Novas tendências no mercado de ativos de criptografia e evolução das estratégias de emissão de tokens

Recentemente, o mercado de ativos de criptografia tem apresentado algumas novas tendências. A distribuição de tokens de vários projetos mostra que a participação de capital de risco (VC) geralmente está entre 10% e 30%, sem grandes mudanças em comparação com antes. A maioria dos projetos ainda opta por distribuir tokens para a comunidade através de airdrops, mas esse método apresenta alguns problemas. Os usuários geralmente vendem imediatamente após receber o airdrop, levando a uma enorme pressão de venda no mercado. Em termos de desempenho dos preços dos tokens, os tokens dominados por VC tendem a entrar em uma tendência de queda unilateral após a emissão.

No entanto, também há alguns projetos que adotaram estratégias diferentes. Um projeto distribuiu 4% dos tokens através de IDO, com um valor de mercado inicial de apenas 20 milhões de dólares, o que se destaca entre os tokens dominados por VC. Outros projetos optaram por distribuir mais de 50% do suprimento total de tokens através de um lançamento justo, combinando com poucos VC e influenciadores para realizar uma grande captação comunitária. Essa forma de beneficiar a comunidade pode ser mais facilmente aceita, enquanto a equipe do projeto pode recomprar tokens no mercado através de market making.

A euforia do mercado de Memecoins parece estar chegando ao fim. À medida que os investidores de varejo percebem que a emissão de Memecoins perdeu a equidade, essa estratégia de emissão de tokens pode estar se aproximando de um término faseado. Nos últimos mais de um ano, os investidores de varejo obtiveram lucros relativamente maiores na pista de Memecoins. Embora a narrativa do Agente de IA tenha impulsionado o aquecimento do mercado, provou-se que essa onda de entusiasmo não alterou a essência das Memecoins. Um grande número de desenvolvedores do Web2 e projetos de casca do Web3 rapidamente ocuparam o mercado, levando ao surgimento de muitos projetos de AI Memecoins disfarçados de "investimento em valor".

A estratégia de emissão de tokens liderada por VC enfrenta desafios severos. A maior desvantagem dessa estratégia é a incapacidade de obter uma vantagem inicial durante o evento de geração de tokens (TGE). Os usuários não esperam mais obter retornos ideais através da compra de moedas durante a emissão, pois acreditam que os projetos e as exchanges detêm grandes quantidades de tokens, colocando ambas as partes em uma posição desigual. Ao mesmo tempo, devido à drástica redução nas taxas de retorno dos VC, o montante investido por eles também começou a diminuir. Além disso, com os usuários relutantes em assumir posições nas exchanges, a emissão de moedas VC enfrenta enormes dificuldades.

Uma nova tendência surgiu no mercado: cada vez mais equipes descobrem que o modelo tradicional de financiamento está falhando. Sob a pressão tripla do aperto de capital de VC, da recusa de pequenos investidores em assumir riscos e do aumento das exigências para listagem em grandes bolsas, um novo modelo de jogo mais adaptado ao mercado em baixa está emergindo. Alguns projetos estão abrindo novos caminhos através da "lançamento comunitário em grande escala", unindo líderes de opinião de destaque para endossar a iniciativa, distribuindo diretamente 40%-60% dos Tokens para a comunidade e iniciando projetos a uma avaliação baixa. Este modelo constrói consenso através da influência dos líderes de opinião, garantindo retornos antecipadamente, enquanto troca alta liquidez por profundidade de mercado.

A estratégia de IDO de um determinado projeto pode ser vista como uma tentativa inovadora entre a plataforma de negociação e a equipe do projeto. Através de um mecanismo de IDO transparente em blockchain, traz novos usuários para as carteiras, permitindo que eles tenham oportunidades justas em um ambiente mais transparente. Essa abordagem resolve o conflito de transparência entre a equipe do projeto e os capitalistas de risco, ao mesmo tempo que oferece uma possível solução para os desafios enfrentados pelas exchanges centralizadas tradicionais.

De um modo geral, a principal contradição entre os usuários e os projetos está relacionada com a definição de preços e a equidade. O objetivo de um lançamento justo ou IDO é satisfazer as expectativas dos usuários em relação à precificação dos tokens. Apenas através de uma abordagem justa que os tokens sejam oferecidos à comunidade e promovendo continuamente a construção do roteiro tecnológico, é que se poderá alcançar o crescimento do valor do projeto. Esta nova estratégia de emissão de tokens pode representar a direção futura do mercado de ativos de criptografia.