Começando do zero a estruturar a lógica de investimento em DePIN
A Grayscale lançou no início deste ano um relatório de pesquisa DePIN, que apresenta os principais projetos DePIN e seu valor de mercado. Desde 2022, DePIN e IA têm sido vistos como duas novas direções de investimento em criptomoedas. No entanto, parece que ainda não surgiu um projeto emblemático no campo DePIN. (A Helium pode ser considerada um projeto de destaque, mas sua aparição ocorreu até antes do conceito DePIN; os projetos Bittensor, Render e Akash na tabela são mais classificados como pertencentes à área de IA ).
Desta forma, parece que o DePIN carece de um projeto líder suficientemente forte para elevar o teto deste setor. O setor DePIN pode ainda ter algumas oportunidades Alpha nos próximos 1-3 anos.
Este artigo tenta organizar a lógica de investimento do DePIN desde o zero, incluindo por que o DePIN é uma área de investimento que vale a pena prestar atenção, bem como apresentar uma estrutura de análise simples. Como o DePIN é um conceito abrangente, que abrange várias subáreas, este artigo explicará o conceito de forma um pouco mais macro, mas ainda assim fornecerá alguns exemplos concretos.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é apenas uma palavra da moda
Primeiro é necessário esclarecer que descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é uma ideia vã, e não se trata apenas de uma "narrativa especulativa", mas sim algo que pode ser implementado na prática. DePIN realmente apresenta situações em que a descentralização pode "realizar" ou "otimizar" certos cenários.
Aqui estão dois exemplos simples:
Um dos principais setores do DePIN - o setor de telecomunicações, tomando o mercado dos Estados Unidos como exemplo, os operadores de telecomunicações tradicionais geralmente precisam investir dezenas de bilhões de dólares em leilões de licenças de espectro e na implantação de estações base, além de pagar de 200.000 a 500.000 dólares em custos de implantação para cada estação base macro com um raio de cobertura de 1 a 3 quilômetros. Em um leilão realizado em 2022 pela Comissão Federal de Comunicações dos EUA para o espectro 5G na faixa de 3,45 GHz, um grande operador investiu 9 bilhões de dólares, tornando-se o operador com o maior investimento. Esse modelo de infraestrutura dominado por centralização leva a preços elevados para os serviços de comunicação.
Um certo rede móvel descentralizada, através de um modelo de crowdsourcing da comunidade, distribui os custos iniciais entre os usuários, onde cada pessoa só precisa adquirir um dispositivo de hotspot por 249 dólares ou 499 dólares para se conectar à rede e se tornar um "microoperador", impulsionando a formação espontânea da rede comunitária através de incentivos em tokens, reduzindo assim o investimento total. O custo de implantação de uma macroestação de um grande operador é de cerca de 200 mil dólares, enquanto essa rede descentralizada pode alcançar uma cobertura semelhante com a implantação de cerca de 100 dispositivos de hotspot ( a um custo total de cerca de 50 mil dólares ), resultando numa redução de custo de aproximadamente 75%.
Além disso, no campo de dados de IA, empresas tradicionais de IA precisam pagar até 300 milhões de dólares/ano em taxas de API a certas plataformas sociais para obter dados de treinamento, e utilizam serviços de proxy para coletar dados. Além disso, enfrentam um número crescente de restrições de direitos autorais e técnicas, tornando difícil garantir a conformidade e a diversidade das fontes de dados.
Uma plataforma de coleta de dados descentralizada quebrou este impasse através de Web Scraping distribuído, permitindo aos usuários compartilhar largura de banda ociosa ao baixar uma extensão de navegador, ajudando a capturar dados de páginas da web públicas e ganhando recompensas em tokens. Este modelo reduziu significativamente os custos de aquisição de dados para empresas de IA, ao mesmo tempo que alcançou diversidade de dados e distribuição geográfica. De acordo com as estatísticas da plataforma, atualmente há 109.755.404 endereços IP de 190 países participando da rede, contribuindo com uma média de 1.000 TB de dados da internet por dia.
Em suma, um ponto de partida básico para investir na direção do DePIN é que as infraestruturas físicas descentralizadas têm a oportunidade de se sair melhor do que as infraestruturas físicas tradicionais, e até mesmo de realizar coisas que os métodos tradicionais não conseguem.
como ponto de interseção entre infraestrutura e consumidores
Como as duas principais linhas de investimento em criptomoedas, infraestrutura e consumidores enfrentam alguns problemas.
