Bitcoin Finanças Descentralizadas：tecnologia limitações e riscos de investimento

Recentemente, o conceito de "Bitcoin Finanças Descentralizadas" atraiu ampla atenção. No entanto, após uma análise aprofundada, descobriu-se que esse conceito apresenta vários obstáculos técnicos e práticos, que podem levar os investidores a enfrentar riscos significativos.

Bitcoin Finanças Descentralizadas的根本局限

Bitcoin não consegue realizar DeFi em um sentido verdadeiro, e a razão central para isso é a falta de uma máquina virtual Turing completa. Isso significa que a rede Bitcoin não pode suportar aplicações descentralizadas complexas como outras plataformas de contratos inteligentes. Portanto, todos os projetos que afirmam oferecer "DeFi Bitcoin" são, na verdade, difíceis de escapar da essência centralizada, o que pode enganar os usuários e causar perdas de investimento.

Análise de projetos "Bitcoin Finanças Descentralizadas" principais

BitVM

BitVM propõe a implementação de funcionalidades de contratos inteligentes no Bitcoin através da "computação otimista entre partes". No entanto, seu sistema depende fortemente de validadores com licença, o que, na prática, constitui uma arquitetura com um alto grau de centralização. Além disso, devido à falta de uma linguagem de programação Turing completa no Bitcoin, a forma de implementação do BitVM é extremamente ineficiente, necessitando de um grande poder computacional, o que agrava ainda mais a pressão de centralização.

Rootstock

Rootstock, como uma sidechain conectada ao Bitcoin, oferece funcionalidades de contratos inteligentes. No entanto, depende de um consórcio permissionado para manter o ancoramento bidirecional, o que significa que esse consórcio pode rever ou controlar os ativos dos usuários. Apesar disso, a Rootstock reconheceu suas características centralizadas na apresentação do projeto, o que é louvável.

Sovryn

Sovryn é construído sobre a Rootstock, portanto, também enfrenta questões de alta centralização. No entanto, sua promoção oficial afirma oferecer "descentralização" e "negociações nativas de Bitcoin", o que pode ser enganoso.

BitcoinOS

A promoção do BitcoinOS é bastante exagerada, afirmando ter resolvido uma série de problemas complexos, incluindo privacidade, interoperabilidade entre cadeias e ponte sem confiança. No entanto, o seu white paper não descreve suficientemente os detalhes técnicos chave, especialmente em relação à descentralização dos validadores, onde falta uma explicação clara. Além disso, o sistema Rollup proposto pode enfrentar enormes desafios em termos de eficiência e custos na sua execução prática.

Limitações da expansão L2

Muitos projetos de Bitcoin em Finanças Descentralizadas são baseados no conceito de "escalonamento de segunda camada" (L2 scaling). No entanto, essa abordagem muitas vezes tem dificuldade em alcançar os resultados esperados na prática. Transferir o fluxo de transações para outras cadeias não aumenta realmente a capacidade da cadeia original, podendo, na verdade, ter um impacto negativo na utilização real da cadeia original.

Dificuldades na mudança do protocolo Bitcoin

O mecanismo de governança da comunidade Bitcoin é relativamente fechado, o que torna a atualização do protocolo excepcionalmente difícil. Mesmo propostas de melhoria relativamente moderadas frequentemente enfrentam obstáculos a longo prazo, quanto mais a introdução de grandes mudanças como uma máquina virtual Turing completa. Portanto, é irrealista esperar que o Bitcoin adapte funcionalidades de Finanças Descentralizadas a curto prazo.

Aviso de Risco de Investimento

Os projetos em torno do Bitcoin DeFi parecem formar um padrão cíclico: novos projetos surgem continuamente, atraindo grandes investimentos, mas depois desaparecem gradualmente devido a problemas técnicos ou de modelo. Este ciclo pode aproveitar o anseio dos investidores por "Bitcoin DeFi", mas ignora o fato de que o protocolo Bitcoin em si não teve mudanças técnicas significativas nos últimos anos.

Conclusão

Atualmente, o verdadeiro "Bitcoin DeFi" não existe. A rede Bitcoin carece tanto de capacidade de suporte nativa quanto de um caminho técnico claro para alcançar esse objetivo. Os investidores devem ser cautelosos ao considerar projetos relacionados, compreendendo plenamente as limitações técnicas e os riscos potenciais envolvidos. Em vez de se perder em conceitos difíceis de realizar, é melhor focar no verdadeiro ecossistema DeFi que já está florescendo em outras plataformas de blockchain.