De prodígio matemático a trader de ativos de criptografia: a trajetória lendária de Kevin Zhou, fundador da Galois Capital

Kevin Zhou é um conhecido trader e investidor no campo dos ativos de criptografia. Desde que entrou no mercado de Bitcoin em 2011, sua taxa de crescimento composta anual pessoal é de cerca de 100%, enquanto o fundo de hedge Galois Capital que ele fundou alcançou uma taxa de crescimento composta anual de 35% em cinco anos, com um tamanho de ativos de 250 milhões de dólares. Este fundo, que foca em estratégias de mercado neutro, teve apenas quatro meses de prejuízo, e a maior retração mensal não ultrapassou 1%(, excluindo o evento de falência da FTX).

Infância difícil e talento para a matemática

Kevin Zhou nasceu em Xangai e imigrou para os Estados Unidos com os pais aos três anos. O pai fez um doutoramento em Matemática na Universidade do Havai, enquanto a mãe estudava um mestrado em Engenharia Elétrica, e a situação financeira da família era apertada. Desde pequeno, Kevin foi ensinado a valorizar cada centavo e frequentemente ficava sozinho em casa, cozinhando para si mesmo.

Kevin tem um talento excepcional para a matemática. Com 11 anos, ele já acompanhava o pai em aulas de cálculo no colégio comunitário. Ele participou do teste de busca de talentos da Universidade Johns Hopkins, classificando-se em primeiro lugar no estado do Havai e entre os 120 melhores do país.

Na adolescência, Kevin começou a ficar obcecado por videojogos, gostando de revender cartões de jogo no pátio da escola. Ele gostava especialmente de negociar runas no mercado do jogo "Diablo II", descobrindo que o sistema económico do jogo era mais interessante do que simplesmente subir de nível.

Vida universitária e início de carreira

Kevin licenciou-se em Matemática e Economia pela universidade e, após graduar-se em 2009, continuou a sua formação com um mestrado em Economia. Depois, foi para Wall Street, onde trabalhou como analista quantitativo de back-office numa agência de rating.

Em 2011, Kevin entrou em contacto com ativos de criptografia e começou a investir quando o preço do Bitcoin estava cerca de 11 dólares. Em 2013, ele juntou-se à Bolsa Buttercoin, incubada pela YC. Embora a Buttercoin tenha acabado por falhar, essa experiência permitiu que Kevin aprofundasse o seu conhecimento sobre a indústria de ativos de criptografia.

Junte-se à Kraken e funde a Galois Capital

Após o fechamento da Buttercoin, Kevin juntou-se à Kraken e estabeleceu uma mesa de negociação OTC (OTC). Depois de trabalhar na Kraken por dois anos, Kevin fundou em 2017 o fundo de hedge Galois Capital, com uma estratégia de mercado neutro.

A Galois Capital inicialmente ganhava dinheiro principalmente através de OTC, depois se aventurou em negociações de base e no campo DeFi. Durante o auge da mineração de tokens YFI, a Galois Capital se tornou um dos maiores agricultores de rendimento.

A fusão do Ethereum e o evento Luna

Kevin fez uma análise aprofundada da transição do Ethereum de PoW para PoS. Ele sugere negociar comprando tokens e vendendo contratos perpétuos, acreditando que os tokens podem se dividir em dois, enquanto os contratos perpétuos têm mais probabilidade de acompanhar a cadeia dominante.

No evento do colapso da Luna, a Galois Capital obteve um lucro de 15 milhões de dólares. Kevin identificou os problemas do sistema Luna muito cedo e decidiu fazer short em um momento crucial.

Mudanças no mercado e perspectiva futura

Kevin acredita que os Ativos de criptografia estão a tornar-se cada vez mais difíceis de negociar. Apenas surgem ocasionalmente algumas oportunidades breves durante mercados em queda. Ele enfatiza que a chave para o sucesso está em manter um pensamento inverso em relação ao mercado, descobrindo oportunidades em que está certo e os outros estão errados.

Embora Kevin seja um fervoroso crente em Bitcoin, ele tem uma atitude cautelosa em relação às altcoins. Ele acredita que são raros os projetos que conseguem sobreviver a vários ciclos, e apenas o Bitcoin possui singularidade.

Kevin afirma que o "estado final" do Bitcoin ------ como a segurança da rede será mantida quando a recompensa de bloco terminar ------ é um grande risco que deve ser enfrentado. Ele tende a acreditar que acabará por surgir uma versão bifurcada com "emissão de cauda".

Reflexão pessoal

Ao refletir sobre sua experiência na indústria de Ativos de criptografia, Kevin afirmou que esta jornada teve tanto conquistas quanto arrependimentos. Ele acredita que seus ganhos estão entre o "40 e 60 percentil".

Kevin sugere que os jovens devem ter confiança e começar a empreender cedo. Ele enfatiza que "ser o primeiro" é muito mais fácil do que "ser o mais inteligente". No atual ambiente de mercado, competir com os melhores jogadores torna-se cada vez mais difícil.

Por fim, Kevin encoraja todos a terem confiança, enquanto mantêm a dúvida, prontos para refutar as suas próprias conclusões. Ele acredita que "disparar primeiro, perguntar depois" é a chave para o sucesso.