de um white paper.
Equívoco dois: "O continente africano já tem dez licenças VASP em funcionamento - por isso, é melhor agir rapidamente."
Realidade: O ruído online confunde projetos de lei, sandbox e licenças formais. Na verdade, há muito poucos regimes de regulamentação que realmente entram em vigor e emitem licenças - e essas licenças vêm acompanhadas de supervisão contínua. Um anúncio no LinkedIn não equivale a uma autorização regulatória.
Equívoco três: "Os bancos africanos estão ansiosos para colaborar com startups globais de criptomoedas."
Realidade: os bancos africanos estão ansiosos para manter suas licenças. Considerações da liderança: isso nos fará receber uma carta de advertência do banco central? Nosso banco agente levantará questões complicadas? Isso prejudicará a regulamentação de câmbio? Se a sua resposta for "ainda não", então eles não tomarão nenhuma ação - não importa quantos slides de "usuários ativos diários" você apresente.
Equívoco quatro: "Podemos controlar remotamente a África a partir do escritório conjunto em Miami, Tel Aviv ou São Paulo."
Realidade: Este é um mercado baseado em relações. Se você não tiver apoiantes locais que possam levar a sua equipe para se encontrar com o diretor, ou pelo menos com o responsável pelo departamento certo, você vai passar anos em um estado de "prestação de contas iminente". Os locais sabem quem assina, quem realmente toma as decisões e em qual semana não deve ligar — ou você pode voar até lá pessoalmente para estabelecer relações.
Nordeste Africano: O cruzamento entre as regulamentações monetárias e a onda de criptomoedas
O norte da África é um excelente exemplo de como a fala nas redes sociais difere muito da realidade nas ruas. O dinar, o dirham e a libra são moedas estritamente controladas. Esses países implementam regulamentos rigorosos de controle cambial. Isso significa que movimentos de capital não autorizados, contas no exterior ou transações de criptomoedas no nível de varejo podem rapidamente infringir a legislação monetária.
A situação na prática é:
O comitê de riscos do banco considera a entrada de criptomoedas não autorizadas como uma perda de divisas. Mesmo que você esteja promovendo apenas "stablecoins", sua base legal geralmente é uma violação de câmbio, e não uma regulamentação específica de criptomoedas.
A aplicação da lei não é apenas uma teoria. Se a sua conduta for considerada uma violação das regras de controle de câmbio, as penalizações podem incluir multas e prisão. Esta é a realidade implacável por trás do gráfico da "taxa de adoção de criptomoedas".
Além disso, as tendências regulatórias e os debates têm surgido constantemente, incluindo discussões sobre "sandbox" e o reconhecimento das transações de ativos digitais, mas isso não significa que se pode fazer o que se quiser. O caminho para a conformidade deve passar pelos bancos, intermediários autorizados e pelas regras estabelecidas pelo banco central.
Em suma: em jurisdições onde o controle de câmbio é rigoroso, o seu "ciclo de crescimento das stablecoins" pode parecer um padrão para contornar o controle de moeda. Não vá a uma apresentação sem considerar isso. Devem ser seguidas as leis efetivamente executadas.
Visão geral da regulamentação (experiência no local)
Não serão mencionados os nomes de empresas específicas. Descreve-se a situação e a realidade operacional vividas ou verificadas durante a reunião. A legislação está em evolução; as entidades reguladoras também estão em mudança. Mas isso fornece aos fundadores e às equipas de produto um modelo de pensamento prático.
"O regime VASP operacional já está em vigor"
Nestes países/regiões, é possível efetivamente solicitar, obter e aceitar a regulação de um regime especializado de ativos virtuais (ou vias de licenciamento funcionalmente equivalentes). Bancos, auditores e equipes de conformidade podem endossar isso.
