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O sentimento de pânico no mercado aumenta, investidores institucionais voltam-se para BTC e Finanças Descentralizadas como forma de proteção.
Visão geral do mercado
Principais Tendências do Mercado
O mercado atual encontra-se em um estado de extrema frustração, com o índice de sentimento caindo drasticamente de 53% para 7%. A declaração hawkish do Federal Reserve fez com que as expectativas de cortes de juros caíssem de 4 para 2, resultando em cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, e o mercado está passando por um processo significativo de desalavancagem.
O setor DeFi viu uma redução negativa no TVL pela primeira vez nos últimos dois meses (-2,21%), mas o valor de mercado das stablecoins ainda mantém crescimento (USDT +0,55%, USDC +1,44%), o que indica que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está entrando continuamente, e projetos de rendimento estável, como pools de liquidez, estão sendo muito procurados.
O mercado de agentes de IA já atingiu 9,9 bilhões de dólares, com o foco de investimento a mudar de moedas meme de IA especulativas para a construção de infraestrutura, mostrando que o mercado está gradualmente se tornando maduro, com direções de projetos mais racionais e práticas.
O mercado de Meme coins claramente esfriou, com uma grande retirada de capital, indicando uma diminuição no sentimento especulativo, e os investidores tendem a procurar projetos com valor de aplicação real, o que pode sinalizar o fim da fase de euforia das Meme coins.
O setor de blockchains públicos demonstrou uma forte resistência à queda em meio a grandes flutuações do mercado, tornando-se a primeira escolha dos investidores para proteção, refletindo a confiança do mercado nas infraestruturas que ainda se mantém sólida.
Com a aproximação das férias de Natal, espera-se uma diminuição na liquidez do mercado. Recomenda-se que os investidores adotem estratégias de alocação defensiva, focando principalmente em BTC e ETH, ao mesmo tempo em que prestam atenção aos rendimentos estáveis de DeFi e projetos de infraestrutura de IA, mas devem estar atentos ao risco de aumento da volatilidade que pode ocorrer durante o período das férias.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado caiu de 53% na semana passada para 7%, situando-se na zona de medo extremo. As Altcoins tiveram um desempenho inferior ao índice de referência nesta semana, apresentando uma queda acentuada. Devido à influência de posições alavancadas, o mercado enfrentou cerca de 1 bilhão de dólares em liquidações forçadas, com uma desleverage significativa nas posições compradas. Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que as Altcoins mantenham uma correlação com o índice de referência a curto prazo, com baixa probabilidade de movimentos independentes.
Quando as altcoins estão em uma zona de medo extremo, geralmente ocorrem reversões para cima.
Visão Geral da Tendência do Mercado Geral
O mercado de criptomoedas está em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento em extremo pânico.
Os projetos de criptomoeda relacionados a DeFi têm se destacado, mostrando que o mercado continua a se preocupar com o aumento dos rendimentos básicos.
O projeto da pista do Agente de IA teve uma alta repercussão esta semana, mostrando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Esta semana, os projetos na pista Meme caíram de forma geral, com os fundos a começarem a ser retirados, refletindo uma diminuição do entusiasmo do mercado por moedas Meme.
Setores em alta
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a descer. Embora a maioria dos tokens no setor de AI Agent também tenha visto queda nos preços, é o tema mais discutido no mercado. Anteriormente, a atenção em AI Agent estava concentrada em projetos de tokens Meme que incorporam AI Agent, mas agora está lentamente a mudar-se para a construção de infraestruturas de AI Agent.
Devido à falta de popularidade dos projetos tradicionais de VC nesta ronda no mercado, e ao fato de que os projetos de Meme não conseguem trazer crescimento sustentável, o setor de AI Agent pode muito provavelmente liderar o desenvolvimento do mercado a seguir, uma vez que não só inclui AI Meme, mas também AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra e muitos outros setores, todos os quais podem ser combinados com AI Agent. Essencialmente, todos os projetos de blockchain são formas de expressão de contratos inteligentes, e o surgimento de AI Agent é para melhorar e fortalecer os contratos inteligentes. Portanto, AI Agent e Crypto são a melhor combinação.
pista DeFi
Ranking de Crescimento do TVL
Os 5 principais projetos de aumento de TVL do mercado na última semana (, excluindo projetos com TVL menor, com um padrão de 30 milhões de dólares ou mais ):
VaultCraft(VCX): Lançamento do Looper de 4X de alavancagem stETH baseado na Lido Finance, suportando implantação em múltiplas cadeias, oferecendo um rendimento APY de até 7%+, e estabelecendo uma parceria com a Matrixport para obter um serviço de custódia de 1000 BTC, com TVL a crescer rapidamente. Ao mesmo tempo, foi alcançada uma parceria estratégica com a Safe e a CoWSwap.
Hyperliquid(HYPE): A intensa volatilidade do mercado esta semana criou um bom ambiente para o comércio de contratos, atraindo uma grande quantidade de usuários para participar das negociações, com o valor das posições em aberto superando 4,3 bilhões de dólares. Foram adicionados vários pares de negociação de criptomoedas populares, suportando alavancagem de até 5 vezes.
Resolv: Conclusão da integração com a Base, redução significativa dos custos de transação e aumento da velocidade, lançamento de serviços de empréstimo através da Euler Finance, lançamento de pools de liquidez na Aerodrome, ajuste do mecanismo de pontos de rendimento, início do programa de Grants.
