A diversificação global de ativos intensifica-se, Ativos de criptografia tornam-se um novo ponto de equilíbrio

No início de abril, uma turbulência nas políticas de tarifas provocou uma grande volatilidade nos ativos globais. Embora os formuladores de políticas tenham posteriormente amenizado o sentimento do mercado, este evento ainda destaca a incerteza do atual ambiente econômico. Neste contexto, ativos de criptografia como o Bitcoin demonstraram uma resiliência única, atraindo a atenção dos investidores.

Do ponto de vista dos dados econômicos, os indicadores macroeconômicos dos EUA em abril apresentaram uma situação complexa. O mercado de trabalho teve um desempenho razoável, mas o índice de confiança do consumidor sofreu uma grande queda. O aumento das expectativas de inflação também gerou preocupações no mercado sobre as perspectivas econômicas. O Fundo Monetário Internacional (FMI) reduziu suas previsões de crescimento econômico global em seu último relatório, refletindo uma atitude cautelosa em relação às perspectivas econômicas.

O Federal Reserve enfrenta um sério desafio de política. A inflação continua acima do nível alvo, mas o risco de desaceleração do crescimento econômico também não pode ser ignorado. Nessa situação, o Federal Reserve optou por manter as taxas de juros inalteradas, afirmando que continuará a monitorar de perto as mudanças nos dados econômicos. O mercado espera amplamente que o Federal Reserve possa precisar esperar até a primeira metade de 2025 para começar a reduzir as taxas.

O desempenho do mercado financeiro em abril foi dramático. No início do mês, as ações americanas sofreram um grande golpe, com as ações de tecnologia sendo especialmente afetadas. No entanto, no final do mês, houve uma recuperação significativa, em parte devido às expectativas de possíveis ajustes nas políticas tarifárias e ao excelente desempenho de algumas grandes empresas de tecnologia. Apesar disso, muitos analistas continuam cautelosos em relação a esta recuperação, acreditando que o mercado ainda enfrenta muitas incertezas.

Neste contexto, o desempenho do Bitcoin é notável. No final de abril, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de 94 mil dólares, alcançando um novo máximo do ano. Este aumento coincide com o recorde histórico do ouro, destacando a característica do Bitcoin como "ouro digital". A volatilidade do Bitcoin diminuiu significativamente, atraindo mais capitais de médio e longo prazo.

Os dados mostram que a riqueza dos detentores de longo prazo aumentou significativamente nesta onda de alta. O desempenho do Bitcoin está em linha com os padrões históricos dos ciclos de mercado de alta, que geralmente experimentam uma correção após alcançar novos máximos, seguido pela recuperação da tendência de alta. Atualmente, uma grande quantidade de Bitcoin está em estado de lucro, e esse fenômeno historicamente costuma prever a chegada de um mercado de alta.

Impulsionado pelo Bitcoin, o valor total de mercado dos ativos de criptografia globais ultrapassou os 3 trilhões de dólares. O valor de mercado do Bitcoin superou o de algumas das principais empresas de tecnologia do mundo, tornando-se o quinto maior ativo, atrás apenas do ouro, da Apple, da Microsoft e da Nvidia. Vale a pena notar que a correlação de longo prazo do Bitcoin com as ações de tecnologia dos EUA apresentou um "desacoplamento", mostrando um desempenho de mercado independente.

Ativos de criptografia estão a mudar a lógica de precificação de ativos a nível global. Alguns especialistas em investimentos já aumentaram significativamente o preço-alvo a longo prazo do bitcoin, refletindo a confiança do mercado no seu potencial futuro.

Olhando para o futuro, a tendência do mercado dependerá em grande parte da direção das políticas tarifárias e do desenvolvimento da situação econômica. Embora a volatilidade a curto prazo seja difícil de evitar, a independência e as características anticíclicas dos ativos de criptografia podem atrair mais investidores que buscam diversificação de ativos. Em um contexto de crescente incerteza econômica global, os Ativos de criptografia estão se tornando gradualmente uma parte importante da alocação de ativos.