Análise das tendências de financiamento de ativos de criptografia no primeiro semestre de 2025
O primeiro semestre de 2025 será um ponto de viragem para investimentos de risco em ativos de criptografia. Após dois anos de aperto de capital, os fundos começaram a fluir em grandes quantidades. Até o final de junho, o total de financiamento em ativos de criptografia divulgados ultrapassou 37 bilhões de dólares, envolvendo mais de 150 transações, incluindo rodadas de sementes, rodadas A-C, rodadas estratégicas e IPO. Embora o ambiente regulatório ainda seja incerto e os preços dos tokens continuem a flutuar, a confiança dos investidores institucionais na indústria já foi restaurada.
Principais descobertas
No primeiro semestre de 2025, o total de financiamento em ativos de criptografia ultrapassou 37 mil milhões de dólares, tornando-se um dos períodos mais ativos desde o mercado em alta de 2021.
Vários financiamentos de grande valor elevaram o tamanho médio das transações para 2,48 milhões de dólares, mostrando que a confiança do mercado nas plataformas maduras está a aumentar.
Os fundos estão a ser transferidos de aplicações de consumo para soluções de escalabilidade, infraestruturas de conformidade e protocolos de cadeia cruzada.
Cerca de 700 milhões de dólares investidos em projetos de criptografia relacionados com AI, tornando-se a nova fronteira da inovação.
As principais instituições de investimento ocupam 40% das rondas de avaliação elevada, tendo ainda um impacto significativo na direção do desenvolvimento do setor.
Visão geral do financiamento
Durante o período de janeiro a junho de 2025, o total de financiamento para startups de encriptação e blockchain foi de aproximadamente 37,3 mil milhões de dólares. O tamanho médio das transações foi de 248 milhões de dólares, significativamente superior aos anos anteriores, mas influenciado por alguns financiamentos de grande escala. O tamanho mediano das transações foi de quase 50 milhões de dólares, refletindo que a maioria dos financiamentos ainda é de tamanho médio.
Esta onda de financiamento tornou o primeiro semestre de 2025 o período mais ativo desde o mercado em alta de 2021. É notável que uma grande quantidade de fundos flui para soluções de infraestrutura e escalabilidade, em vez de se limitar apenas a aplicações para consumidores.
Tendências mensais e trimestrais
O montante de financiamento varia a cada mês. Março foi o mais forte, com um montante de financiamento de 8 mil milhões de dólares, impulsionado por grandes rodadas estratégicas e financiamento pré-IPO. O total de janeiro e fevereiro foi de 9,4 mil milhões de dólares, e em abril abrandou para 4,5 mil milhões de dólares. Em maio e junho, houve uma recuperação, com ambos a ultrapassarem os 5 mil milhões de dólares, principalmente provenientes de transações posteriores e do IPO de uma determinada empresa de pagamentos.
Analisando por trimestre, o financiamento do primeiro trimestre foi de 17,4 bilhões de dólares, enquanto no segundo trimestre foi de 15,9 bilhões de dólares. No primeiro trimestre, o impulso no início do ano foi um fator, enquanto o segundo trimestre teve um alcance mais amplo, com grandes transações distribuídas em áreas como infraestrutura de escalabilidade, soluções de custódia e DeFi.
Este ritmo indica que os investidores tomaram decisões no início do ano, possivelmente para garantir uma avaliação e se posicionar antecipadamente.
Análise de Segmentação do Setor
A alocação de fundos reflete as áreas de valor a longo prazo que os investidores acreditam ser promissoras:
DeFi e infraestrutura financeira são os mais populares, com financiamento superior a 62 bilhões de dólares. Protocolos DeFi institucionais de empréstimos compatíveis, derivativos e fornecimento de liquidez estão especialmente em alta.
O financiamento para soluções de escalabilidade Layer 1 e Layer 2 é de cerca de 3,3 mil milhões de dólares. A escalabilidade do Ethereum e a interoperabilidade entre cadeias continuam a ser vistas como oportunidades não resolvidas.
Soluções de custódia, segurança e conformidade atraem mais de 1,2 mil milhões de dólares, destacando a importância de uma infraestrutura confiável.
Financiamento de cerca de 1,5 mil milhões de dólares em moedas estáveis e redes de pagamento, mostrando um apoio contínuo de capital a projetos que ligam a moeda fiduciária à liquidez em cadeia.
A fusão de AI-Crypto tornou-se um tema de rápido crescimento, com cerca de 700 milhões de dólares investidos em projetos que combinam modelos de linguagem de grande escala, computação descentralizada e incentivos de tokens.
O financiamento nos setores de NFT e jogos está em baixa, com um total de cerca de 600 milhões de dólares, refletindo a mudança do mercado de colecionáveis especulativos para aplicações práticas.
De um modo geral, o capital passou de um ciclo de especulação puramente consumidora para a infraestrutura, conformidade e expansão do ecossistema.