Os projetos de infraestrutura geralmente têm duas características: a primeira é que possuem uma forte propriedade técnica, como ZK, FHE, MPC e outras tecnologias que têm um alto nível de exigência, e há uma certa desconexão na percepção do mercado. A segunda é que, além dos projetos que conhecemos, como Layer1/2, pontes entre cadeias e staking, que podem ser diretamente acessados pelos usuários finais, a maioria das infraestruturas na verdade se destina a empresas. Por exemplo, ferramentas para desenvolvedores, camadas de disponibilidade de dados, oráculos, coprocessadores, entre outros, estão relativamente distantes dos usuários.
Estes dois pontos tornam difícil para os projetos de infraestrutura promoverem a conscientização dos usuários, tendo uma baixa capacidade de divulgação. Embora uma infraestrutura de qualidade tenha um certo grau de correspondência no mercado e receita, sendo capaz de se sustentar através dos ciclos, a falta de conscientização em um mercado com escassez de atenção dificulta a listagem posterior.
Por outro lado, os projetos voltados para os consumidores têm a vantagem de se dirigirem diretamente aos usuários finais, possuindo uma vantagem natural na captura de reconhecimento. No entanto, novos conceitos podem ser facilmente refutados pelo mercado e, mesmo após a mudança de tendências, podem sofrer uma queda acentuada. Esse tipo de projeto costuma cair em um ciclo que vai desde a narrativa impulsionada até a explosão de curto prazo, seguido pela refutação e declínio, e possuem um ciclo de vida curto. Exemplos incluem alguns projetos de tokens sociais, entre outros.
Crescimento, notoriedade e listagem de moedas são questões que têm sido muito discutidas neste ciclo. De uma forma geral, o DePIN pode resolver melhor as dificuldades mencionadas acima, encontrando um ponto de equilíbrio.
DePIN é baseado em necessidades reais do mundo físico, como energia, redes sem fio, etc. Projetos DePIN de qualidade têm um sólido grau de correspondência de mercado e receita, são difíceis de serem refutados e facilmente compreendidos pelo mercado. Por exemplo, um pacote de dados ilimitado de 30 dólares por mês de uma rede móvel descentralizada é claramente mais barato do que as opções oferecidas por operadores tradicionais.
DePIN também tem uma demanda de uso do lado do usuário, podendo capturar a conscientização. Por exemplo, os usuários podem baixar um plugin de navegador de uma certa plataforma de coleta de dados descentralizada para contribuir com sua largura de banda ociosa. Atualmente, essa plataforma já alcançou 2,5 milhões de usuários finais, muitos dos quais não são nativos de criptomoedas. Outras áreas, como eSIM, WiFi, dados de veículos, etc., são semelhantes, estando muito próximas dos usuários.
Quadro de Investimento DePIN
Direção
Apenas a partir da intuição, 5G e redes sem fio são grandes mercados, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são pequenos mercados. Do lado da demanda, é uma necessidade urgente ( 5G ) ou a demanda é forte. Além disso, devido à grande participação de mercado de 5G nos mercados tradicionais, mesmo que o DePIN consiga capturar uma pequena parte disso, em termos de volume de criptomoedas, a capacidade do mercado é bastante considerável.
produto
De acordo com um relatório de pesquisa, o modelo DePIN é especialmente adequado para indústrias que têm altas exigências de capital, altas barreiras de entrada, um padrão de monopólio claro e uma utilização insuficiente de recursos. A resposta à questão da adequação ao mercado essencialmente considera dois pontos.
No lado da oferta, o DePIN conseguiu realizar coisas que anteriormente não eram possíveis, ou tem vantagens destacadas em relação às soluções existentes, como custo, eficiência, etc. Por exemplo, em um projeto de mapa descentralizado na área de coleta de mapas, a coleta de mapas tradicional enfrenta pelo menos três grandes problemas:
Dependência tradicional de frotas profissionais e rotulagem manual, com custos elevados e baixa escalabilidade
Alguns grandes serviços de mapas têm um longo ciclo de atualização e baixa cobertura em áreas remotas
Os provedores de serviços de mapas centralizados monopolizam o poder de precificação dos dados.
E este projeto de mapa descentralizado permite que os usuários coletem dados através da venda de câmaras de carro, transformando a coleta de dados em uma atividade que os usuários já realizam durante a condução diária. Através de incentivos em tokens, os usuários são guiados a priorizar os recursos em áreas de alta demanda.
