Perspectivas do Ecossistema de Finanças Descentralizadas para 2024: Tendências de Desenvolvimento do Setor e Direções Futuras

Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. De projetos inicialmente experimentais, as Finanças Descentralizadas evoluíram para uma infraestrutura indispensável no campo das criptomoedas. Embora alguns projetos conhecidos tenham se destacado, a concorrência neste campo também se intensificou. As exchanges estão continuamente reduzindo as taxas para competir pelo volume de negociações, as plataformas de empréstimo estão aumentando a relação de valor do empréstimo para melhorar a eficiência do capital, e vários projetos estão ativamente desenvolvendo novos produtos para expandir a participação no mercado. Quais novas tendências podem surgir no campo das Finanças Descentralizadas em 2024? A seguir, algumas previsões chave sobre o futuro desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.

Tendência de Plataforma de Protocólo

Com a contínua maturação da indústria DeFi, os principais protocolos começaram a buscar a transformação de uma funcionalidade única para uma plataforma de serviços abrangentes. No último ano, vários projetos DeFi conhecidos expandiram seu escopo de negócios: um sub-DAO de um DAO se tornou rapidamente um protocolo de empréstimo principal após seu lançamento; um DEX e uma plataforma de empréstimos lançaram suas próprias stablecoins; outro DEX lançou um aplicativo de carteira e adquiriu uma plataforma NFT. Os projetos DeFi na nova blockchain pública desenvolveram um conjunto de funcionalidades, incluindo stablecoins, exchanges e staking líquido. Essa tendência de plataforma provavelmente continuará a se fortalecer no futuro, refletindo a maturidade da indústria DeFi e o aumento da competição.

Vantagens contínuas dos principais projetos

Nascidos antes da última corrida de alta, os principais protocolos de Finanças Descentralizadas, após anos de teste de mercado, já estabeleceram um forte efeito de rede e influência de marca. Eles têm solidificado ainda mais sua posição no mercado através de atualizações e iterações constantes, e continuarão a dominar a curto prazo. Um DEX de destaque anunciou uma nova versão, permitindo a adição de funcionalidades personalizadas através de "ganchos"; uma nova versão de uma plataforma de empréstimos aumentou a eficiência de capital e expandiu-se em múltiplas cadeias. Dados mostram que um DEX de destaque ainda ocupa cerca de 55% do mercado nas principais cadeias EVM.

Fluxo de capital para projetos eficientes

No ecossistema de cadeias públicas maduras, a mineração de liquidez simples tem gradualmente diminuído. Os projetos dependem mais de "rendimentos reais" para atrair fundos, e os investidores também tendem a buscar oportunidades com maior eficiência de capital. Recentemente, um DEX em uma cadeia pública demonstrou uma forte eficiência de capital, conseguindo oferecer rendimentos consideráveis aos provedores de liquidez apenas com as taxas de transação. Em comparação, as taxas de retorno de outros projetos semelhantes em cadeias públicas são muito mais baixas. Dada a disparidade na rentabilidade, é muito provável que investidores profissionais se voltem para novos projetos emergentes com maior eficiência. No entanto, isso não significa que os projetos de destaque serão substituídos; eles ainda possuem fundamentos e segurança superiores.

LST impulsiona o crescimento do TVL da nova blockchain

Apesar de os tokens de staking líquido (LST) já existirem em várias blockchains de PoS, só começaram a receber ampla atenção após a atualização de uma determinada blockchain. Hoje, um determinado projeto LST tornou-se o projeto DeFi com o maior TVL. Uma tendência semelhante também aparece em outras blockchains, onde os projetos LST ocupam as primeiras posições no TVL do ecossistema. O LST não só atraiu volumes de staking, mas também promoveu o crescimento do TVL de todo o ecossistema. Outras blockchains que desejam aumentar seu TVL também parecem ter descoberto os efeitos do LST, implementando medidas de incentivo para promover a aplicação do LST em seus ecossistemas.

Perp DEX pode ter uma quebra

As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ( Perp DEX ) têm atraído bastante atenção e gerado vários projetos conhecidos. No entanto, os projetos existentes ainda apresentam deficiências na experiência do usuário. Um projeto de destaque enfrenta problemas de desequilíbrio entre longas e curtas em mercados unilaterais; outro projeto introduziu um mecanismo de deslizamento que trouxe incerteza aos usuários. Recentemente, alguns novos Perp DEX mostraram características atraentes, como um projeto que oferece altos retornos em seu pool de liquidez, embora os riscos também sejam correspondentes. Além disso, alguns projetos propuseram soluções com maior eficiência de capital. Este segmento de mercado promete trazer novos projetos mais competitivos no futuro.

Exploração de Ativos do Mundo Real

Ativos do mundo real ( RWA ) são uma direção controversa. Envolve partes off-chain, podendo depender de uma única entidade ou enfrentar regulamentação, não se alinhando completamente com a ideia de descentralização do DeFi. Atualmente, parece que os títulos do governo dos EUA são a única direção de RWA que pode ser aplicada em larga escala. No entanto, com as mudanças nas expectativas de juros e o mercado de criptomoedas possivelmente entrando em um mercado em alta, a atratividade dos produtos de RWA pode diminuir. Apesar disso, os empreendedores ainda estão explorando ativamente essa área, e no futuro, instituições financeiras tradicionais podem ser introduzidas como parceiras, tornando-se pelo menos uma narrativa influente.