Investir com cautela e determinação: Reflexão de um trader

No mundo dos investimentos, a gestão de posições é considerada uma arte. Ela não diz respeito apenas à rentabilidade, mas é também a chave para evitar perdas significativas. Os melhores traders dedicam-se a aprimorar esta habilidade, pois ela afeta diretamente o sucesso ou fracasso das negociações. Embora eu ainda tenha muitas deficiências na execução, a gestão de posições é, de fato, uma das áreas em que me saí melhor na minha carreira, compensando muitos dos meus erros em outras áreas.

Um caso clássico é a operação de venda a descoberto da libra esterlina por Druckenmiller e Soros em 1992. Druckenmiller acreditava que o Banco da Inglaterra teria dificuldade em manter o apoio artificial à libra a longo prazo e propôs a Soros um plano ousado: apostar todo o capital do fundo na venda a descoberto da libra. Soros não apenas não se opôs, mas sugeriu dobrar a posição, argumentando que uma oportunidade como essa poderia aparecer apenas uma vez a cada 20 anos. No final, essa operação tornou-se uma das mais famosas da história, com um lucro de 1 bilhão de dólares em um único dia.

A minha negociação mais bem-sucedida aconteceu em novembro de 2024, quando algumas plataformas de negociação anunciaram o lançamento do $PEPE. Na altura, eu estava a verificar as dinâmicas do mercado como de costume. Já tinha feito uma pequena posição longa em $PEPE, mas a posição estava em estado de perda. De repente, o preço começou a disparar. Após confirmar a veracidade da notícia, percebi que poderia ser uma oportunidade única.

Eu aumentei rapidamente a minha posição, quase utilizando o dobro da alavancagem de todo o meu portfólio. Apesar de me sentir inquieto, estou convencido de que essa foi a escolha certa. Com mais plataformas a lançarem o $PEPE, o preço atingiu novos máximos. Em menos de 12 horas, meu lucro chegou a cerca de 100%. Esta experiência destacou a importância de aumentar a posição de forma decisiva em oportunidades assimétricas.

No entanto, a gestão de posições nem sempre é bem-sucedida. Por trás de cada história de enormes lucros obtidos através de apostas concentradas, existem inúmeras lições de pessoas que faliram por apostarem tudo. Encontrar um equilíbrio entre confiar no seu próprio julgamento e respeitar o mercado não é fácil. Às vezes, você está cheio de confiança e investe pesadamente, mas acumula perdas consecutivas; outras vezes, você opta por persistir, mas descobre que seu portfólio encolheu drasticamente.

Eu também passei por várias falências com grandes investimentos, mas uma gestão de risco rigorosa sempre foi meu princípio. Se a tendência do mercado não corresponder às minhas expectativas, farei uma perda imediata. Por mais que acredite no meu julgamento, o mercado está sempre certo.

Evite apegar-se a transações perdedoras, pois oportunidades melhores podem surgir a qualquer momento. Se você perder demais em uma negociação, pode perder boas oportunidades que surgem a seguir. Portanto, é crucial evitar perdas significativas. A definição de "perdas significativas" varia de pessoa para pessoa e deve ser determinada com base na sua própria situação.

No início da minha carreira de investimento, tive que assumir riscos maiores, porque o mercado em que estava era assim por natureza. À medida que a escala do investimento aumentou, entrei em um mercado com um pouco mais de liquidez, e a minha capacidade de suportar riscos também foi ajustada. É muito importante ter clareza sobre a sua capacidade de suportar riscos, para que em cada negociação você saiba exatamente quanto pode perder.

Uma das minhas estratégias de negociação favoritas é a negociação de rompimento, porque o risco é claro, ou se lucra ou falha rapidamente. Por exemplo, na negociação de $PEPE, escolho entrar quando o preço está próximo do ponto alto histórico, assim tenho um ponto de stop-loss claro.

Ao rever a minha experiência de negociação até agora, percebi que o crescimento significativo na carteira de investimentos geralmente vem de algumas poucas negociações de "tudo ou nada". A cada ano, apenas algumas negociações geram a maior parte do lucro. Além disso, é mais um jogo de sobrevivência. Você precisa estar alerta para identificar aquelas oportunidades que podem trazer grandes retornos, ao mesmo tempo em que deve ter disciplina suficiente para evitar colocar todas as suas fichas em ideias nas quais não tem certeza.

Na minha futura carreira de trading, uma área que planejo melhorar é a capacidade de manter posições. Sou bom em fazer apostas grandes, mas não sou tão eficiente em manter posições quando enfrento grandes lucros não realizados. Isso se deve à minha consciência interna de gestão de risco, mas se eu conseguir aderir melhor à minha teoria e reduzir operações frequentes, acredito que poderei obter melhores resultados.