No lado da demanda, os produtos oferecidos pelo DePIN devem ter uma demanda real de mercado, de preferência com uma forte disposição para pagar. Um exemplo semelhante é o projeto de mapa descentralizado, que pode vender dados de mapas para empresas de condução autónoma, logística, seguros e serviços municipais, validando assim a demanda chave.
Sobre hardware, uma instituição de investimento começou um artigo em 2023 falando sobre hardware. O autor aqui acrescenta alguns pontos de vista.
A linha do tempo do hardware pode ser resumida como "fabricação-venda-distribuição-manutenção".
Fabricar
A equipe do projeto deve projetar e fabricar seu próprio hardware ou utilizar hardware existente? Por exemplo, uma certa rede móvel descentralizada oferece dois tipos de hotspots próprios, além de suportar a integração de redes WiFi existentes. Ou em projetos DePIN relacionados a computação e armazenamento, pode-se usar diretamente placas gráficas e discos rígidos existentes, entre outros.
venda
O preço à vista dos produtos significa que os usuários calcularão o período de retorno com base nos lucros potenciais. Um hotspot móvel doméstico de uma rede móvel descentralizada tem um preço de 249 dólares, enquanto um coletor de dados de um projeto de dados automotivos custa 1.331 dólares.
Distribuição
Como distribuir? A distribuição envolve muitos fatores de incerteza: prazos logísticos, custos de transporte e o ciclo de entrega desde o início da pré-venda, entre outros. Para projetos que visam o alcance global, um design e métodos de distribuição inadequados podem atrasar significativamente o progresso do projeto.
Manutenção
O que os usuários precisam fazer para manter o hardware? Alguns dispositivos podem apresentar depreciação ou desgaste. O exemplo mais simples de manutenção é uma plataforma de coleta de dados descentralizada, onde os usuários só precisam baixar uma extensão do navegador, sem exigir outras operações; ou um ponto de acesso de uma rede móvel descentralizada, que só precisa de uma instalação simples para funcionar continuamente. Se envolver energia solar, por exemplo, pode ser mais complicado.
Considerando os pontos acima, o modelo mais simples é o de uma plataforma de coleta de dados descentralizada - utilizar diretamente a largura de banda da rede existente, sem necessidade de fabricação e distribuição, os usuários podem começar sem barreiras e não é necessário vender, ajudando a expandir rapidamente a rede nos estágios iniciais do projeto.
É verdade que os projetos em cada direção têm necessidades diferentes de hardware. No entanto, o hardware está relacionado ao atrito inicial da adoção. Quanto menor o atrito na fase inicial do projeto, melhor; à medida que o projeto avança, algum atrito pode trazer retenção e um certo nível de vínculo. Para as equipas de startups, é necessário controlar as escolhas de caminho e o investimento em recursos no que diz respeito ao hardware, adotando uma abordagem gradual em vez de uma solução imediata.
Imagine se, se não for fácil desde "produção-venda-distribuição-manutenção", então a menos que haja um incentivo muito forte e de alta certeza, por que os usuários deveriam participar?
( economia de tokens
O design do mecanismo de tokens é uma das partes mais desafiadoras do projeto DePIN. Diferente de projetos em outras áreas, o DePIN precisa incentivar todos os participantes da rede desde o início, portanto, é necessário lançar tokens muito cedo no projeto. Este tópico é adequado para um novo artigo que faça alguns estudos de caso, e não será mais aprofundado neste texto.
![A oportunidade Alpha ainda está aqui, começando do zero para entender a lógica de investimento do DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
( equipe
Na composição da equipe, os fundadores devem ter pelo menos um membro com cada um dos seguintes perfis: primeiro, alguém que tenha trabalhado em empresas tradicionais no setor e tenha ampla experiência, responsável por questões práticas como tecnologia e produtos; segundo, alguém nativo em criptomoedas, que entenda a economia dos tokens e a construção de comunidades, capaz de distinguir entre as preferências e os modelos mentais de usuários de criptomoedas e não usuários.
) Outros
Questões regulatórias, como a coleta de imagens e dados de estradas em certas áreas, são claramente muito sensíveis.
