As cinco grandes tendências do DEX: concentração dos principais players, aumento da cadeia cruzada, inovação em NFT, distribuição em múltiplas cadeias, grande potencial de derivativos de moeda estável.
Analisando as cinco principais tendências dos DEX através de 60 DEXs de topo
DEX( plataforma de negociação descentralizada) tem se desenvolvido rapidamente desde a onda DeFi em junho de 2020, com o volume mensal de negociações crescendo 105 vezes em um ano, alcançando 203,95 bilhões de dólares. O mercado DEX começou na Ethereum, expandindo gradualmente para BSC, Solana, Avalanche e outras blockchains públicas. Atualmente, os DEX na cadeia Ethereum ainda dominam, enquanto os DEX em outras cadeias apresentam uma lacuna em volume de negociações e valor total bloqueado.
Analisámos os 60 DEX com maior volume de bloqueio e resumimos as seguintes cinco grandes tendências:
DEXs principais ocupam a maior parte da quota de mercado
A proporção de protocolos de transação cross-chain e cross-layer aumentou, representando cerca de 1/4.
AMM+NFT tornam-se uma nova tendência
Todas as principais blockchains têm DEXs a entrar no topo, e o desenvolvimento de novos DEXs em blockchains está a avançar rapidamente.
As plataformas de negociação de stablecoins e derivados têm um grande potencial de crescimento
No contexto atual de baixa do mercado, o volume de transações da DEX em agosto caiu 58,3% em relação a janeiro. As direções da DEX que merecem atenção incluem: DEX tradicionais na rede Ethereum, DEX cross-chain, protocolos de negociação de stablecoins, DEX do ecossistema Cosmos e novas DEX em blockchains.
Estado atual do setor DEX
1. Volume de negociação
O volume de negociação DEX pode ser dividido em três categorias: spot, derivados e agregadores:
Negociação à vista:
O volume de transações em junho de 2020 foi de 1,92 mil milhões de dólares, alcançando o pico de 203,95 mil milhões de dólares em maio de 2021, um aumento de 105 vezes em um ano.
Em agosto de 2022, o volume de transações foi de 66,76 mil milhões de dólares, uma queda de 58,3% em relação a janeiro.
Uniswap e PancakeSwap detêm mais de 50% de quota
Negociação de Derivados:
dYdX domina, com um volume de transações de 1,38 mil milhões de dólares em 21 de setembro
O volume de negociações de futuros DEX representa apenas 1,4% do CEX.
Agregador DEX:
projetos representativos como 1inch, Matcha, OpenOcean
O volume de transações é relativamente pequeno, 1inch teve um volume de transações de 106,6 mil dólares nas 24 horas do dia 21 de setembro.
2. Volume de bloqueio
5 DEXs com valor de locked-up superior a 1 bilhão de dólares: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, Balancer.
Curve, Uniswap e PancakeSwap estão entre os 10 principais em termos de TVL no DeFi, com uma participação de 25%.
3. Rendimento do protocolo
Entre os 13 principais protocolos de criptomoeda com receita em 7 dias, as DEX ocupam 6 posições. Dentre eles, aqueles com receita superior a 10 milhões de dólares são:
Uniswap: 4440 dólares americanos
PancakeSwap: 1.660.000 dólares
GMX: 1.290.000 dólares
4. Categoria DEX
AMM: o tipo mais comum, Uniswap é o líder
Protocólo de troca entre cadeias: como Hop Protocol, Multichain
Acordo de negociação de derivativos: contratos perpétuos, opções, ativos sintéticos, etc.
Protocólo de negociação de stablecoins: como Curve
Agregador DEX: como 1inch
Análise detalhada das cinco principais tendências DEX
1. As principais DEX ocupam a maior parte da quota de mercado
Distribuição do volume de staking:
10 mil milhões: 5
3-10 mil milhões: 6
200 a 300 milhões de dólares: 5
100 a 200 milhões de dólares: 15
50 milhões - 100 milhões de dólares: 9
<5000 milhões de dólares: 20
O total de 5 DEX com valor em staking superior a 1 bilhão de dólares é de 16,36 bilhões de dólares, enquanto o total de 6 DEX na faixa de 300 milhões a 1 bilhão de dólares é de 2,55 bilhões de dólares, representando apenas 15,5%.
Em termos de volume de negociação, apenas 5 DEX tiveram um volume de negociação superior a 100 milhões de dólares em 24 horas. 30 DEX tiveram um volume de negociação superior a 10 milhões de dólares, representando 12,5% do total.
2. A importância dos protocolos de transação entre cadeias e entre camadas está a aumentar.
Entre os 60 principais DEX, há um total de 16 protocolos de cross-chain e cross-layer, o que representa cerca de 1/4.
Principais manifestações:
O protocolo de troca entre cadeias combina funções de ponte entre cadeias e de troca.
O desenvolvimento multi-chain de DEXs tradicionais tornou-se uma tendência
Entre os 10 principais projetos com volume de staking, 6 já implementaram L2 ou utilizam tecnologia L2.
A emergência de novas espécies, como AMM cross-chain
3. AMM+NFT torna-se uma nova tendência
Duas formas:
Plataforma de negociação de NFT baseada em AMM, como sudoswap
AMM adicionar negociação de NFT, como Uniswap
sudoswap inova ao introduzir AMM para aumentar a liquidez de NFT.