Rodadas de financiamento a serem observadas
Várias rodadas de financiamento de grande montante dominaram os títulos e direcionaram o fluxo de capital. Uma plataforma de negociação levantou 2 bilhões de dólares em financiamento estratégico em janeiro, estabelecendo o tom para o ano e demonstrando que plataformas maduras ainda gozam de grande confiança por parte dos investidores. Uma empresa de pagamentos teve um IPO de 1,1 bilhões de dólares, tornando-se o maior caso de saída do primeiro semestre, confirmando a viabilidade e a rentabilidade do modelo de moeda estável. Estas duas rodadas de financiamento são, respetivamente, o segundo e o terceiro maiores financiamentos na história dos Ativos de criptografia.
Outras captações de recursos notáveis incluem o financiamento estratégico de 400 milhões de dólares da TON, a rodada C de 150 milhões de dólares da Phantom e o investimento de 150 milhões de dólares da LayerZero. Apenas essas transações representam um quarto do total de captações do primeiro semestre.
É importante notar que quase todos os grandes financiamentos têm a participação de empresas de investimento de topo, como uma conhecida empresa de capital de risco, Paradigm, um grande VC e Pantera Capital, entre outros. Isso indica que os fundos de capital de risco mainstream continuarão a concentrar sua participação nas empresas líderes do setor.
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No primeiro semestre de 2025, o financiamento emcriptação ultrapassou 37 mil milhões de dólares, com infraestrutura a atrair capital.
Análise das tendências de financiamento de ativos de criptografia no primeiro semestre de 2025
O primeiro semestre de 2025 será um ponto de viragem para investimentos de risco em ativos de criptografia. Após dois anos de aperto de capital, os fundos começaram a fluir em grandes quantidades. Até o final de junho, o total de financiamento em ativos de criptografia divulgados ultrapassou 37 bilhões de dólares, envolvendo mais de 150 transações, incluindo rodadas de sementes, rodadas A-C, rodadas estratégicas e IPO. Embora o ambiente regulatório ainda seja incerto e os preços dos tokens continuem a flutuar, a confiança dos investidores institucionais na indústria já foi restaurada.
Principais descobertas
Visão geral do financiamento
Durante o período de janeiro a junho de 2025, o total de financiamento para startups de encriptação e blockchain foi de aproximadamente 37,3 mil milhões de dólares. O tamanho médio das transações foi de 248 milhões de dólares, significativamente superior aos anos anteriores, mas influenciado por alguns financiamentos de grande escala. O tamanho mediano das transações foi de quase 50 milhões de dólares, refletindo que a maioria dos financiamentos ainda é de tamanho médio.
Esta onda de financiamento tornou o primeiro semestre de 2025 o período mais ativo desde o mercado em alta de 2021. É notável que uma grande quantidade de fundos flui para soluções de infraestrutura e escalabilidade, em vez de se limitar apenas a aplicações para consumidores.
Tendências mensais e trimestrais
O montante de financiamento varia a cada mês. Março foi o mais forte, com um montante de financiamento de 8 mil milhões de dólares, impulsionado por grandes rodadas estratégicas e financiamento pré-IPO. O total de janeiro e fevereiro foi de 9,4 mil milhões de dólares, e em abril abrandou para 4,5 mil milhões de dólares. Em maio e junho, houve uma recuperação, com ambos a ultrapassarem os 5 mil milhões de dólares, principalmente provenientes de transações posteriores e do IPO de uma determinada empresa de pagamentos.
Analisando por trimestre, o financiamento do primeiro trimestre foi de 17,4 bilhões de dólares, enquanto no segundo trimestre foi de 15,9 bilhões de dólares. No primeiro trimestre, o impulso no início do ano foi um fator, enquanto o segundo trimestre teve um alcance mais amplo, com grandes transações distribuídas em áreas como infraestrutura de escalabilidade, soluções de custódia e DeFi.
Este ritmo indica que os investidores tomaram decisões no início do ano, possivelmente para garantir uma avaliação e se posicionar antecipadamente.
Análise de Segmentação do Setor
A alocação de fundos reflete as áreas de valor a longo prazo que os investidores acreditam ser promissoras:
De um modo geral, o capital passou de um ciclo de especulação puramente consumidora para a infraestrutura, conformidade e expansão do ecossistema.
Rodadas de financiamento a serem observadas
Várias rodadas de financiamento de grande montante dominaram os títulos e direcionaram o fluxo de capital. Uma plataforma de negociação levantou 2 bilhões de dólares em financiamento estratégico em janeiro, estabelecendo o tom para o ano e demonstrando que plataformas maduras ainda gozam de grande confiança por parte dos investidores. Uma empresa de pagamentos teve um IPO de 1,1 bilhões de dólares, tornando-se o maior caso de saída do primeiro semestre, confirmando a viabilidade e a rentabilidade do modelo de moeda estável. Estas duas rodadas de financiamento são, respetivamente, o segundo e o terceiro maiores financiamentos na história dos Ativos de criptografia.
Outras captações de recursos notáveis incluem o financiamento estratégico de 400 milhões de dólares da TON, a rodada C de 150 milhões de dólares da Phantom e o investimento de 150 milhões de dólares da LayerZero. Apenas essas transações representam um quarto do total de captações do primeiro semestre.
É importante notar que quase todos os grandes financiamentos têm a participação de empresas de investimento de topo, como uma conhecida empresa de capital de risco, Paradigm, um grande VC e Pantera Capital, entre outros. Isso indica que os fundos de capital de risco mainstream continuarão a concentrar sua participação nas empresas líderes do setor.