Bitcoin ultrapassa a barreira de 100 mil dólares, abrindo um novo capítulo

Às 10h30 do dia 5 de dezembro de 2024, o preço do Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a marca de 100 mil dólares, entrando oficialmente na era dos 6 dígitos. Este marco fez com que a capitalização de mercado do Bitcoin superasse 2 trilhões de dólares, 15 anos após o seu nascimento.

Nestes 15 anos, o Bitcoin passou de inexistente a um valor de mercado que rivaliza com o gigante tecnológico Google, superando amplamente a prata. O Bitcoin e todo o mercado de criptomoedas são como um adolescente em crescimento, cheios de vitalidade e possibilidades infinitas, prontos para enfrentar os desafios do futuro com uma nova postura.

O preço do Bitcoin subiu de 0,0008 dólares para 100.000 dólares, um aumento de mais de 1,25 bilhões de vezes ao longo de 15 anos, e esse crescimento surpreendente leva a esperar que milagres possam ser criados nos próximos 15 anos.

Ao mesmo tempo, as mudanças no ambiente político dos EUA também trouxeram novas oportunidades para a indústria. A nomeação do novo presidente da SEC promete injetar nova vitalidade na indústria de criptomoedas, trazendo novas ideias e espaço para desenvolvimento no mercado.

Bitcoin de 15 anos de trajetória

Relembrando há 15 anos, em novembro de 2008, um artigo assinado por Satoshi Nakamoto intitulado "Bitcoin: um sistema de dinheiro eletrônico peer-to-peer" foi publicado online, explicando sistematicamente como construir um sistema de transações eletrônicas que não requer a confiança de terceiros, trazendo um conceito revolucionário para o setor financeiro global.

Naquela época, o mundo estava a passar por uma grave crise financeira. A crise começou nos Estados Unidos, marcada pela falência do Lehman Brothers, desencadeando uma reação em cadeia na economia global. Para salvar a economia, o governo dos Estados Unidos adotou medidas de intervenção sem precedentes, incluindo a injeção de enormes quantias de dinheiro nas instituições financeiras e a implementação de políticas de afrouxamento quantitativo. Embora essas medidas tenham estabilizado o mercado a curto prazo, também trouxeram riscos de superprodução de moeda, inflação e outras preocupações, além de desencadear a desconfiança do público em relação ao sistema financeiro tradicional.

É nesse contexto que Satoshi Nakamoto propôs a concepção de um novo sistema monetário. Ele desejava estabelecer, por meio de técnicas, um sistema de pagamento descentralizado, sem depender de governos e instituições financeiras. No sistema financeiro tradicional, o direito de emissão de moeda é monopolizado pelos bancos centrais, e as transações são processadas por instituições como bancos comerciais. Embora esse modelo tenha funcionado por muitos anos, ele também expôs problemas como a dependência excessiva da política monetária, a corrupção das instituições financeiras e a falta de privacidade nas transações.

A ideia central do Bitcoin é precisamente quebrar este modelo tradicional. Satoshi Nakamoto propôs a tecnologia blockchain, que é uma tecnologia de livro-razão distribuído, que verifica e regista transações através do mecanismo de consenso de nós na rede. Com a ajuda da blockchain, o Bitcoin alcançou transações descentralizadas, permitindo que os utilizadores realizem pagamentos diretamente através de uma rede ponto a ponto, sem depender de nenhum intermediário. Isso não só aumentou a eficiência das transações, mas também reduziu custos e proporcionou uma maior garantia de privacidade nas transações.

Dois meses após a publicação do artigo, em 3 de janeiro de 2009, Satoshi Nakamoto minerou o bloco gênese do Bitcoin em um pequeno servidor localizado em Helsinque, na Finlândia. Como recompensa, ele recebeu as primeiras 50 moedas de Bitcoin. O timestamp do bloco gênese contém um texto de grande significado simbólico, que registra o contexto histórico do nascimento do Bitcoin, e também destaca seu significado simbólico como uma reflexão sobre o sistema financeiro tradicional.

Desde o momento em que o bloco gênese nasceu, o Bitcoin iniciou sua jornada histórica. Embora inicialmente apenas alguns entusiastas da tecnologia tenham participado, o potencial desse novo fenômeno foi gradualmente reconhecido por mais pessoas. O Bitcoin não é apenas uma moeda digital, mas uma revolução tecnológica. Com a descentralização e a transparência como seu núcleo, abriu novas possibilidades para métodos de pagamento, armazenamento de valor e inovação financeira.