África do Sul: os ativos criptográficos são regulamentados como produtos financeiros. O sistema de licenciamento já está em vigor. Bancos e infraestruturas de mercado estão em coordenação. Um progresso significativo foi observado no diálogo político, e a capacidade regulatória é real.
Maurícias: um regulador maduro e experiente em negócios offshore. A licença VASP é real e o nível de conformidade é elevado. Dizer "obtivemos a licença aqui" realmente tem um significado importante para os bancos.
Seychelles: Embora a legislação relevante tenha sido implementada tardiamente, agora existe um quadro de licenciamento viável. Não confunda os problemas históricos do comércio de câmbio do país com a situação atual de conformidade - seu sistema regulatório está amadurecendo rapidamente.
Namíbia: Foi promulgada uma lei específica sobre ativos virtuais. Mesmo que a regulamentação secundária ainda esteja em elaboração, isso fornece uma base legal para bancos e escritórios de advocacia.
Botswana: Já existe legislação pertinente; a atitude é conservadora mas clara. Para os operadores que desejam operar em conformidade, há um caminho de desenvolvimento viável.
Zona cinzenta, mas em progresso:
Nigéria: O banco central do país já permitiu novamente que os bancos forneçam serviços a provedores de serviços de ativos virtuais (VASP) sob regras claras, enquanto a entidade reguladora de valores mobiliários está a construir um quadro mais abrangente. Na prática, é possível chegar a acordos com contrapartes adequadas, mas os operadores devem controlar rigorosamente o escopo de risco.
"Rascunho, Sandbox e Sinal"
Quénia/Ruanda/Gana: Já existem rascunhos de políticas formais, sandboxes e documentos de consulta. Estes não são licenças. Mas se você deseja realizar um piloto com bancos sob a supervisão das autoridades regulatórias, a colaboração com as partes interessadas será crucial neste momento. Trate esta fase como uma licitação: prepare os documentos relevantes, o manual de prevenção à lavagem de dinheiro e o plano de resposta a emergências.
"Forex em primeiro lugar, tudo o mais em segundo"
Corredor do Norte da África e parte da África Ocidental/Central: Aqui, a regulamentação monetária é soberana. A sua melhor opção é um projeto piloto de tokenização liderado por bancos, liquidações em moeda fiduciária com relatórios a nível bancário, ou colaborar com instituições de pagamento em um ambiente rigorosamente regulamentado.
Os bancos não compram tokens, eles compram histórias de risco.
Quando se entra nos escritórios dos CEOs, CFOs e diretores de risco, não é a frase "as stablecoins são o futuro" que os impressiona. O que realmente os impressiona é:
Onde se situam os reguladores no fluxo de dados? Que informações podem os projetos relatar ativamente - volume de transações, contrapartes, padrões suspeitos?
Os bancos conseguem enviar ao banco central uma carta clara de não objeção dentro de 48 horas? Se os seus documentos aumentarem a carga de trabalho do banco, isso significa que você ainda não está pronto para se tornar um parceiro.
Como evitar a fuga de capital e a arbitragem? Onde estão os seus oráculos, fontes de preços e controles de conciliação? Qual é a sua estratégia de alertas?
Se um jornalista testar o seu produto com 200 dólares, como evitar que contorne o KYC? Qual é a política em relação ao tempo de resposta para bloqueios, revogações ou resposta a fraudes? O banco pode explicar a sua experiência de utilizador ao ministro em um curto espaço de tempo?
Quem garante a moeda fiduciária nas zonas de fronteira? Quem cuida das contas fiduciárias? Quem é o banco agente? O que acontece se o contraparte de uma bolsa congelar os saques na noite de sexta-feira? Se vocês falirem, qual será a perda do banco?
Os bancos compram uma garantia de "não vamos falir se colaborarmos convosco". A vossa promessa verbal precisa de ser reformulada como uma narrativa de minimização de riscos, alcançando assim um throughput em conformidade, e não o contrário.