Babylon: Através da colaboração com a Layeredge, aprofunda a aplicação da tecnologia de escalabilidade ZK e estabelece uma parceria estratégica com a Sui para promover a construção de um ecossistema modular.
Lista DAO: Lançou as funcionalidades de Gauge Voting e Bribe Market, estabelecendo parcerias estratégicas com 48Club_Official e promovendo o PumpBTC como um colateral inovador. Distribuição semanal de recompensas de aproximadamente 230.000 dólares veLISTA, com eventos de inverno em andamento.
Em suma, os projetos com crescimento rápido de TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins ( piscina de metralhadora ).
Desempenho geral da pista
O valor de mercado das stablecoins está a crescer de forma constante: USDT aumentou 0,55%, USDC aumentou 1,44%. Apesar da queda do mercado, tanto o USDT como o USDC cresceram, o que indica que o mercado continua a atrair capital.
A liquidez está a aumentar gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco no mercado tradicional continua a descer com a diminuição das taxas de juro, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain aumenta devido à valorização dos ativos criptográficos. Retornar ao DeFi será uma boa escolha.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi caiu de 54,1 bilhões de dólares para 52,9 bilhões de dólares, apresentando uma queda negativa de 2,21% pela primeira vez nos últimos dois meses, principalmente devido à grande queda do mercado que levou à liquidação forçada de contratos e empréstimos. Nas próximas duas semanas, devemos prestar atenção nas mudanças gerais do TVL e observar se a tendência de queda continua.
Desempenho em outras pistas
Blockchain pública
Nos últimos sete dias, as 5 principais blockchains públicas em termos de crescimento do TVL ( não incluem blockchains públicas com TVL menor ):
Hyperliquid: A volatilidade acentuada do mercado atraiu uma grande quantidade de usuários para participar nas negociações, com contratos em aberto superiores a 4,3 mil milhões de dólares. Foram adicionados vários pares de negociação de criptomoedas populares, com suporte para alavancagem de até 5 vezes.
Bitcoin: O mercado caiu, mas a queda foi menor, os usuários compram BTC para se proteger, ao mesmo tempo que estão otimistas sobre o futuro e mantêm suas posições, optando por projetos BTCFi para obter rendimentos adicionais, resultando em um aumento do TVL.
BSC: Introduzir novos projetos para integrar no ecossistema, promover a integração da IA e do Web3 no setor dos jogos, apoiar o desenvolvimento de projetos Meme, lançar planos de airdrop e competições inovadoras.
AILayer: Focado na operação da comunidade e na cooperação ecológica, organiza atividades interativas e AMAs, mostrando a visão da combinação de IA e blockchain.
Mantle: Integração do Compound III para implementar a funcionalidade de empréstimo $USDe, expansão do Programa Scouts, lançamento do plano Meetup e grandes eventos de incentivo, atraindo a participação de um grande número de usuários.
Resumo da tabela de variação de preços
Os 5 principais tokens com maior valorização no mercado na última semana ( não incluem tokens com volume de negociação muito baixo e moedas meme ):
Nesta semana, a lista de aumentos apresenta características de concentração em setores, com a maioria dos tokens em alta pertencendo ao segmento de blockchains públicas.
UXLINK: firmou uma parceria com a DuckChain e recebeu investimento, lançando uma grande atividade de airdrop, com o número de usuários ultrapassando 2 milhões.
USUAL: Lançamento de cofres de incentivos inovadores e estratégias, oferecendo altos rendimentos APY, crescimento rápido do TVL.
MOCA: Lançamento da versão 3.0, parceria importante com a SK Planet, que será lançada em uma bolsa de valores mainstream na Coreia.
HYPE: A volatilidade do mercado atrai usuários para participar nas negociações, com contratos não liquidadas a ultrapassar 4,3 mil milhões de dólares, e vários pares de negociação adicionados.
VELO: Progresso na construção de liquidez em colaboração com o Sony Block Solutions Labs.
###热点 de mídias sociais
Esta semana, o tema mais recorrente foi L1s, com (12.14-12.20). Entre os tokens listados, HBAR, SUI, XRP, ETH, TRX, CRO, AVAX, ONDO, OM, QNT e DOT estão em destaque.
Nesta semana, o projeto L1s teve a maior atenção nas redes sociais. Após uma grande queda no mercado, as principais blockchains tiveram uma queda relativamente pequena. Quando o mercado cai, as blockchains costumam ter um desempenho melhor, e os investidores, além de BTC e ETH, tendem a investir em várias blockchains. Após o término da queda, as blockchains geralmente se recuperam antes de outros projetos.
Visão geral do tema do mercado
De acordo com a estatística de retorno semanal, o setor Cefi teve o melhor desempenho (-6,61%), enquanto o setor Gamefi teve o pior desempenho (-26,37%).
Cefi caminho: BNB e BGB representam 91,52%. A Binance está constantemente lançando novas moedas, atraindo tráfego. O BNB tem um desempenho melhor que o mercado. O Bitgit listou tokens em alta, e o BGB subiu 37,93% contra a tendência.
Gamefi setor: A atenção neste ciclo está baixa, faltando efeito de enriquecimento. IMX, BEAM, GALA, SAND, AXS representam 82,14%, com desempenho inferior ao do mercado.
Perspectivas para a próxima semana
Análise de fatores macroeconômicos
tendência de rotação de setores
Sugestões de estratégia de investimento