À medida que o tempo avança, o Bitcoin e a tecnologia blockchain por trás dele continuam a evoluir, atraindo a atenção de inúmeros desenvolvedores, investidores e empresas. Hoje, o Bitcoin tornou-se um ativo global, desempenhando um papel importante não apenas no setor financeiro, mas também desencadeando discussões profundas sobre ética tecnológica e sistemas econômicos. O seu preço também subiu de 0,0008 dólares para 100.000 dólares.

Análise das razões para a quebra do Bitcoin

Na madrugada de 11 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovou 11 ETFs de Bitcoin à vista. Esta decisão gerou um enorme impacto nos mercados financeiros globais. Até 21 de novembro de 2024, em apenas 10 meses, os ETFs de Bitcoin atraíram mais de 100 mil milhões de dólares em fluxos de capital, com um tamanho que se aproxima de 82% do ETF de ouro dos EUA. Esta mudança indica que o Bitcoin está gradualmente se tornando um ativo importante para investidores institucionais em todo o mundo.

Com a injeção desses fundos, a estrutura de mercado do Bitcoin sofreu uma mudança fundamental. Gigantes financeiros globais, empresas de capital aberto e até mesmo vários fundos soberanos de países estão participando do investimento em Bitcoin. A ascensão do investimento institucional fez do Bitcoin uma classe de ativos que não pode ser ignorada no sistema financeiro tradicional.

Tomando como exemplo uma empresa conhecida, esta empresa, que anteriormente se concentrava em software empresarial, tornou-se o maior detentor de Bitcoin do mundo. Até 5 de dezembro de 2024, a empresa possuía mais de 402.100 Bitcoins, representando 1,5% do suprimento total de Bitcoin no mundo. Para isso, a empresa investiu um total de 23.483 milhões de dólares na compra de Bitcoin, com um preço médio de compra de 58.402 dólares. Atualmente, o lucro não realizado da empresa já ultrapassou 16.700 milhões de dólares, tornando-se uma das "baleias" de Bitcoin mais influentes do mundo. Ao mesmo tempo, mais de 60 empresas listadas e milhares de empresas privadas também estão seguindo o exemplo e se juntando ao acúmulo de Bitcoin.

A mudança de política dos EUA também desempenhou um papel crucial. O novo governo adotou uma política de regulamentação de criptomoeda mais flexível, apoiando a inclusão do Bitcoin nas reservas do governo. Essa flexibilização da política injetou uma forte confiança no mercado, incentivando mais capital a entrar no mercado de Bitcoin, estabelecendo as bases para a financeirização e legalização do Bitcoin.

O processo de globalização do Bitcoin é o resultado da interação de vários fatores. Primeiro, no contexto da implementação de um ciclo de redução das taxas de juros nos Estados Unidos, a liquidez dos mercados de capitais globais aumentou significativamente, e o Bitcoin, como um ativo não tradicional, tornou-se cada vez mais atraente. A entrada de grandes instituições financeiras injetou uma quantidade significativa de fundos institucionais no mercado de Bitcoin, aumentando sua aceitação no mercado. Ao mesmo tempo, alguns líderes empresariais tornaram-se fervorosos apoiadores do Bitcoin, aumentando suas posições em Bitcoin através de endividamento, o que não só impulsionou o preço do Bitcoin, mas também fez com que as ações das empresas disparassem, criando um efeito de espiral ascendente de 'preço das ações-preço do Bitcoin', incentivando mais empresas listadas a seguir o exemplo.

Mais importante ainda, a mudança na política de criptomoeda do novo governo forneceu uma garantia institucional para este processo. O governo não apenas apoia publicamente o Bitcoin, mas também propôs que fosse utilizado como ativo de reserva estratégica. Esta decisão histórica acelerou ainda mais o processo de "normalização" do Bitcoin, transformando-o de uma ferramenta de especulação emergente em parte do sistema financeiro global.

