Taxa de financiamento cripto em 2025: um termômetro do sentimento

A taxa de financiamento dos contratos perpétuos é um dos indicadores mais úteis para medir o sentimento do mercado de criptomoedas.

Na primeira metade de 2025, as taxas de financiamento permaneceram geralmente positivas, mas moderadas, refletindo um mercado em alta, mas menos eufórico em comparação com ciclos anteriores. De acordo com o relatório semestral de 2025 da CoinGlass, as breves reversões de baixa coincidiram com episódios de pânico, oferecendo sinais valiosos de reversão de curto prazo.

Taxa de financiamento: o que indica no mercado de criptomoedas?

A taxa de financiamento é o custo periódico pago entre traders longos e curtos em contratos perpétuos:

positivo → prevalência de posições longas, sentimento altista.

negativo → prevalência de posições curtas, sentimento bearish.

Uma taxa de financiamento excessivamente alta ou baixa pode sinalizar condições extremas de mercado e risco de reversão.

2025: taxa de financiamento mercado de criptomoedas moderadamente positiva

A CoinGlass destaca que na primeira metade de 2025 as taxas de financiamento:

eles permaneceram principalmente acima de 0,01%, indicando um sentimento geral de alta.

raramente excederam limites excessivos, demonstrando uma alavancagem mais prudente.

Este saldo reflete a crescente maturidade do mercado e a maior cautela dos operadores institucionais (source: CoinGlass).

Inversões temporárias

Durante três episódios chave, as taxas de financiamento entraram brevemente em território negativo: 1️⃣ Fevereiro: anúncio de tarifas dos EUA → taxa de financiamento negativa e liquidações longas. 2️⃣ Abril: colapso do BTC abaixo dos $90,000 → novo pico de urso. 3️⃣ Junho: choque geopolítico → sentimento temporário de baixa.

Em todos os três casos, a taxa de financiamento negativa coincidiu com mínimos locais e precedeu uma recuperação de preços.

Por que as taxas de financiamento não explodiram?

Ao contrário de ciclos passados, onde as taxas de financiamento dispararam para níveis extremos durante rallys prolongados, em 2025 o mercado manteve-se mais equilibrado graças a:

liquidações que limparam o excesso de alavancagem.

melhor gestão de margem nas bolsas.

maior participação institucional.

Isto reduziu a probabilidade de uma espiral de alavancagem auto-reforçada.

O que esperar na segunda metade

A CoinGlass prevê que as taxas de financiamento permanecerão próximas de zero ou ligeiramente positivas, consistente com um sentimento de cautela em alta. Quaisquer ralis sustentados ou choques súbitos podem empurrar a taxa de financiamento para níveis extremos apenas temporariamente.

Na primeira metade de 2025, a taxa de financiamento provou ser um indicador de sentimento eficaz e ajudou a manter o mercado em equilíbrio.

Os investidores devem continuar a monitorizá-lo, especialmente em combinação com dados sobre alavancagem e liquidações, para identificar oportunidades e gerir riscos.