Nos últimos meses, gigantes das finanças tradicionais e projetos de blockchain têm se movimentado no campo dos RWA. Atualmente, o tamanho do mercado de RWA já alcançou 36,5 bilhões de dólares, com um crescimento de cerca de 60% em relação ao ano passado. Os tipos de ativos envolvidos incluem crédito privado, títulos do governo dos EUA, commodities, imóveis, ações e valores mobiliários. Embora o desenvolvimento dos RWA ainda enfrente muitos desafios, com a intervenção de instituições financeiras tradicionais e as tentativas ativas de vários governos, espera-se resolver os problemas de desmaterialização e escalabilidade das finanças em blockchain.
RWA é uma ponte importante que conecta as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas. Ele não apenas pode trazer ativos reais para a cadeia, mas também pode fornecer suporte de valor para criptomoedas. Esperamos que o RWA possa construir uma forma de investimento em ativos e expressão financeira sem fronteiras em todo o mundo, permitindo que os investidores participem facilmente da diversificação de ativos em todo o mundo.
Dinâmicas de mercado recentes e eventos-chave
Dinâmicas de mercado relacionadas
O tamanho do mercado continua a crescer, e o valor total de mercado dos tokens relacionados a RWA ultrapassa os 10,6 bilhões de dólares. Gigantes das finanças tradicionais, como BlackRock e JPMorgan, estão ativamente se posicionando, e espera-se que o tamanho deste setor ultrapasse a marca de um trilhão nos próximos cinco anos.
Progresso na conformidade regulatória. A Mantra Chain obteve a licença VASP emitida pela VARA de Dubai, tornando-se a primeira plataforma DeFi a receber esta licença.
A blockchain Stellar está colaborando com várias instituições e planeja colocar ativos do mundo real no valor de 3 bilhões de dólares em cadeia até o final de 2025.
A empresa de pagamentos criptográficos Alchemy Pay anunciou a integração de RWAs, que trará ativos financeiros tradicionais de alta qualidade, como títulos do tesouro dos EUA e ações blue-chip.
O protocolo de liquidez de Bitcoin Yala lançou a plataforma RealYield, agregando diversos fornecedores de RWA, oferecendo opções de investimento flexíveis aos usuários.
Dinâmicas de Inovação Tecnológica
A Quant Network lançou o sistema Overledger que suporta aplicações multichain, melhorando a liquidez cross-chain de RWA.
A Securitize lançou a funcionalidade sToken Vault, baseada na tecnologia ERC-4626, para melhorar a liquidez e a combinabilidade de RWA no DeFi.
Dinâmica de financiamento de projetos
Plume recebe 20 milhões de dólares em financiamento para construir um ecossistema financeiro RWA.
A Tether investiu na Quantoz e planeia lançar uma stablecoin em conformidade com os padrões MiCAR.
Desenvolvimento de RWA em Hong Kong e na China
Conflux Network colabora com a Ant Group para impulsionar o primeiro projeto de troca de baterias de energia renovável RWA em Hong Kong.
A Autoridade Monetária de Hong Kong lançou o "Programa de Subsídios de Obrigações Digitais" e o projeto de sandbox "Project Ensemble", apoiando a adoção de tecnologia de tokenização nos mercados de capitais.
O Web3 Festival de 2025 será realizado em Hong Kong, e a tokenização de RWA se tornará o tópico central.
A China Pacific Insurance lançou um fundo de mercado monetário em dólares tokenizados na HashKey Chain, arrecadando 100 milhões de dólares no primeiro dia.
Observação e Reflexão sobre a Indústria
Principais dificuldades no desenvolvimento da indústria RWA
Incerteza regulatória: As diferenças nas regulamentações de cada país levam à falta de uma estrutura unificada, afetando a promoção global.
Barreiras de adoção: o grupo de usuários é limitado, principalmente composto por instituições, com baixa participação de investidores individuais.
Sustentabilidade e volatilidade: a tokenização pode provocar especulação excessiva, afetando a confiança dos investidores de longo prazo.
Desafios técnicos: As vulnerabilidades de contratos inteligentes e os problemas de escalabilidade da blockchain afetam a segurança e a confiabilidade.
Problemas de liquidez: Alguns RWA ainda enfrentam falta de liquidez após a tokenização, especialmente em condições de mercado desfavoráveis.
Confiança dos investidores: A falta de transparência, segurança e conformidade regulatória pode enfraquecer a confiança.
Reflexões sobre o futuro desenvolvimento de RWA
A regulamentação centralizada antes da cadeia e a circulação descentralizada após a cadeia podem tornar-se a forma final de expressão dos RWA.
Ativar a vitalidade do mercado secundário de RWA é a chave para a decolagem da indústria, o sistema de identidade digital distribuída (DID) se tornará uma infraestrutura importante.
RWA pode tanto tokenizar ativos financeiros tradicionais, como também dar suporte de valor às criptomoedas, realizando o processo de transformação de boas moedas em más moedas no mundo das criptomoedas.
No futuro, os RWA têm potencial para se tornarem uma ponte importante entre as finanças tradicionais e o mundo da blockchain, abrindo novas possibilidades para a alocação de ativos globais e inovação financeira. No entanto, a realização dessa visão ainda requer a superação de múltiplos desafios, incluindo regulamentação, tecnologia e mercado.
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O tamanho do mercado RWA atinge 36,5 bilhões de dólares, construindo um mundo digital de ativos reais.
