moeda estável: o âncora de valor do mundo dos Ativos de criptografia

No atual domínio dos Ativos de criptografia, a moeda estável tornou-se um elemento-chave indispensável. Seu valor único não se reflete apenas na função de meio para transações de ativos de criptografia, mas também mostra potencial de transformação em cenários financeiros tradicionais, como pagamentos e liquidações transfronteiriços. Os dados mais recentes da indústria mostram que, até o momento, o valor de mercado em circulação da moeda estável global já ultrapassou 230 mil milhões de dólares. Várias das principais instituições de gestão de ativos, assim como economias como a União Europeia e Cingapura, estão acelerando sua entrada no campo das moedas estáveis.

O que são moedas estáveis?

moeda estável é um Ativo de criptografia que, teoricamente, pode manter a um determinado preço a longo prazo, sendo que sua característica central é a manutenção da estabilidade relativa do valor da moeda através de mecanismos específicos. É importante notar que a moeda digital do banco central (CBDC) não se enquadra na categoria de moeda estável.

A emergência das moedas estáveis resolveu principalmente o problema do armazenamento de valor no mundo dos ativos de criptografia. Para os investidores, as moedas estáveis podem servir como o primeiro passo para entrar no mercado de criptografia, sendo utilizadas para trocar por outros ativos de criptografia.

Aplicações de moeda estável

Além das transações de Ativos de criptografia, a moeda estável é amplamente utilizada em DeFi, pagamentos e liquidações transfronteiriços, entre outros campos. No que diz respeito aos pagamentos transfronteiriços, a moeda estável está a remodelar o setor, demonstrando uma eficiência e vantagens de custo significativas. Em comparação com o sistema bancário tradicional, os pagamentos com moeda estável podem ser concluídos em minutos, alcançando liquidação instantânea T+0, e os custos de transação também são significativamente reduzidos.

No ecossistema DeFi, a moeda estável tornou-se um ativo fundamental, proporcionando suporte de liquidez estável a várias plataformas descentralizadas e otimizando o modelo econômico de negociação e empréstimo.

Tipos de moedas estáveis principais e comparação

Atualmente, as principais moedas estáveis no mercado podem ser divididas em: colateralizado por moeda fiduciária, colateralizado por ativos de criptografia, colateralizado por ativos físicos e moedas estáveis baseadas em algoritmos.

moeda estável atrelada a moeda fiduciária

• USDC: Emitido pela Circle, com um valor de mercado circulante de cerca de 60 bilhões de dólares. Suportado por reservas excessivas de dinheiro em dólares e títulos do Tesouro de curto prazo para manter a estabilidade do valor da moeda, com auditorias de terceiros realizadas mensalmente. Apresenta um bom desempenho em termos de conformidade.

• USDT: Emitido pela Tether, com uma capitalização de mercado de cerca de 60 bilhões de dólares. Mantém o valor da moeda através de reservas em dinheiro e outros ativos na proporção de 1:1, publicando relatórios de reservas a cada trimestre. A conformidade foi questionada várias vezes.

Ativos de criptografia ligados à moeda estável

• DAI: Emitido pela MakerDAO, com um valor de mercado circulante de aproximadamente 3,1 bilhões de dólares. Através do mecanismo de sobrecolateralização de ativos de criptografia, alcança a estabilidade do valor da moeda, sendo uma moeda estável descentralizada.

Ativos de criptografia vinculados à moeda estável

• PAXG: moeda estável de ouro emitida pela Paxos, com um valor de mercado de aproximadamente 1.87 bilhões de dólares. Um token PAXG equivale a uma onça de barra de ouro padrão, com valor atrelado ao preço do ouro em tempo real.

algoritmo moeda estável

A estabilidade de preços é alcançada através de algoritmos de contratos inteligentes que ajustam a oferta e a demanda, mas existem riscos significativos. Após o colapso do UST em 2022, este tipo de moeda estável foi amplamente questionado.

Resumo

O valor da moeda estável é baseado no suporte duplo de ativos ancorados e do consenso de mercado. No entanto, a sua característica de "estabilidade" não é absoluta e ainda enfrenta riscos potenciais. O quadro regulatório relevante e os mecanismos de garantia técnica ainda precisam ser aprimorados para proteger os direitos dos detentores.