Oportunidades e Desafios dos Projetos RWA: Da Conceção à Implementação

Recentemente, a região de Hong Kong divulgou duas notícias importantes: o primeiro fundo tokenizado de varejo na região da Ásia-Pacífico foi lançado em Hong Kong, e o Ministro das Finanças de Hong Kong anunciou que a segunda "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Virtuais de Hong Kong" será publicada em breve. Essas notícias são vistas como um importante avanço na conformidade dos projetos RWA. Juntamente com a notícia de que o primeiro projeto RWA no setor agrícola do continente conseguiu financiamento na Bolsa de Ativos Digitais de Xangai, a tokenização RWA parece estar avançando da fase conceitual para a fase de implementação.

Atualmente, todas as partes estão ativamente envolvidas em trabalhos relacionados com RWA, com um aumento acentuado no número de discussões de projetos e consultas. Os ativos subjacentes envolvidos abrangem uma ampla gama, incluindo obrigações, ouro, metais raros, ativos problemáticos, produtos agrícolas, rendas de propriedades, commodities, direitos digitais, economia de fãs e outros vários setores.

No entanto, à medida que a análise do projeto avança, muitas equipes de projeto voltam a algumas questões básicas: o projeto é adequado para RWA? Que tipo de projeto é mais adequado? Quais são os requisitos para os ativos subjacentes em relação ao RWA? Qual é a natureza dos tokens emitidos? Os investidores do setor de criptomoedas estão entusiasmados em investir em ativos ancorados em bens?

De acordo com a experiência prática, o caminho mais adequado para RWA é: ativos continentais + conformidade de dados para o exterior + captação de fundos no exterior, alcançando ativos controláveis, dados confiáveis e fundos captáveis.

Compreensão e características do RWA

RWA(Tokenização de Ativos do Mundo Real)refere-se ao empacotamento dos dados de valor, operação, rendimento e outros de ativos do mundo real na blockchain, formando tokens digitais, que são emitidos, financiados e negociados na cadeia.

RWA tem as seguintes características:

1. Com ativos subjacentes como core, adequado para projetos de alto valor, qualidade superior, que necessitam de maior liquidez e redução do limite de investimento.

2. A velocidade de financiamento é rápida, utilizando a tecnologia blockchain para alcançar a digitalização de todo o processo.

3. Aumentar a liquidez dos ativos, reduzindo as barreiras de investimento através da tokenização, fragmentação e internacionalização.

Desafios enfrentados pelas empresas

1. Desafios de conformidade

A China continental proíbe atividades relacionadas a criptomoedas, as empresas precisam planejar um caminho de conformidade. Projetos transfronteiriços devem primeiro realizar a financeirização de ativos, vinculando-se a produtos padrão para se adaptar ao quadro legal existente.

2. Atratividade para investidores

Os tokens RWA estão ancorados a ativos, com valor relativamente estável, sendo difícil alcançar uma alta explosiva. Os investidores precisam estar interessados nos ativos subjacentes e atender às condições de investidores qualificados no exterior, o que reduz significativamente o escopo dos investidores.

Processo de implementação do projeto RWA

1. Filtrar projetos viáveis, determinar os ativos subjacentes.

2. Projetar soluções, avaliar riscos técnicos e de conformidade.

3. Execução do projeto, conclusão da captação no mercado primário.

4. Planejamento, para alcançar a circulação no mercado secundário.

5. Operação da comunidade e otimização contínua.

As empresas precisam de talentos multidisciplinares, que compreendam ao mesmo tempo a operação empresarial, as vantagens de ativos e o modelo de operação Web3.

Conclusão

Os projetos RWA integram ativos físicos, inovação financeira e tecnologia blockchain, necessitando de conhecimentos e experiências em múltiplas áreas. As empresas, ao explorar RWA, devem avaliar adequadamente suas condições, elaborar planos razoáveis e atentar para a gestão de riscos de conformidade, a fim de alcançar o desenvolvimento sustentável do projeto.