Insights do setor de Crypto após o Token2049: Mudanças na estrutura da narrativa e novas tendências de mercado

Após o término do evento Token2049, os profissionais de Crypto de todo o mundo começaram a deixar Singapura, e a atmosfera cripto da cidade voltou à tranquilidade. Através de discussões intensivas, tive algumas novas reflexões sobre a narrativa de um novo ciclo.

A estrutura geral da indústria de criptomoedas foi aprimorada ainda mais este ano:

1. Omnichain continua a ser a narrativa mais procurada no Layer0

Um protocolo de interoperabilidade entre cadeias não apenas define a interoperabilidade total com um modo de nós ultraleves, mas também propõe um novo padrão de Token Fungível Omnichain (OFT). O OFT oferece aos usuários uma solução de transferência entre cadeias mais amigável e eficiente, incluindo as versões v1 e v2, onde a v2 suporta cadeias não EVM. Além disso, também há um padrão que suporta NFTs Omnichain.

Vários projetos adotaram o padrão OFT, como um projeto Layer2, um projeto de stablecoin, um protocolo CDP, um protocolo Wrapped Bitcoin e um protocolo de empréstimo multi-chain, entre outros.

2. Layer1 já não é o principal foco deste ciclo

Neste ciclo, há divergências na indústria em relação aos projetos da camada 1. As novas blockchains da linha Move receberam alguma atenção, mas outras novas blockchains que se concentram em DeFi, NFT ou que suportam múltiplas linguagens de programação parecem não ter alcançado um consenso amplo.

Muitas pessoas já não acreditam que surgirá uma nova blockchain pública que possa superar o Ethereum, mesmo que acreditem que o Ethereum pode não ser a solução definitiva, não estão dispostas a investir grandes quantias em novas direções de Layer 1. No entanto, ainda existem algumas instituições renomadas que continuam a investir em novos projetos de Layer 1.

3. O padrão Layer2 está basicamente determinado, middleware de suporte pronto

O Optimistic Rollup é principalmente liderado por dois grandes projetos, enquanto a primeira linha do ZK Rollup/zkEVM inclui vários projetos conhecidos.

O middleware complementar do ZK Rollup/zkVM também está pronto, incluindo principalmente:

• Sequencer: Há um apelo generalizado na indústria por uma rede de Sequencer descentralizada, e vários projetos já se destacaram neste campo.
• Prover: Vários projetos já se concentram em diferentes tipos de ZK Proof, incluindo ZK Proof de Layer2 e ZK Proof de Aplicações.
• Aceleradores de Hardware: Para resolver o problema da lentidão na geração de zkp, surgiram alguns projetos de aceleração de hardware, abrangendo tecnologias como GPU, FPGA e ASIC.

4. Surgimento de projetos rentáveis na área de middleware

Após o ETH2.0, o setor de LSD (Liquid Staking Derivatives) tornou-se um novo "negócio de caixa" após a mineração PoW do Bitcoin. Sob o mecanismo PoS do Ethereum, o valor anual da Staking é de cerca de 680.000 ETH (mais de 1 bilhão de dólares). Neste campo, surgiram vários projetos de alta qualidade, incluindo um projeto com a maior participação de mercado, um projeto voltado para usuários B e um projeto que pode evitar Slash, entre outros.

O campo MEV (Miner Extractable Value) já começou a ensaiar mecanismos de distribuição de benefícios futuros antes da implementação do Danksharding. Parece ser difícil eliminar completamente o MEV, e a forma mais razoável atualmente é devolver os lucros do MEV para as carteiras dos usuários, DEX ou outros dapps.

5. Elevados "rendimentos sem risco" fomentam oportunidades de aplicação em LSDFi e RWA

Os rendimentos do staking de ETH tornaram-se os "rendimentos de títulos do governo" na indústria cripto, e o LSDFi aumentou ainda mais a taxa de retorno para os detentores de ETH. Atualmente, a taxa de retorno anual do PoS do Ethereum é de cerca de 3,6%. Após a atualização de Xangai, o staking de ETH pode ser retirado a qualquer momento, e há boa liquidez para a troca entre tokens de liquidez e ETH.

O LSDFi derivou várias aplicações, como um projeto de stablecoin suportado por LSD, um protocolo de swap de taxas de juros, entre outros. Esses projetos oferecem aos usuários taxas de retorno mais altas e mais estratégias de gestão de rendimento.

Ao mesmo tempo, a taxa de rendimento anualizada de cerca de 5% dos títulos do Tesouro dos EUA impulsionou o desenvolvimento de RWA (Real World Assets), permitindo que os usuários existentes de Crypto também desfrutem de rendimentos mais elevados.

6. Reduzir a barreira de experiência do usuário se torna uma necessidade básica

Nesta ronda, a User Service Layer apresentou várias inovações, com o objetivo comum de reduzir as barreiras à experiência do utilizador e promover a adoção em larga escala.

O Intent Centric tornou-se um tópico quente, com vários projetos abordando a questão de diferentes ângulos, visando resolver os problemas de "protocolos difíceis de usar e combinação de protocolos ainda mais difícil", ou o problema de "maximizar os ganhos dos usuários".

O TGBot, como uma das aplicações práticas de Web3+AI, também tem atraído muita atenção. Os usuários podem interagir com o robô na janela de chat do Telegram, facilitando o monitoramento de Tokens, transações em cadeia e outras operações, o que ajuda a reduzir a barreira de experiência do usuário.

7. Projetos que combinam Crypto e IA surgem a cada momento

Durante o evento Token2049, surgiram vários projetos de startups que combinam Crypto e AI, principalmente nas seguintes categorias:

• Automação de interações em blockchain: representado por um certo TGBot, reduzindo a barreira de entrada para o uso de produtos Web3.
• Para capacitar negócios de IA: como um projeto focado na rotulagem na área da saúde.
• ChatGPT versão Web3: como um mecanismo de busca em linguagem natural para dados de certas blockchains.
• ZKML: Prova de conhecimento zero dos passos de inferência do modelo ML, um projeto está bastante ativo nesta área.

Cingapura, como um importante ponto de conexão entre o Oriente e o Ocidente na indústria Web3, atraiu mais de 10.000 participantes para o evento Token2049. A maioria dos projetos importantes participou, com projetos de serviços frequentemente envolvidos em estandes no palco principal, enquanto projetos de narrativa tendem a realizar eventos paralelos.

Apesar das mudanças nas condições de mercado, continuar a construir (Build) continua a ser a melodia principal da indústria.