Erros comuns cometidos por empreendedores que não são de origem africana
"Nós conversamos com um banco." Você falou com o gerente de conta? Ou já se encontrou com um executivo que possa aprovar? Se o seu suposto contato no "banco" não consegue reunir uma reunião tripartida com o CEO / CTO / CFO, então você realmente não falou com o banco.
"Temos contatos". Na África, "contatos" não é um link do Calendly. Refere-se ao departamento correto que permite que as pessoas enviem documentos para o banco central. Se o seu parceiro não consegue enviar uma mensagem para a pessoa que escreve o memorando, você ainda tem um longo caminho pela frente.
"Estamos em conformidade na região X, portanto podemos solicitar o passe da região Y". Aqui não é a União Europeia, não há passe desta vez. Cada passagem é conquistada com esforço.
"Podemos fazer isso sem a participação de capital local". Em muitos mercados, um verdadeiro alinhamento de interesses significa ter um investimento local envolvido - desde a governança até a partilha de receitas. Caso contrário, você é um fornecedor, e não um parceiro, e os fornecedores podem ser substituídos.
"As licenças de criptomoedas agora estão por toda parte." Não, algumas já estão em vigor e são sérias; algumas ainda estão em fase de rascunho; algumas são de natureza publicitária. Entenda a diferença e não trate mais os PDFs de consulta como "licenças".
Guia de Ação sobre Trabalho Bancário (A Chave para Realmente Impulsionar o Progresso)
Preparar um documento de uma página para o banco central.
Objetivo, fluxo de fundos, jornada do cliente, responsabilidades dos bancos parceiros, retenção de dados, condições de disparo de relatórios de transações suspeitas/relatórios de atividades suspeitas, tratamento de regras de viagem e mecanismos de saída. Por favor, mantenha dentro de uma página.
Fornecer um piloto de pequena escala.
Canal único, limite de volume de transações, restrição de usuários e condições claras de stop-loss. Definir critérios importantes de medição de sucesso para os reguladores (taxa de fraude, taxa de contencioso, tempo de resolução de reclamações), e não apenas para a sua equipe de crescimento.
Fazer o relatório desde o primeiro dia.
Fornecer diariamente relatórios de volume de transações e valores anômalos aos bancos parceiros; fornecer semanalmente um resumo legível para os formuladores de políticas; fornecer mensalmente provas de conformidade, acompanhadas de capturas de tela e assinaturas.
Equipar o produto com ferramentas de auditoria.
Construir uma visão de supervisão: fornecer um arquivo CSV para download contendo hashes KYC, resultados de sanções, marcas de transação e carimbos de data/hora de ponta a ponta. Se a autoridade reguladora solicitar uma amostra de 50 transações, você deve exportá-las em cinco minutos.
Comunique-se através de canais secretos de forma sábia, não aja de forma precipitada.
Você precisa de parceiros locais respeitáveis, que possam, de forma discreta e confiável, ajudá-lo a sondar as pessoas certas. Postagens de autoelogio são prejudiciais e inúteis. Recomendações são úteis.
Compreender a situação real do mercado de câmbio.
Em regiões com rígido controle de câmbio, a diferença de taxa de câmbio real, a janela de liquidez e o prazo de liquidação são mais importantes do que as "taxas em cadeia". Se não souber quando a alfândega fecha, não será possível entender a situação dos canais de financiamento.
Stablecoins: Quando é uma armadilha e quando é a realidade
Equívoco: até 2030, as stablecoins voltadas para o varejo irão "resolver o problema das remessas em toda a África".
Realidade: no mercado de controle de câmbio, a entrada de criptomoedas de varejo é vista como câmbio paralelo. Assim que o fluxo de seus fundos parecer uma transação monetária disfarçada, você entra no âmbito da aplicação da lei. A melhor opção são projetos piloto liderados por bancos (depósitos tokenizados, stablecoins controladas para liquidações B2B) ou canais de moeda fiduciária com preços transparentes.
