Relatório do Mercado de DApp do Q2 de 2025: A ascensão das aplicações de IA, RWA e jogos impulsionam novas tendências de NFT

O mercado de criptomoedas está a aquecer, mas o ecossistema DApp apresenta uma tendência de diversificação: as aplicações de IA estão a crescer rapidamente, o valor dos NFTs passou de ostentação para utilidade, e o DeFi avança entre o aumento do valor total bloqueado e a contração do financiamento. Estes dados revelam as principais tendências que moldam o fluxo de usuários, a mudança de áreas e o futuro dos DApps.

O mercado atual não é mais impulsionado apenas por especulação. Os usuários buscam valor real: agentes de IA que podem completar tarefas, NFTs associados a ativos físicos e plataformas DeFi que oferecem rendimentos sustentáveis. No entanto, os riscos ainda existem: o aumento das perdas causadas por vulnerabilidades de segurança mostra a fragilidade da confiança, e pequenas negligências podem ser exploradas maliciosamente.

Este relatório analisa em profundidade a dinâmica de dados em áreas como DeFi, NFT, jogos e IA. Desde a atividade de carteiras e volume de transações até aplicações e fluxos de capital, rastreia de forma abrangente sinais-chave, com foco na observação das narrativas centrais que moldarão a indústria cripto no segundo trimestre de 2025.

Resumo dos pontos principais:

• No segundo trimestre de 2025, a média de carteiras independentes ativas diárias de DApp foi de 24,3 milhões, uma queda de 2,5% em relação ao trimestre anterior, mas ainda assim um aumento de 247% em comparação ao início de 2024.
• O valor total de ativos bloqueados em DeFi atingiu 200 mil milhões de dólares, com um aumento trimestral de 28%, beneficiando principalmente de uma valorização de 36% do Ethereum. No entanto, o financiamento em DeFi caiu 50% no trimestre, com apenas 483 milhões de dólares no Q2, totalizando 1,4 mil milhões de dólares nos dois primeiros trimestres de 2025.
• O volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas as vendas aumentaram 78% para 14,9 milhões de transações, refletindo uma queda acentuada nos preços médios, ao mesmo tempo que o número de traders aumentou 20%.
• O volume de transações RWA NFT aumentou 29%, subindo para o segundo lugar, com o Courtyard tornando-se o segundo maior mercado NFT do Q2.
• O volume de negociação de NFT do Guild of Guardians subiu para o primeiro e quarto lugar, superando o BAYC e o CryptoPunks, marcando uma virada nos NFTs de jogos.
• O Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao período anterior. O Mantra teve uma perda de 5,5 mil milhões de dólares em um único evento, sendo o segundo maior evento de segurança desde a falência da FTX (, que resultou em uma perda de 8 mil milhões de dólares ).

1. O número de carteiras independentes ativas diárias do DApp estabilizou em 24 milhões, com crescimento significativo nas áreas de IA e redes sociais.

A atividade dos DApps neste trimestre caiu ligeiramente 2,5%, com uma média de 24,3 milhões de carteiras independentes ativas por dia. O ecossistema estabilizou-se a este nível, refletindo a crescente maturidade da indústria, com os usuários a interagirem continuamente com DApps de várias áreas. Embora este indicador apresente diferenças em relação ao número real de usuários, continua a ser uma forte referência para medir a participação. Há apenas alguns trimestres, o número de carteiras independentes ativas por dia estava em torno de 5 milhões, com uma velocidade de crescimento significativa.

O número de carteiras ativas em DeFi e GameFi caiu, com DeFi a descer 33% e GameFi a descer 17%. As DApps das categorias Social e AI registaram crescimento, alinhando-se com uma tendência mais ampla da indústria.

No campo Social, a ascensão do InfoFi chama a atenção, com plataformas como Kaito e Cookie DAO a liderar. No campo da IA, os DApp baseados em agentes apresentam um desempenho forte, com o Virtuals Protocol a destacar-se.

Essas mudanças nos segmentos afetaram a distribuição da participação de mercado. A participação de DeFi e Gaming diminuiu, enquanto AI e Social expandiram sua participação. Comparado ao primeiro trimestre de 2025, a ascensão da AI é rápida, com Social logo atrás. Espera-se que, até o final do ano, a AI possa superar Gaming ou DeFi.

Na verdade, o primeiro lugar na lista de carteiras independentes do Q2 é um DApp de IA. Os outros lugares na lista são em grande parte ocupados por projetos DeFi conhecidos, que mantêm operações estáveis a longo prazo durante a onda de moedas Meme e a febre dos tokens Agent.

Adicionamos o indicador "DApp em hibernação" para rastrear aplicações ativas no Q1 de 2025 que pararam completamente no Q2. Aplicações DeFi inativas aumentaram 2%, jogos aumentaram 9%, NFTs aumentaram 10%. A inatividade em aplicações de alto risco caiu 40%, o que significa uso contínuo e menor abandono. Aplicações inativas na área de IA dispararam 129%, com apenas 16 no total. Isso destaca que o projeto (, especialmente jogos e IA, ) ainda está em fase inicial de desenvolvimento e carece de apoio financeiro para alcançar aplicações mainstream. A retenção de usuários no espaço Web3 continua a ser o maior desafio, e esses dados comprovam isso.

2. O valor total de DeFi bloqueado atinge 200 mil milhões de dólares no Q2 de 2025, com um financiamento reduzido em 50%

Nesta temporada de turbulência macroeconômica, o DeFi não conseguiu se destacar. Mas o mercado ainda mostra sinais positivos: os preços das criptomoedas tiveram uma forte recuperação, com o Bitcoin subindo 30%, o Ethereum subindo 36%, e o valor total de mercado aumentando 25%. O valor total de ativos bloqueados no DeFi ultrapassou 200 bilhões de dólares, um aumento de 28%.

