Finanças Descentralizadas理财简化的新趋势

Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, as atividades complexas em cadeia estão a ser gradualmente simplificadas, e a infraestrutura tecnológica relevante tem vindo a amadurecer. Isso traz uma oportunidade histórica para remodelar os modelos financeiros existentes, com novas oportunidades de negócios a surgirem. É importante notar que tecnologias emergentes como Intent, robôs em cadeia e agentes de IA enfrentam questões de autorização que precisam ser resolvidas.

Recentemente, a Glider obteve um financiamento de 4 milhões de dólares. O projeto consegue ocupar um lugar no aparentemente simples, mas na verdade complexo, campo de investimentos em blockchain, graças ao apoio de tecnologias como Intent, LLM, entre outras. Mas, de um modo geral, o campo das Finanças Descentralizadas realmente precisa ser reorganizado para reduzir a barreira de entrada para investimentos.

A era "Lego" das Finanças Descentralizadas já passou, e uma nova era de gestão financeira com maior segurança e rentabilidade está a chegar.

Glider surgiu de um projeto interno de empreendedorismo de uma empresa no final de 2023, inicialmente na forma de robôs on-chain, com o objetivo de combinar diferentes etapas operacionais, facilitando o investimento e uso pelos usuários. Embora ajudar os usuários a gerenciar suas finanças não seja uma novidade, a Glider ainda está em fase de desenvolvimento interno. A partir das informações públicas, é possível perceber que a principal ideia da Glider inclui:

1. Conectar ferramentas DeFi existentes através de uma integração API, incluindo projetos líderes e protocolos emergentes em várias vertentes, para construir uma lógica de aquisição B2B2C.

2. Permitir que os usuários construam suas próprias estratégias de investimento e suportem o compartilhamento, facilitando a co-investimento, cópia de negociações ou investimento coletivo para obter retornos mais altos.

Com a combinação de tecnologias como agentes de IA, LLM, reconhecimento de intenções e abstração de cadeias, não é tecnicamente difícil construir uma pilha de tecnologias desse tipo. O verdadeiro desafio reside na operação de tráfego e na construção de mecanismos de confiança.

Produtos que envolvem a circulação de fundos dos usuários são sempre bastante sensíveis. Esta é também a principal razão pela qual os produtos em cadeia ainda não conseguiram substituir completamente as exchanges centralizadas. A maioria dos usuários pode aceitar o aumento da segurança dos fundos trazido pela descentralização, mas basicamente não consegue aceitar o aumento do risco de segurança que ela acarreta.

Em 2020, projetos semelhantes já haviam recebido investimento, focando em ajudar os usuários a lidar com a confusão das estratégias de Finanças Descentralizadas. No entanto, a maioria dos usuários não utilizou esses produtos a longo prazo. As estratégias de rendimento on-chain são um mercado aberto, onde os investidores individuais têm dificuldade em competir com os grandes investidores em termos de desempenho do servidor e volume de capital, resultando na maioria das oportunidades de rendimento não serem capturadas pelos pequenos investidores.

Em comparação com a insustentabilidade dos lucros, a segurança e a otimização de estratégias ocupam uma posição secundária. Na era dos altos retornos, a gestão de finanças de forma sólida quase não tem espaço para sobreviver.

Atualmente, a gestão de ativos está a entrar na era da democratização. As ferramentas ETF não são apenas adequadas para o mercado de ações, algumas plataformas de negociação já tentaram isso em 2021. Do ponto de vista técnico, a tokenização de ativos acabou por dar origem ao paradigma RWA (Ativos do Mundo Real).

Adicionalmente, como implementar a on-chainização das ferramentas ETF tornou-se um foco de empreendedorismo. Desde o cálculo e a exibição do APY em certas plataformas, até a operação contínua de outros projetos, tudo indica que há uma demanda no mercado.

Estritamente falando, alguns projetos são vendas estratégicas e mercados de demonstração, através de cálculos precisos de uma vasta gama de profissionais, combinados com decisões estratégicas assistidas por humanos e IA. Mas a transparência na cadeia leva a que estratégias eficientes sejam difíceis de manter em segredo, resultando eventualmente numa corrida armamentista, onde os retornos tendem a equilibrar-se.