![A oportunidade Alpha ainda está, começando do zero a estruturar a lógica de investimento de DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
Resumo
As criptomoedas não tiveram uma verdadeira aplicação de "quebra de círculo" neste ciclo, parece que ainda estamos longe da adoção por usuários fora do círculo.
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Análise abrangente da lógica de investimento DePIN: oportunidades, desafios e estrutura
Começando do zero a estruturar a lógica de investimento em DePIN
A Grayscale lançou no início deste ano um relatório de pesquisa DePIN, que apresenta os principais projetos DePIN e seu valor de mercado. Desde 2022, DePIN e IA têm sido vistos como duas novas direções de investimento em criptomoedas. No entanto, parece que ainda não surgiu um projeto emblemático no campo DePIN. (A Helium pode ser considerada um projeto de destaque, mas sua aparição ocorreu até antes do conceito DePIN; os projetos Bittensor, Render e Akash na tabela são mais classificados como pertencentes à área de IA ).
Desta forma, parece que o DePIN carece de um projeto líder suficientemente forte para elevar o teto deste setor. O setor DePIN pode ainda ter algumas oportunidades Alpha nos próximos 1-3 anos.
Este artigo tenta organizar a lógica de investimento do DePIN desde o zero, incluindo por que o DePIN é uma área de investimento que vale a pena prestar atenção, bem como apresentar uma estrutura de análise simples. Como o DePIN é um conceito abrangente, que abrange várias subáreas, este artigo explicará o conceito de forma um pouco mais macro, mas ainda assim fornecerá alguns exemplos concretos.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é apenas uma palavra da moda
Primeiro é necessário esclarecer que descentralizar a infraestrutura do mundo físico não é uma ideia vã, e não se trata apenas de uma "narrativa especulativa", mas sim algo que pode ser implementado na prática. DePIN realmente apresenta situações em que a descentralização pode "realizar" ou "otimizar" certos cenários.
Aqui estão dois exemplos simples:
Um dos principais setores do DePIN - o setor de telecomunicações, tomando o mercado dos Estados Unidos como exemplo, os operadores de telecomunicações tradicionais geralmente precisam investir dezenas de bilhões de dólares em leilões de licenças de espectro e na implantação de estações base, além de pagar de 200.000 a 500.000 dólares em custos de implantação para cada estação base macro com um raio de cobertura de 1 a 3 quilômetros. Em um leilão realizado em 2022 pela Comissão Federal de Comunicações dos EUA para o espectro 5G na faixa de 3,45 GHz, um grande operador investiu 9 bilhões de dólares, tornando-se o operador com o maior investimento. Esse modelo de infraestrutura dominado por centralização leva a preços elevados para os serviços de comunicação.
Um certo rede móvel descentralizada, através de um modelo de crowdsourcing da comunidade, distribui os custos iniciais entre os usuários, onde cada pessoa só precisa adquirir um dispositivo de hotspot por 249 dólares ou 499 dólares para se conectar à rede e se tornar um "microoperador", impulsionando a formação espontânea da rede comunitária através de incentivos em tokens, reduzindo assim o investimento total. O custo de implantação de uma macroestação de um grande operador é de cerca de 200 mil dólares, enquanto essa rede descentralizada pode alcançar uma cobertura semelhante com a implantação de cerca de 100 dispositivos de hotspot ( a um custo total de cerca de 50 mil dólares ), resultando numa redução de custo de aproximadamente 75%.
Além disso, no campo de dados de IA, empresas tradicionais de IA precisam pagar até 300 milhões de dólares/ano em taxas de API a certas plataformas sociais para obter dados de treinamento, e utilizam serviços de proxy para coletar dados. Além disso, enfrentam um número crescente de restrições de direitos autorais e técnicas, tornando difícil garantir a conformidade e a diversidade das fontes de dados.
Uma plataforma de coleta de dados descentralizada quebrou este impasse através de Web Scraping distribuído, permitindo aos usuários compartilhar largura de banda ociosa ao baixar uma extensão de navegador, ajudando a capturar dados de páginas da web públicas e ganhando recompensas em tokens. Este modelo reduziu significativamente os custos de aquisição de dados para empresas de IA, ao mesmo tempo que alcançou diversidade de dados e distribuição geográfica. De acordo com as estatísticas da plataforma, atualmente há 109.755.404 endereços IP de 190 países participando da rede, contribuindo com uma média de 1.000 TB de dados da internet por dia.