RWA: Construir um mundo digital de ativos reais
Nos últimos meses, gigantes das finanças tradicionais e projetos de blockchain têm se movimentado no campo dos RWA. Atualmente, o tamanho do mercado de RWA já alcançou 36,5 bilhões de dólares, com um crescimento de cerca de 60% em relação ao ano passado. Os tipos de ativos envolvidos incluem crédito privado, títulos do governo dos EUA, commodities, imóveis, ações e valores mobiliários. Embora o desenvolvimento dos RWA ainda enfrente muitos desafios, com a intervenção de instituições financeiras tradicionais e as tentativas ativas de vários governos, espera-se resolver os problemas de desmaterialização e escalabilidade das finanças em blockchain.
RWA é uma ponte importante que conecta as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas. Ele não apenas pode trazer ativos reais para a cadeia, mas também pode fornecer suporte de valor para criptomoedas. Esperamos que o RWA possa construir uma forma de investimento em ativos e expressão financeira sem fronteiras em todo o mundo, permitindo que os investidores participem facilmente da diversificação de ativos em todo o mundo.
Dinâmicas de mercado recentes e eventos-chave
Dinâmicas de mercado relacionadas
O tamanho do mercado continua a crescer, e o valor total de mercado dos tokens relacionados a RWA ultrapassa os 10,6 bilhões de dólares. Gigantes das finanças tradicionais, como BlackRock e JPMorgan, estão ativamente se posicionando, e espera-se que o tamanho deste setor ultrapasse a marca de um trilhão nos próximos cinco anos.
Progresso na conformidade regulatória. A Mantra Chain obteve a licença VASP emitida pela VARA de Dubai, tornando-se a primeira plataforma DeFi a receber esta licença.
A blockchain Stellar está colaborando com várias instituições e planeja colocar ativos do mundo real no valor de 3 bilhões de dólares em cadeia até o final de 2025.
A empresa de pagamentos criptográficos Alchemy Pay anunciou a integração de RWAs, que trará ativos financeiros tradicionais de alta qualidade, como títulos do tesouro dos EUA e ações blue-chip.
O protocolo de liquidez de Bitcoin Yala lançou a plataforma RealYield, agregando diversos fornecedores de RWA, oferecendo opções de investimento flexíveis aos usuários.
Dinâmicas de Inovação Tecnológica
A Quant Network lançou o sistema Overledger que suporta aplicações multichain, melhorando a liquidez cross-chain de RWA.
A Securitize lançou a funcionalidade sToken Vault, baseada na tecnologia ERC-4626, para melhorar a liquidez e a combinabilidade de RWA no DeFi.
Dinâmica de financiamento de projetos
Plume recebe 20 milhões de dólares em financiamento para construir um ecossistema financeiro RWA.
A Tether investiu na Quantoz e planeia lançar uma stablecoin em conformidade com os padrões MiCAR.
Desenvolvimento de RWA em Hong Kong e na China
Conflux Network colabora com a Ant Group para impulsionar o primeiro projeto de troca de baterias de energia renovável RWA em Hong Kong.
A Autoridade Monetária de Hong Kong lançou o "Programa de Subsídios de Obrigações Digitais" e o projeto de sandbox "Project Ensemble", apoiando a adoção de tecnologia de tokenização nos mercados de capitais.
O Web3 Festival de 2025 será realizado em Hong Kong, e a tokenização de RWA se tornará o tópico central.
A China Pacific Insurance lançou um fundo de mercado monetário em dólares tokenizados na HashKey Chain, arrecadando 100 milhões de dólares no primeiro dia.
Observação e Reflexão sobre a Indústria
Principais dificuldades no desenvolvimento da indústria RWA
Incerteza regulatória: As diferenças nas regulamentações de cada país levam à falta de uma estrutura unificada, afetando a promoção global.
Barreiras de adoção: o grupo de usuários é limitado, principalmente composto por instituições, com baixa participação de investidores individuais.
Sustentabilidade e volatilidade: a tokenização pode provocar especulação excessiva, afetando a confiança dos investidores de longo prazo.
Desafios técnicos: As vulnerabilidades de contratos inteligentes e os problemas de escalabilidade da blockchain afetam a segurança e a confiabilidade.
Problemas de liquidez: Alguns RWA ainda enfrentam falta de liquidez após a tokenização, especialmente em condições de mercado desfavoráveis.
Confiança dos investidores: A falta de transparência, segurança e conformidade regulatória pode enfraquecer a confiança.
Reflexões sobre o futuro desenvolvimento de RWA
A regulamentação centralizada antes da cadeia e a circulação descentralizada após a cadeia podem tornar-se a forma final de expressão dos RWA.
Ativar a vitalidade do mercado secundário de RWA é a chave para a decolagem da indústria, o sistema de identidade digital distribuída (DID) se tornará uma infraestrutura importante.
RWA pode tanto tokenizar ativos financeiros tradicionais, como também dar suporte de valor às criptomoedas, realizando o processo de transformação de boas moedas em más moedas no mundo das criptomoedas.
No futuro, os RWA têm potencial para se tornarem uma ponte importante entre as finanças tradicionais e o mundo da blockchain, abrindo novas possibilidades para a alocação de ativos globais e inovação financeira. No entanto, a realização dessa visão ainda requer a superação de múltiplos desafios, incluindo regulamentação, tecnologia e mercado.