As ações dos EUA tiveram a maior flutuação da semana desde 2019

Na última semana, embora as ações dos EUA tenham permanecido basicamente estáveis, o mercado apresentou flutuações acentuadas. Na segunda-feira, houve uma venda em pânico, na terça-feira ocorreu uma forte recuperação, na quarta-feira o mercado caiu novamente, na quinta-feira, devido aos dados de desemprego, houve um aumento impulsionado pelo sentimento de compra em baixa, e na sexta-feira a recuperação continuou, mas com um impulso mais fraco. Durante toda a semana, o mercado de ações esteve fortemente correlacionado com o mercado de criptomoedas.

As preocupações do mercado sobre uma recessão econômica nos Estados Unidos e a desativação das operações de arbitragem em ienes tornaram-se o foco da atenção. No entanto, o sentimento de pânico real foi relativamente breve, e não houve uma situação típica de venda de todos os ativos durante uma crise. As ações dos EUA recuaram cerca de 8% a partir do pico histórico, mas ainda estão 12% acima do início do ano. Devido à alta dos títulos, os investidores com diversificação de investimentos foram pouco afetados pela queda dos índices.

91% das empresas do índice S&P 500 já divulgaram os resultados do segundo trimestre, e 55% das empresas superaram as expectativas de receita. O desempenho varia bastante entre setores, com cuidados de saúde, indústria e tecnologia da informação apresentando resultados melhores, enquanto energia e imobiliário estão relativamente piores. Os resultados das grandes empresas de tecnologia são, em geral, sólidos, mas o aumento dos investimentos em IA tem pressionado as avaliações.

O mercado está a aquecer as expectativas de corte de taxas em setembro. A precificação atual reflete a expectativa de um corte de 100 pontos base este ano. No entanto, a menos que os dados de emprego continuem a deteriorar-se, essa expectativa pode ser demasiado agressiva. A curto prazo, o mercado de taxas pode apresentar uma tendência de correção após a alta, enquanto a médio prazo ainda está em modo de compra em quedas.

O mercado de criptomoedas passou pela sua maior correção desde a crise da FTX, com o Bitcoin a cair temporariamente para menos de 50 mil dólares. No entanto, como a correção se deve a fatores externos e não a eventos internos, e a análise técnica está seriamente sobrevendida, o ímpeto de recuperação é bastante forte. Os investidores institucionais mantêm uma perspectiva otimista em relação ao futuro do mercado de criptomoedas.

De um modo geral, apesar da recente flutuação acentuada do mercado, os fundamentos não pioraram significativamente. Os investidores devem prestar atenção aos dados de inflação e vendas a retalho que serão divulgados em breve, assim como a eventos importantes como a reunião de Jackson Hole no final do mês e o relatório financeiro da Nvidia, para avaliar a direção futura do mercado.