Em suma, um ponto de partida básico para investir na direção do DePIN é que as infraestruturas físicas descentralizadas têm a oportunidade de se sair melhor do que as infraestruturas físicas tradicionais, e até mesmo de realizar coisas que os métodos tradicionais não conseguem.
como ponto de interseção entre infraestrutura e consumidores
Como as duas principais linhas de investimento em criptomoedas, infraestrutura e consumidores enfrentam alguns problemas.
Os projetos de infraestrutura geralmente têm duas características: a primeira é que possuem uma forte propriedade técnica, como ZK, FHE, MPC e outras tecnologias que têm um alto nível de exigência, e há uma certa desconexão na percepção do mercado. A segunda é que, além dos projetos que conhecemos, como Layer1/2, pontes entre cadeias e staking, que podem ser diretamente acessados pelos usuários finais, a maioria das infraestruturas na verdade se destina a empresas. Por exemplo, ferramentas para desenvolvedores, camadas de disponibilidade de dados, oráculos, coprocessadores, entre outros, estão relativamente distantes dos usuários.
Estes dois pontos tornam difícil para os projetos de infraestrutura promoverem a conscientização dos usuários, tendo uma baixa capacidade de divulgação. Embora uma infraestrutura de qualidade tenha um certo grau de correspondência no mercado e receita, sendo capaz de se sustentar através dos ciclos, a falta de conscientização em um mercado com escassez de atenção dificulta a listagem posterior.
Por outro lado, os projetos voltados para os consumidores têm a vantagem de se dirigirem diretamente aos usuários finais, possuindo uma vantagem natural na captura de reconhecimento. No entanto, novos conceitos podem ser facilmente refutados pelo mercado e, mesmo após a mudança de tendências, podem sofrer uma queda acentuada. Esse tipo de projeto costuma cair em um ciclo que vai desde a narrativa impulsionada até a explosão de curto prazo, seguido pela refutação e declínio, e possuem um ciclo de vida curto. Exemplos incluem alguns projetos de tokens sociais, entre outros.
Crescimento, notoriedade e listagem de moedas são questões que têm sido muito discutidas neste ciclo. De uma forma geral, o DePIN pode resolver melhor as dificuldades mencionadas acima, encontrando um ponto de equilíbrio.
DePIN é baseado em necessidades reais do mundo físico, como energia, redes sem fio, etc. Projetos DePIN de qualidade têm um sólido grau de correspondência de mercado e receita, são difíceis de serem refutados e facilmente compreendidos pelo mercado. Por exemplo, um pacote de dados ilimitado de 30 dólares por mês de uma rede móvel descentralizada é claramente mais barato do que as opções oferecidas por operadores tradicionais.
DePIN também tem uma demanda de uso do lado do usuário, podendo capturar a conscientização. Por exemplo, os usuários podem baixar um plugin de navegador de uma certa plataforma de coleta de dados descentralizada para contribuir com sua largura de banda ociosa. Atualmente, essa plataforma já alcançou 2,5 milhões de usuários finais, muitos dos quais não são nativos de criptomoedas. Outras áreas, como eSIM, WiFi, dados de veículos, etc., são semelhantes, estando muito próximas dos usuários.
Quadro de Investimento DePIN
Direção
Apenas a partir da intuição, 5G e redes sem fio são grandes mercados, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são pequenos mercados. Do lado da demanda, é uma necessidade urgente ( 5G ) ou a demanda é forte. Além disso, devido à grande participação de mercado de 5G nos mercados tradicionais, mesmo que o DePIN consiga capturar uma pequena parte disso, em termos de volume de criptomoedas, a capacidade do mercado é bastante considerável.
produto
De acordo com um relatório de pesquisa, o modelo DePIN é especialmente adequado para indústrias que têm altas exigências de capital, altas barreiras de entrada, um padrão de monopólio claro e uma utilização insuficiente de recursos. A resposta à questão da adequação ao mercado essencialmente considera dois pontos.
No lado da oferta, o DePIN conseguiu realizar coisas que anteriormente não eram possíveis, ou tem vantagens destacadas em relação às soluções existentes, como custo, eficiência, etc. Por exemplo, em um projeto de mapa descentralizado na área de coleta de mapas, a coleta de mapas tradicional enfrenta pelo menos três grandes problemas:
E este projeto de mapa descentralizado permite que os usuários coletem dados através da venda de câmaras de carro, transformando a coleta de dados em uma atividade que os usuários já realizam durante a condução diária. Através de incentivos em tokens, os usuários são guiados a priorizar os recursos em áreas de alta demanda.