Uniswap adquiriu a Genie e planeia integrar a sudoswap.
4. Todas as principais blockchains têm DEX que entram no topo
60 DEX de topo provenientes de 23 blockchains, o DEX na blockchain Ethereum ainda domina.
Desempenho do DEX da nova blockchain:
6 novas DEX de blockchain público entram no top 30
4 cadeias de aplicação DEX integradas
3 DEX na cadeia Klaytn entram no top 60
5. A plataforma de negociação de stablecoins e derivativos tem grande potencial
Plataforma de negociação de stablecoins:
O volume de bloqueio do Curve aumentou 12,5% em 7 dias, ocupando o primeiro lugar
O rápido desenvolvimento de novos projetos como Wombat Exchange
Plataforma de negociação de derivados:
dYdX, GMX, Synthetix e outros utilizam soluções L2
L2+ Derivados tornam-se um ponto de interesse
Resumo
Cinco direções de DEX que merecem atenção:
DEX no Ethereum tradicional
DEX跨链
Protocólo de Negociação de Stablecoins
Cosmos Ecossistema DEX
Nova DEX de blockchain pública
O fornecimento total na pista DEX é maior do que a demanda, e novos projetos precisam inovar em termos de mecanismos e funcionalidades. Algumas DEXs têm avaliações relativamente baixas atualmente, mas a longo prazo, o DEX continua a ser um pilar importante do DeFi. O desenvolvimento futuro de DEXs na L2 merece atenção.
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As cinco grandes tendências do DEX: concentração dos principais players, aumento da cadeia cruzada, inovação em NFT, distribuição em múltiplas cadeias, grande potencial de derivativos de moeda estável.
Analisando as cinco principais tendências dos DEX através de 60 DEXs de topo
DEX( plataforma de negociação descentralizada) tem se desenvolvido rapidamente desde a onda DeFi em junho de 2020, com o volume mensal de negociações crescendo 105 vezes em um ano, alcançando 203,95 bilhões de dólares. O mercado DEX começou na Ethereum, expandindo gradualmente para BSC, Solana, Avalanche e outras blockchains públicas. Atualmente, os DEX na cadeia Ethereum ainda dominam, enquanto os DEX em outras cadeias apresentam uma lacuna em volume de negociações e valor total bloqueado.
Analisámos os 60 DEX com maior volume de bloqueio e resumimos as seguintes cinco grandes tendências:
No contexto atual de baixa do mercado, o volume de transações da DEX em agosto caiu 58,3% em relação a janeiro. As direções da DEX que merecem atenção incluem: DEX tradicionais na rede Ethereum, DEX cross-chain, protocolos de negociação de stablecoins, DEX do ecossistema Cosmos e novas DEX em blockchains.
Estado atual do setor DEX
1. Volume de negociação
O volume de negociação DEX pode ser dividido em três categorias: spot, derivados e agregadores:
Negociação à vista:
Negociação de Derivados:
Agregador DEX:
2. Volume de bloqueio
5 DEXs com valor de locked-up superior a 1 bilhão de dólares: Curve, Uniswap, PancakeSwap, Multichain, Balancer.
Curve, Uniswap e PancakeSwap estão entre os 10 principais em termos de TVL no DeFi, com uma participação de 25%.
3. Rendimento do protocolo
Entre os 13 principais protocolos de criptomoeda com receita em 7 dias, as DEX ocupam 6 posições. Dentre eles, aqueles com receita superior a 10 milhões de dólares são:
4. Categoria DEX
Análise detalhada das cinco principais tendências DEX
1. As principais DEX ocupam a maior parte da quota de mercado
Distribuição do volume de staking:
O total de 5 DEX com valor em staking superior a 1 bilhão de dólares é de 16,36 bilhões de dólares, enquanto o total de 6 DEX na faixa de 300 milhões a 1 bilhão de dólares é de 2,55 bilhões de dólares, representando apenas 15,5%.
Em termos de volume de negociação, apenas 5 DEX tiveram um volume de negociação superior a 100 milhões de dólares em 24 horas. 30 DEX tiveram um volume de negociação superior a 10 milhões de dólares, representando 12,5% do total.
2. A importância dos protocolos de transação entre cadeias e entre camadas está a aumentar.
Entre os 60 principais DEX, há um total de 16 protocolos de cross-chain e cross-layer, o que representa cerca de 1/4.
Principais manifestações:
3. AMM+NFT torna-se uma nova tendência
Duas formas:
sudoswap inova ao introduzir AMM para aumentar a liquidez de NFT. Uniswap adquiriu a Genie e planeia integrar a sudoswap.
4. Todas as principais blockchains têm DEX que entram no topo
60 DEX de topo provenientes de 23 blockchains, o DEX na blockchain Ethereum ainda domina.
Desempenho do DEX da nova blockchain:
5. A plataforma de negociação de stablecoins e derivativos tem grande potencial
Plataforma de negociação de stablecoins:
Plataforma de negociação de derivados:
Resumo
Cinco direções de DEX que merecem atenção:
O fornecimento total na pista DEX é maior do que a demanda, e novos projetos precisam inovar em termos de mecanismos e funcionalidades. Algumas DEXs têm avaliações relativamente baixas atualmente, mas a longo prazo, o DEX continua a ser um pilar importante do DeFi. O desenvolvimento futuro de DEXs na L2 merece atenção.