Nova tentativa de moeda estável descentralizada RWA: Análise Profunda do Usual Money

A situação e os desafios das moedas estáveis

As moedas estáveis são a pedra angular da indústria de criptomoedas, desempenhando um papel crucial em pagamentos em larga escala e na adoção do setor. Até o final de julho deste ano, a capitalização total das moedas estáveis atingiu 168 bilhões de dólares. No entanto, o cenário do mercado apresenta uma alta concentração, com duas grandes moedas estáveis centralizadas ocupando cerca de 90% da quota de mercado.

Essa centralização trouxe lucros enormes. Em 2023, os dois grandes gigantes das moedas estáveis geraram mais de 10 bilhões de dólares em receita, com uma avaliação superior a 200 bilhões de dólares. No primeiro trimestre deste ano, uma delas ainda registrou um lucro recorde de 4,52 bilhões de dólares. Um monopólio de lucros tão gigantesco é claramente oposto ao espírito de descentralização das criptomoedas.

Para enfrentar esse desafio, diversos projetos de moeda estável descentralizada estão surgindo. De acordo com o tipo de colateral, podem ser classificados em três categorias: colateral excessivo, colateral equivalente e colateral insuficiente. Embora já existam alguns casos de sucesso, os ativos de colateral desses projetos geralmente são criptomoedas com alta volatilidade, necessitando de mecanismos complexos para lidar com as flutuações de preço.

Dinheiro Usual: Tentativa inovadora da moeda estável RWA

Usual Money apresentou uma nova solução: a introdução de ativos do mundo real (RWA) como colateral. O projeto escolheu títulos do tesouro dos EUA como garantia, ao mesmo tempo que oferece transparência e segurança com base em contratos inteligentes Ethereum, e devolve os lucros à comunidade e aos contribuintes.

Este design pode ser visto como "Tether em cadeia", combinando as características RWA de 1:1 de um protocolo de moeda estável centralizada com a segurança e a transparência da blockchain. Vale a pena notar que os RWA estão a crescer rapidamente no setor da blockchain, com um aumento superior a 800% em 2023.

História do desenvolvimento do projeto

• Em abril de 2024, a Usual Labs completou uma financiamento de 7 milhões de dólares, com a participação de várias instituições conhecidas.
• 10 de julho, a mainnet do Usual foi lançada.
• Até o início de agosto, o valor total bloqueado do projeto (TVL) atingiu 146 milhões de dólares.
• USD0 moeda estável em várias plataformas de negociação e protocolos de empréstimo, oferecendo liquidez diversificada e oportunidades de rendimento.
• O plano de emissão do token USUAL está previsto para o quarto trimestre deste ano, 90% será alocado para a comunidade.

Análise do Mecanismo Central

colateralização e cunhagem

USD0 oferece duas formas de cunhagem:

1. Depositar diretamente RWA elegíveis para obter USD0 na proporção de 1:1.
2. Depositar USDC/USDT, obtendo indiretamente USD0 através de provedores de garantias de terceiros.

Este design visa resolver o problema da falta de liquidez dos RWA, permitindo que os pequenos investidores também possam participar facilmente nos investimentos de RWA.

modelo de rendimento

• USD0++: versão valorizada do USD0.
• USUAL: governance e tokens de recompensa do protocolo.

Os usuários podem obter rendimento ao bloquear USD0, escolhendo o rendimento do token USUAL ou a proteção de juros básicos. Este último garante um retorno equivalente ao rendimento do colateral de USD0.

Guia de Participação do Usuário

1. Aceda à aplicação oficial Usual Money.
2. Depositar USDC, USDT ou ETH para gerar USD0.
3. Participe na atividade "Pills" para ganhar recompensas:
   • bloquear USD0 para USD0++
   • Possuir USD0++
   • Fornecer liquidez no pool de liquidez
   • Participar em tarefas no Galxe

Através dessas formas, os usuários podem obter a qualificação para a distribuição do token USUAL.

Conclusão

Usual Money como uma nova tentativa de moeda estável descentralizada para RWA, combina a estabilidade dos ativos financeiros tradicionais com a transparência da tecnologia blockchain. Isso oferece uma abordagem inovadora para resolver o problema da centralização no mercado de moedas estáveis, merecendo a atenção da indústria. No entanto, o sucesso a longo prazo do projeto ainda precisa ser testado pelo mercado e pela ampla adoção dos usuários.