No lado da demanda, os produtos oferecidos pelo DePIN devem ter uma demanda real de mercado, de preferência com uma forte disposição para pagar. Um exemplo semelhante é o projeto de mapa descentralizado, que pode vender dados de mapas para empresas de condução autónoma, logística, seguros e serviços municipais, validando assim a demanda chave.
Sobre hardware, uma instituição de investimento começou um artigo em 2023 falando sobre hardware. O autor aqui acrescenta alguns pontos de vista.
A linha do tempo do hardware pode ser resumida como "fabricação-venda-distribuição-manutenção".
Fabricar
A equipe do projeto deve projetar e fabricar seu próprio hardware ou utilizar hardware existente? Por exemplo, uma certa rede móvel descentralizada oferece dois tipos de hotspots próprios, além de suportar a integração de redes WiFi existentes. Ou em projetos DePIN relacionados a computação e armazenamento, pode-se usar diretamente placas gráficas e discos rígidos existentes, entre outros.
venda
O preço à vista dos produtos significa que os usuários calcularão o período de retorno com base nos lucros potenciais. Um hotspot móvel doméstico de uma rede móvel descentralizada tem um preço de 249 dólares, enquanto um coletor de dados de um projeto de dados automotivos custa 1.331 dólares.
Distribuição
Como distribuir? A distribuição envolve muitos fatores de incerteza: prazos logísticos, custos de transporte e o ciclo de entrega desde o início da pré-venda, entre outros. Para projetos que visam o alcance global, um design e métodos de distribuição inadequados podem atrasar significativamente o progresso do projeto.
Manutenção
O que os usuários precisam fazer para manter o hardware? Alguns dispositivos podem apresentar depreciação ou desgaste. O exemplo mais simples de manutenção é uma plataforma de coleta de dados descentralizada, onde os usuários só precisam baixar uma extensão do navegador, sem exigir outras operações; ou um ponto de acesso de uma rede móvel descentralizada, que só precisa de uma instalação simples para funcionar continuamente. Se envolver energia solar, por exemplo, pode ser mais complicado.
Considerando os pontos acima, o modelo mais simples é o de uma plataforma de coleta de dados descentralizada - utilizar diretamente a largura de banda da rede existente, sem necessidade de fabricação e distribuição, os usuários podem começar sem barreiras e não é necessário vender, ajudando a expandir rapidamente a rede nos estágios iniciais do projeto.
É verdade que os projetos em cada direção têm necessidades diferentes de hardware. No entanto, o hardware está relacionado ao atrito inicial da adoção. Quanto menor o atrito na fase inicial do projeto, melhor; à medida que o projeto avança, algum atrito pode trazer retenção e um certo nível de vínculo. Para as equipas de startups, é necessário controlar as escolhas de caminho e o investimento em recursos no que diz respeito ao hardware, adotando uma abordagem gradual em vez de uma solução imediata.
Imagine se, se não for fácil desde "produção-venda-distribuição-manutenção", então a menos que haja um incentivo muito forte e de alta certeza, por que os usuários deveriam participar?
( economia de tokens
O design do mecanismo de tokens é uma das partes mais desafiadoras do projeto DePIN. Diferente de projetos em outras áreas, o DePIN precisa incentivar todos os participantes da rede desde o início, portanto, é necessário lançar tokens muito cedo no projeto. Este tópico é adequado para um novo artigo que faça alguns estudos de caso, e não será mais aprofundado neste texto.
![A oportunidade Alpha ainda está aqui, começando do zero para entender a lógica de investimento do DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
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Na composição da equipe, os fundadores devem ter pelo menos um membro com cada um dos seguintes perfis: primeiro, alguém que tenha trabalhado em empresas tradicionais no setor e tenha ampla experiência, responsável por questões práticas como tecnologia e produtos; segundo, alguém nativo em criptomoedas, que entenda a economia dos tokens e a construção de comunidades, capaz de distinguir entre as preferências e os modelos mentais de usuários de criptomoedas e não usuários.
) Outros
Questões regulatórias, como a coleta de imagens e dados de estradas em certas áreas, são claramente muito sensíveis.
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Resumo
As criptomoedas não tiveram uma verdadeira aplicação de "quebra de círculo" neste ciclo, parece que ainda estamos longe da adoção por usuários fora do círculo.