O valor total bloqueado na maioria das principais cadeias cresceu, apenas a Tron caiu 8%. O Ethereum ocupa 62% do TVL total do DeFi, mantendo-se na primeira posição, seguido pela Solana com 10%.

Hyperliquid L1 teve o melhor desempenho, com o TVL a disparar 547%. Este Layer 1 de alto desempenho é projetado para contratos perpétuos e negociação à vista na cadeia, utilizando o modelo de consenso HyperBFT.

O financiamento DeFi no Q2 foi de 483 milhões de dólares, uma queda de 50% em relação ao Q1. Desde 2025, os projetos DeFi receberam 1,4 bilhões de dólares em financiamento. Embora o crescimento tenha desacelerado em comparação com os últimos ciclos, isso mostra que o capital continua interessado neste campo, o que pode significar uma direção de alocação de capital mais madura. A tendência parece estar se estabilizando.

3. Vendas de NFT aumentam 78% mas o volume de transações diminui: RWA e jogos lideram a transformação do mercado

O volume de negociação de NFTs no Q2 caiu 45%, mas o volume de transações aumentou 78%. Os NFTs estão se aproximando do valor de mercado, mas o entusiasmo do mercado não diminuiu, e a natureza da negociação mudou.

O volume de negociação de NFTs de avatares pessoais caiu 72%. Os NFTs de RWA subiram 29%, alcançando o segundo lugar. O volume de negociação de NFTs artísticos caiu 51%, enquanto o volume de transações aumentou 400%, indicando uma grande queda nos preços, tornando-os mais acessíveis.

O retorno dos domínios NFT, com aumento tanto no volume de transações quanto nas vendas. Principalmente provenientes da blockchain TON, os usuários do Telegram disputam a compra de domínios anônimos baseados em números digitais. Esses domínios podem ser associados a contas do Telegram sem a necessidade de vincular um cartão SIM, atendendo a necessidades específicas.

O número médio mensal de negociantes de NFT é de 668598, um aumento de 20% em relação ao último trimestre. A combinação do aumento nas vendas indica que os usuários estão retornando de forma constante ao espaço NFT, com motivações que podem ser diferentes das anteriores.

OpenSea mantém a liderança, com vendas a subir em sincronia com o Courtyard. O crescimento do OpenSea está relacionado com a notícia do airdrop do token SEA. O Courtyard subiu rapidamente para o segundo lugar, mostrando que a narrativa RWA está a ganhar força no espaço NFT.

Guild of Guardians alcançou pela primeira vez o topo da lista de volume de transações trimestrais, superando CryptoPunks e BAYC. Comprovando que o mercado NFT do Q2 é principalmente impulsionado por ativos RWA e de jogos.

4. O Q2 perdeu 63 bilhões de dólares devido a ataques de vulnerabilidade, um dos piores trimestres após a falência da FTX.

No segundo trimestre de 2025, o Web3 perdeu 6,3 mil milhões de dólares devido a ataques de hackers e vulnerabilidades de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos piores registos de perdas desde o colapso da FTX.

87% das perdas vieram do colapso da Mantra. No total, houve 31 incidentes de segurança no ano, mas a gravidade de um único caso elevou as perdas totais.

Os cinco principais eventos do Q2:

1. Venda interna do Mantra ( em 13 de abril de ): o preço do OM caiu 90%, evaporando 5,5 mil milhões de dólares em valor de mercado. Confirmado como venda coordenada por insiders.
2. Chave privada de usuário individual roubada ( 28 de abril ): devido a um ataque de engenharia social, um usuário teve 3520 BTC ( roubados, cerca de 3,307 milhões de dólares ).
3. Incidente de hacker do Cetus Protocol ( 22 de maio ): DEX da ecologia Sui foi roubado 260 milhões de dólares, o token da plataforma caiu 90%, e o contrato inteligente foi suspenso.
4. Evento de hacker da exchange Nobitex( em 18 de junho de ): a exchange iraniana perdeu 82 milhões de dólares. Um grupo de hackers pró-Israel reivindicou a responsabilidade.
5. Vulnerabilidade do protocolo UPCX ( 1 de abril ): O atacante invadiu o contrato ProxyAdmin, atualizou ilegalmente, abusou de permissões e roubou 18,4 milhões de UPC ( cerca de 70 milhões de dólares ).

Esses eventos são frustrantes e levantam questões sobre o progresso da indústria. Mas muitos projetos estão ativamente a melhorar a infraestrutura de segurança, auditorias e planos de resposta a emergências.

Os desenvolvedores, investidores e usuários devem estar atentos à segurança e manter-se vigilantes. Usar ferramentas como DappRadar para verificar projetos de interação, embora não sejam infalíveis, é um bom ponto de partida.

5. Conclusão

No segundo trimestre de 2025, os DApps entram em uma nova fase de integração e transformação. A atividade geral se mantém estável, mas o comportamento dos usuários e os domínios dominantes mudam claramente. DApps de IA e de redes sociais emergem impulsionados por novas narrativas como InfoFi e economia de agentes de IA. Os NFTs estão se voltando para ativos RWA e de jogos, mostrando uma transição de valor especulativo para valor prático.

DeFi mantém sua posição central com o crescimento do TVL e a recuperação de preços, mas o capital está esfriando. O aumento das perdas devido a vulnerabilidades de segurança alerta a indústria para a importância das medidas de segurança.

Os usuários não saíram, apenas escolheram uma forma de experiência diferente. O desafio atual é criar DApps que sejam atraentes, seguros, sustentáveis e que criem valor real. Continuaremos a acompanhar essas tendências de desenvolvimento.