Isto pode evoluir para uma nova ronda de competição de grandes peixes a comer pequenos peixes. No entanto, este tipo de projetos nunca conseguiu ser padronizado, desenvolvendo-se em projetos que redefinem o mercado.

A partir da estratégia da Glider, pode-se ver que os rendimentos em cadeia estão prestes a se transformar na era de gestão de ativos para o povo. Assim como os fundos de índice e os planos de aposentadoria contribuíram para o longo mercado em alta das ações dos EUA, a enorme quantidade de capital e o grande número de investidores individuais irão gerar uma enorme demanda por rendimentos estáveis.

Este é o significado da próxima geração das Finanças Descentralizadas. Além do Ethereum, existem outras blockchains públicas que ainda precisam assumir a responsabilidade pela inovação da Internet 3.0, e as Finanças Descentralizadas devem se tornar a versão 2.0 da tecnologia financeira.

O Glider adicionou funcionalidades de assistência de IA, mas desde a exibição inicial de informações, passando pelas tentativas de projetos iniciais, até a operação estável atual, um rendimento estável em cadeia de cerca de 5% ainda atrairá um grupo de usuários básicos fora das exchanges centralizadas.

Olhando para o futuro, a tokenização de ativos geradores de rendimento se tornará uma tendência. Atualmente, entre os produtos do mercado de criptomoedas, apenas algumas categorias realmente obtiveram reconhecimento do mercado, incluindo exchanges, stablecoins, Finanças Descentralizadas e blockchains públicas. Outras categorias de produtos, como NFTs e moedas Meme, são apenas modos de emissão de ativos temporários, carecendo de uma capacidade de auto-sustentação contínua.

No entanto, a RWA começou a enraizar-se e a crescer desde 2022, especialmente após alguns eventos significativos, as pessoas passaram a se preocupar mais com o rendimento e a estabilidade do que com a descentralização em si. Mesmo que os governos não abracem ativamente o Bitcoin e a blockchain, a productização e a utilidade da RWA estão acelerando. Se as finanças tradicionais podem aceitar a eletrificação e a informatização, então a blockchainização também não deve ser rejeitada.

Durante este ciclo, tipos de ativos complexos e estratégias DeFi em cadeia estão a dificultar a migração de utilizadores de trocas centralizadas para a cadeia. Mas pelo menos a enorme liquidez das trocas pode ser atraída para a cadeia:

• Alguns projetos convertem os rendimentos das taxas em rendimentos em blockchain através de alianças de interesse.
• Outros projetos introduzem contratos perpétuos de câmbio na cadeia através de Tokens LP.

Esses casos comprovam que a liquidez on-chain é viável, e o RWA prova que a tokenização de ativos também é viável. Atualmente, a indústria está em um período especial; embora o Ethereum seja considerado sem vitalidade, na verdade, muitos projetos estão migrando para a blockchain.

Além dos produtos mencionados, algumas ferramentas de cálculo de APY de código aberto já estão em funcionamento há vários anos. Várias plataformas têm diferentes focos, mostrando o APY das equipes de projeto, e o foco das ferramentas de rendimento tem mudado ao longo do tempo, tornando-se cada vez mais centrado em ativos que geram rendimento.

Atualmente, parece que essas ferramentas, se aumentarem a confiança na IA, terão que enfrentar a questão da divisão de responsabilidades; se aumentarem a intervenção humana, isso reduzirá a experiência do usuário, o que é uma situação complicada.

Uma possível solução é separar o fluxo de informações e o fluxo de fundos, criando uma comunidade de estratégia UGC, permitindo que os projetos concorram entre si e beneficiem os pequenos investidores. Esta pode ser uma boa saída.

Glider recebeu atenção do mercado devido a investimentos conhecidos, mas os problemas de longa data nesse campo ainda persistem. As questões de autorização e risco envolvem não apenas carteiras e fundos, mas também se a IA é capaz de atender às necessidades humanas, como a responsabilidade deve ser atribuída se os investimentos em IA causarem perdas graves, entre outras questões.

Este mundo ainda vale a pena continuarmos a explorar o desconhecido. As criptomoedas, como um espaço público em um mundo dividido, continuarão a se desenvolver de forma incessante.