Circle solicita oficialmente IPO, planeja listar na NYSE

A empresa por trás da stablecoin USDC, Circle, apresentou formalmente o formulário S-1 à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) em 1 de abril, com a intenção de se listar na Bolsa de Valores de Nova Iorque através de uma oferta pública inicial (IPO). A empresa planeja emitir ações ordinárias da Classe A, com o código de ações "CRCL".

De acordo com o prospecto, a Circle emitirá um número indeterminado de ações ordinárias da Classe A, e alguns acionistas existentes também registrarão ações para venda. A faixa de preço específica por ação ainda não foi determinada. A empresa receberá a receita da nova emissão de ações, enquanto a receita da venda de ações pelos acionistas existentes não será pertencente à empresa. A equipe de subscrição é liderada por um grande banco de investimento, que possui uma opção de 30 dias para comprar ações adicionais para lidar com a sobreeleição.

Os dados financeiros divulgados no prospecto indicam que a Circle teve uma receita total e receita de reservas de 1,68 mil milhões de dólares no ano fiscal que terminou em 31 de dezembro de 2023, superior aos 1,45 mil milhões de dólares em 2023 e 772 milhões de dólares em 2022. A receita de 2024 provém principalmente da receita de juros das reservas de ativos suportados por USDC. As despesas operacionais no mesmo período foram de 491,7 milhões de dólares, principalmente para salários de funcionários, despesas administrativas e infraestrutura de TI.

A empresa alcançou uma receita líquida de operações contínuas de 156,9 milhões de dólares em 2024, abaixo dos 271,5 milhões de dólares em 2023, mas com uma melhoria significativa em relação à perda de 761,8 milhões de dólares em 2022. O EBITDA ajustado foi de 284,9 milhões de dólares. Além disso, a empresa também registrou uma perda e redução de valor em ativos digitais de 4,3 milhões de dólares, além de 54,4 milhões de dólares em outras receitas.

O Circle planeja usar os fundos arrecadados com o IPO para desenvolvimento de produtos, capital de operação, expansão de negócios e outros fins corporativos gerais, incluindo aquisições potenciais. Após a listagem, a empresa adotará uma estrutura de capital em três camadas: as ações da Classe A emitidas no IPO terão um voto por ação; as ações da Classe B, detidas pelos co-fundadores, terão cinco votos por ação, mas com um limite total de direitos de voto de 30%; as ações da Classe C não terão direito a voto, mas poderão ser convertidas em certas circunstâncias. Essa estrutura garante que o Circle, após a listagem, não seja considerado uma "empresa controlada".

Esta IPO é a primeira tentativa da Circle de um caminho de listagem tradicional, tendo a empresa anteriormente adiado várias vezes os planos de listagem, incluindo a fusão com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) que foi cancelada no final de 2021. Os planos de listagem da Circle coincidem com o aumento da adoção de stablecoins e o aumento da atenção dos reguladores à infraestrutura do dólar digital, mas ainda precisam passar pela revisão regulatória e estão sujeitos a condições de mercado. Os detalhes específicos sobre o tamanho da emissão e a precificação serão divulgados em documentos de atualização antes da listagem.