Equívoco: "Basta dar mais formação aos reguladores e eles aprovarão."
Realidade: os reguladores não vão esperar por webinars. Eles estão a gerir as metas de inflação, a estabilidade monetária e os riscos sistémicos. A educação é, sem dúvida, útil, mas o fundamental é demonstrar uma ferramenta de conformidade que não prejudique os seus objetivos políticos.
Realidade: Quando as stablecoins são projetadas para serem emitidas ou apoiadas por bancos, com um mecanismo de resgate claro, reservas auditadas e visibilidade regulatória em tempo real, elas podem se tornar uma característica de conformidade. Nesse ambiente, a palavra "stablecoin" deixa de ser apenas um nome e se torna um mecanismo.
Realidade: Em certos setores, as stablecoins são a única moeda que pode ser liquidada de forma transparente 24 horas por dia - mas isso pressupõe que os seus parceiros possam possuir legalmente, resgatar e relatar. Caso contrário, você apenas construiu uma bela demonstração que não pode ser utilizada.
Notas de campo de 20 países
Os executivos querem detalhes concretos, não slogans. "Quem detém os fundos? Quem é responsável por quê? Quais situações podem apresentar problemas?" Se a sua resposta for vaga, a reunião terminará educadamente e nada acontecerá.
A influência dos concorrentes é real. Assim que você menciona um banco concorrente na região, o interesse deles aumenta consideravelmente. "Se eles estão interessados nisso, pelo menos devemos ouvir." Use isso de maneira estratégica - mas nunca exagere. Uma vez que você exagera, a conversa subsequente com esse concorrente pode acabar com seu fluxo de negócios.
No quarto está o CEO = há ação. Essa situação não é incomum. Se o CEO do grupo ou o decisor real estiver presente, você sairá com uma lista de tarefas. Se você permanecer apenas no nível de "inovação" ou "cooperação", então você sairá de mãos vazias.
O papel das embaixadas e dos escritórios de comércio muitas vezes é subestimado. Embora não possam ajudá-lo a obter licenças, podem abrir portas para você, provar sua boa fé e reduzir os riscos de viagens e agendamento de reuniões. Use-os bem.
Os canais de pagamento móvel podem ser o melhor aliado ou o maior desafio de conformidade. Em alguns países, são a "última milha" mais rápida e económica; enquanto em outros, devido a problemas como a divulgação de informações sobre redes de agentes e a identificação de clientes, tornam-se "cordas de aço" regulatórias. Os seus parceiros bancários informarão sobre a situação específica.
As nuances linguísticas e legais são importantes. "Aprovação", "sem objeções", "carta de condolências", "registro", "licença" - essas palavras não são sinônimos. A escolha das palavras deve ser precisa, caso contrário, parecerá pouco profissional.
Uma maneira sensata de verificar as afirmações relacionadas à África (antes da recomendação)
É uma lei, regulamento ou apenas uma notícia?
A equipe jurídica do banco irá ler as leis e regulamentos assinados.
Se houver um sistema relevante, as licenças são realmente emitidas?
"O quadro do projeto" não é igual a "licença oficial".
Qual é a opinião do banco central sobre as transações de câmbio nesta jurisdição?
Moeda fechada? Restrições de conversão? Limites de declaração? Se você não consegue explicar isso, então ainda não está preparado.
Se o banco colaborar contigo, quais são as suas obrigações de reporte?
Eles devem enviar um resumo toda semana? Atividades suspeitas em tempo real? Você está deixando-os escapar da auditoria?
O que é "dano ao consumidor" aqui?
Em certos mercados, um grande número de queixas nas redes sociais pode acionar a formulação de políticas. Em outros mercados, uma reportagem de jornal pode fazer com que receba uma chamada do ministério.
Quem é o seu apresentador local?
