A recuperação da manufatura nos EUA, Bitcoin ultrapassa 61000 dólares, a revolução da IA lidera a escalada das ações tecnológicas.

Recentemente, a manufatura nos Estados Unidos recuperou-se por dois meses consecutivos, gerando preocupações no mercado sobre um novo aumento da inflação. Ao mesmo tempo, grandes avanços na área da inteligência artificial provocaram uma nova rodada de discussões sobre a revolução da IA. No mercado de Ativos de criptografia, o preço do Bitcoin ultrapassou a marca de 61000 dólares, e o impacto positivo do Ponto ETF no mercado começou a se fazer sentir.

No início de fevereiro, os dados divulgados pelo Departamento do Trabalho dos EUA mostraram que o emprego não agrícola aumentou em 353 mil em janeiro, marcando o maior aumento desde janeiro de 2023, muito acima das expectativas de 185 mil. Esses dados de emprego levantaram preocupações sobre a alta da inflação. Os dados de inflação divulgados em seguida confirmaram essa preocupação: o CPI de janeiro aumentou 3,1% em relação ao ano anterior e 0,3% em relação ao mês anterior; o CPI núcleo aumentou 3,9% em relação ao ano anterior e 0,4% em relação ao mês anterior, ambos superando as expectativas do mercado.

As taxas de rendimento da dívida americana começaram a subir lentamente desde o final de janeiro, refletindo as expectativas do mercado em relação à inflação que pode estar a chegar. Atualmente, o mercado espera amplamente que o Federal Reserve faça o primeiro corte de juros em junho, e o Goldman Sachs também ajustou as suas expectativas, acreditando que este ano haverá apenas quatro cortes, abaixo da previsão anterior de cinco.

A performance da economia dos EUA está intimamente relacionada ao ciclo da manufatura. O último valor preliminar do PMI da manufatura Markit foi de 51,5, acima das expectativas e do valor anterior, marcando a primeira vez desde setembro de 2022 que os EUA ficam acima da linha de crescimento por dois meses consecutivos. O número de pedidos na manufatura atingiu um novo recorde desde junho de 2022, sugerindo que os EUA podem estar entrando em um novo ciclo de inventário, impulsionando assim o emprego e a inflação.

Apesar disso, o mercado acredita amplamente que a probabilidade de o Fed continuar a aumentar as taxas de juros é baixa. De acordo com os dados do FedWatch, embora a probabilidade de cortes nas taxas tenha diminuído, a probabilidade de aumentos nas taxas permanece em níveis baixos. Atualmente, a tendência de desenvolvimento econômico está acompanhada de um certo grau de inflação, mas isso não reprimiu a alta das ações e dos ativos de criptografia, refletindo uma atitude otimista do mercado em relação a cortes nas taxas no futuro.

No campo da tecnologia, o lançamento da ferramenta de vídeo gerado por IA Sora despertou grande atenção. Os vídeos gerados apresentam um desempenho excepcional em termos de qualidade de imagem, fluidez e coerência lógica, sinalizando que a criação de conteúdo e a indústria dos meios de comunicação podem enfrentar uma grande transformação. A velocidade de desenvolvimento da tecnologia de IA superou amplamente as expectativas, levando apenas um pouco mais de um ano desde o surgimento do ChatGPT até o Sora.

O último relatório financeiro da Nvidia comprova ainda mais o rápido impulso do desenvolvimento da AI. A receita do quarto trimestre atingiu 22.1 mil milhões de dólares, um aumento de 265% em relação ao ano anterior, e o lucro líquido cresceu 769% em relação ao ano anterior, ambos superando amplamente as expectativas do mercado. Após a divulgação do relatório, as ações da Nvidia dispararam mais de 16%, tornando-se temporariamente a terceira maior empresa em valor de mercado na bolsa americana.

É importante notar que a geração mais jovem de investidores está cada vez mais inclinada a ações tecnológicas e ativos emergentes. Dados do Charles Schwab Group mostram que o número de contas de custódia para adolescentes nos Estados Unidos está a crescer rapidamente, sendo as ações tecnológicas representadas pelo "Big 7" as mais populares. Esta tendência sugere que, impulsionados pela tecnologia de AI, gigantes da tecnologia e ativos de criptografia, como "novos ativos", podem se tornar os principais tipos de investimento no futuro.

No mercado de ativos de criptografia, o Bitcoin continuou a tradição da "movimentação do Ano Novo Chinês", subindo continuamente desde 8 de fevereiro, ultrapassando os 61000 dólares. Este aumento foi principalmente beneficiado pela redução da pressão de venda da Grayscale e pelo fluxo contínuo de fundos para o ETF de Bitcoin. Até 26 de fevereiro, 11 ETFs tinham um fluxo líquido acumulado de 6,15 bilhões de dólares, com o valor de mercado das moedas detidas representando 3,81% do valor total de mercado do Bitcoin, superando a quantidade de Bitcoin possuída por um endereço de carteira de uma conhecida exchange.

A MicroStrategy também continuou a comprar Bitcoin em grande escala, adquirindo 3.000 moedas entre 15 e 25 de fevereiro, elevando seu total para 193.000 moedas, com um custo médio de aquisição de cerca de 31.544 dólares.

Um dos focos de atenção do mercado atualmente é o progresso da aprovação do ETF de Ponto de Ethereum. Várias instituições já apresentaram documentos de solicitação relacionados, sendo a data mais importante o dia 23 de maio, data em que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA fará uma decisão final sobre o ETF de Ethereum de uma determinada empresa. Se o ETF de Ethereum for aprovado, isso trará mais investidores tradicionais e novos fundos para o mercado de Ativos de criptografia.

A rede Bitcoin está constantemente a ser otimizada para suportar mais funcionalidades, como Layer2 e tecnologia de inscripção. Para proteger as propriedades de valor do Bitcoin, a indústria estabeleceu um padrão L2 para Bitcoin, garantindo o controlo e a posição de liquidação final do Bitcoin na rede em expansão.

Apesar da recuperação da inflação, o mercado ainda atinge novas máximas impulsionado pela forte revolução da IA. Atualmente, o mercado não está preocupado com um novo aumento das taxas de juro, mas sim a atenção está voltada para o momento da primeira redução das taxas. O impacto da pressão de venda da Grayscale está a diminuir, e o mercado aguarda para ver se o Bitcoin consegue ultrapassar o ponto histórico de 69000 dólares.