Este processo de financeirização do Bitcoin pode ser considerado uma "grande conspiração" cuidadosamente planejada. Quando o ETF de Bitcoin foi aprovado no mercado americano, grandes instituições financeiras começaram a entrar e empresas compraram Bitcoin em larga escala, todo o mercado passou por mudanças profundas. As criptomoedas não são mais apenas produtos de investimento para pequenos grupos; estão gradualmente se tornando uma parte importante do mercado de capitais global, indicando uma profunda transformação futura no setor financeiro.

Através desta série de ajustes de políticas, mudanças de mercado e comportamentos empresariais, a posição do Bitcoin sofreu uma transformação radical, e no futuro, é muito provável que se torne um dos ativos centrais do sistema econômico global.

O impacto do novo presidente da SEC

Na madrugada de 5 de dezembro de 2024, o novo governo anunciou que Paul Atkins se tornará o novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Esta decisão marca uma mudança significativa na política de regulamentação financeira dos Estados Unidos, que pode ter um impacto profundo nos mercados de capitais futuros. Paul Atkins, de 66 anos, é um especialista em regulamentação financeira com um forte histórico, que tem se dedicado há muito tempo a promover a liberdade comercial e a reduzir a intervenção do governo.

A posição política e a filosofia de regulação de Atkins estão em linha com muitos especialistas financeiros conservadores, defendendo políticas mais orientadas para o mercado e propondo a redução da carga regulatória sobre as empresas. Após a crise financeira global de 2008, ele se opôs publicamente a propostas de aumento da regulação das instituições financeiras, argumentando que a regulação financeira excessiva sufoca a inovação e a vitalidade empresarial, especialmente nos campos das moedas digitais e das fintechs.

A influência política de Atkins já se fez sentir em 2016. Na altura, ele desempenhou um papel importante na equipa de transição do novo governo, promovendo a adoção de políticas de regulamentação financeira mais flexíveis, defendendo a revogação de muitas regulamentações que afetavam a livre operação dos mercados financeiros. Esta posição foi implementada após a tomada de posse do novo governo, que também declarou claramente o seu apoio à redução da carga regulatória sobre as instituições financeiras.

Segundo relatos da mídia, a nomeação de Atkins pode sinalizar que a SEC adotará uma estratégia regulatória mais flexível, especialmente em relação à transformação digital do mercado financeiro e à regulamentação das criptomoedas. Atkins já afirmou várias vezes que apoia a resolução de problemas de regulamentação financeira por meio de mecanismos de mercado e enfatizou que o governo deve respeitar a liberdade de escolha das empresas e dos investidores. Essa abordagem regulatória dele pode proporcionar maior espaço para a inovação tecnológica e o desenvolvimento do mercado de capitais, especialmente nos campos das criptomoedas e da tecnologia financeira. Com a popularização de ferramentas de investimento em ativos digitais, como ETFs de Bitcoin, a orientação política de Atkins pode acelerar o processo de legalização dos ativos digitais nos mercados financeiros convencionais.

Além disso, sob a liderança de Atkins, a SEC pode se concentrar mais em ativos e tecnologias inovadoras nos mercados financeiros, reduzindo a intervenção excessiva nos mercados financeiros tradicionais e promovendo o rápido desenvolvimento de novos produtos financeiros. Sua nomeação também é vista como uma espécie de "liberação" para a indústria financeira, especialmente em uma série de inovações financeiras e ativos digitais que antes eram rigorosamente regulamentados. Essa mudança não apenas afetará a confiança dos investidores, mas também poderá mudar todo o panorama competitivo da indústria financeira.

Resumo

O Bitcoin levou 15 anos para alcançar uma valorização de 1,25 milhão de vezes, ao mesmo tempo em que trouxe um setor totalmente novo para o mundo. Este setor já conta com milhões de profissionais, centenas de milhões de usuários e mais de uma centena de nichos. Mais importante ainda, a indústria de criptomoedas, que completou a acumulação inicial de ativos, está agora diante de novas oportunidades de desenvolvimento. A combinação com a inteligência artificial, os ativos do mundo real (RWA) relacionados e áreas como a equivalência de ações entre fundos tradicionais e criptomoedas, bem como gestão de ativos, vão se desenvolver ainda mais. Com a ampla aplicação da tecnologia de criptografia no mundo real, no futuro veremos mais inovações na aplicação dessa tecnologia.

Bitcoin ultrapassando 100 mil dólares é apenas o começo, assim como uma criança ingênua se tornando um adolescente cheio de vitalidade, isso marca o início de uma nova era.