Qual escritório de advocacia, qual ex-regulador, qual respeitado profissional atenderia ao seu telefonema? Se a resposta for "Estamos em conformidade em todo o mundo", então você não tem garantias localmente.
Etiqueta e Estratégia: Como se Encontrar com Executivos Bancários e Reguladores (Experiência de Sucesso)
Leve cartões de visita. Old school? É verdade. Também é muito eficaz. Os cartões de visita serão passados para os superiores.
Pontualidade. Estas são normas culturais rígidas. Se você se atrasar, perderá a oportunidade.
Trate os outros com respeito e busque o apoio da alta direção. Se a sua rede de contatos puder legalmente trazer o CEO do grupo ou membros do conselho para a sala de reuniões, faça isso. Com a participação do chefe, a tomada de decisões será acelerada.
Aproveite a curiosidade dos concorrentes de forma inteligente. Mencionar os benefícios dos bancos concorrentes pode transformar o café em uma reunião de trabalho. Mas isso só deve ser feito se a situação for verdadeira.
Pergunte como preparar um plano para o banco central. Não espere que os outros lhe digam. Apresente um rascunho na sala de reuniões.
Leve uma lista. Quem completou o que e quando? Qual projeto piloto? Quais são as restrições? Acompanhe no mesmo dia e anexe um resumo em uma página.
Aos fundadores afrodescendentes
Desfocar o discurso de "estamos a resolver os problemas de África". Sair mais, encontrar-se com equipas operacionais de bancos, conversar com reguladores e ouvir as suas preocupações. O continente africano não precisa de um salvador; precisa de parceiros que consigam coordenar políticas, produtos e política. Se é sério, encontre alguém com as redes mais amplas e confiáveis em África para o patrocinar. Se não conseguir encontrar, então ainda não é o seu mercado - pelo menos não agora.
Além disso, por favor, não anuncie mais "cooperação bancária", pois essas são na verdade apenas chamadas exploratórias. Você com certeza não quer se tornar o alvo de risadas.
Por que o capital local é importante?
Uma das maiores vantagens que vi durante a visita: incluir a maior empresa de capital de risco da África na estrutura acionária. A equipe passou anos construindo relacionamentos, confiança e domínio da regulamentação, algo que não pode ser replicado em nenhuma apresentação ou marketing telefônico, e participei de muitas reuniões com eles - a forma como as portas se abrem é muito diferente. A recepção é mais calorosa, o diálogo é mais sincero, e a confiança é imediatamente estabelecida.
Este é o verdadeiro valor: a equipe traz tecnologia, eles trazem políticas e terminologia bancária. É essa combinação que transforma a equipe de "mais uma startup a promover criptomoedas" em um parceiro confiável e digno de cooperação bancária.
Não é para bajulá-los, mas na verdade, eles se esforçaram muito para possibilitar esses diálogos. Além disso, com a capacidade de execução em termos de produtos, uma potencial empresa unicórnio nasceu.
Após visitar 20 países e mais de 100 bancos, pode-se afirmar com certeza: agora é um bom momento para fundadores africanos criarem produtos do mundo real. Esta oportunidade não é "crypto por crypto". Mas sim um fluxo de valor transfronteiriço regulado, respeitando as leis monetárias, a proteção do consumidor e as políticas de câmbio.
Se você está construindo, aqui está a lista de verificação final:
Escolha um canal e domine-o.
Painel de controle do supervisor de design, e não apenas o painel de controle do crescimento da sua equipe.
Considere a lei da troca de moeda como a primeira regra.
Equipar com funcionários locais. Gerentes, supervisores de conformidade e consultores jurídicos que podem acessar os respectivos escritórios sem a necessidade de um link de calendário.
Trate as licenças como se fossem seres vivos. Se você deseja obter benefícios, deve aceitar a regulamentação.
A África é o lugar das relações, é o lugar dos detalhes, é o lugar das regras. Respeitando estes três aspectos, você poderá desenvolver produtos duradouros.