Relatório de Análise de Investimento de Risco em encriptação e Blockchain do Segundo Trimestre de 2023

Resumo

No segundo trimestre de 2023, o investimento de risco no domínio da encriptação continuou a ser fraco. Apesar de um ligeiro aumento no número de transações, o montante total investido continuou a cair. As avaliações caíram para o nível mais baixo em quase dois anos, com os Estados Unidos a manterem uma posição dominante no setor de startups de encriptação. O ambiente de financiamento continua a ser desafiador, com o número e o tamanho dos novos fundos de investimento de risco em encriptação a atingirem mínimos de quase três anos.

Principais descobertas

• O investimento total continua a cair, com o segundo trimestre a descer para 2,32 mil milhões de dólares, o nível mais baixo desde o quarto trimestre de 2020.
• O número de transações aumentou ligeiramente para 456, principalmente devido ao aumento das transações da rodada A.
• Fases iniciais de transação ( Pre-Seed, fase de semente e rodada A ) representam 73% do total de investimentos.
• As empresas americanas obtiveram 45% do valor do investimento e 43% do número de transações, liderando de longe os outros países
• O valor mediano das transações é de 3 milhões de dólares, o valor mediano de avaliação pré-investimento caiu para 17,93 milhões de dólares
• Empresas do tipo Web3 têm o maior número de transações, e as empresas de transações obtêm mais financiamento.
• Os 10 novos fundos de encriptação conseguiram apenas angariar 720 milhões de dólares, o valor mais baixo dos últimos três anos.

Escala de transações e avaliação

O valor mediano das transações de investimento de risco em encriptação no segundo trimestre foi de 3 milhões de dólares, com a avaliação pré-investimento mediana a cair para 17,93 milhões de dólares, o nível mais baixo desde o primeiro trimestre de 2021. Esta tendência é consistente em toda a indústria de capital de risco.

Áreas de investimento em destaque

• Startups na área de transações, investimentos e empréstimos receberam 473 milhões de dólares em investimento, representando 20%.
• Web3, NFT, jogos, DAO e metaverso arrecadaram 442 milhões de dólares, representando 19%
• LayerZero completou uma rodada de financiamento de 120 milhões de dólares, a maior transação única.
• O número de transações de empresas de produtos de privacidade e segurança cresceu 275% em relação ao mês anterior, enquanto o crescimento em infraestrutura foi de 114%.

Financiamento de fundos de capital de risco

No segundo trimestre de 2023, foram estabelecidos 10 novos fundos de encriptação, totalizando 720 milhões de dólares, o nível mais baixo desde o terceiro trimestre de 2020. A média do tamanho dos novos fundos no primeiro semestre de 2023 foi de 236 milhões de dólares, com uma mediana de 50 milhões de dólares, uma queda acentuada em relação ao ano passado.

Análise e Perspectivas

• Apesar da queda, a atual atividade de investimento ainda é cerca do dobro da observada durante o mercado em baixa de 2017-2020.
• Em um ambiente de altas taxas de juros, o financiamento de capital de risco é difícil, e os fundadores enfrentam maior pressão.
• A atividade de negociação inicial ainda é bastante alta, representando cerca de 75% do total de transações.
• Os EUA continuam a dominar o ecossistema de startups de encriptação, e as políticas regulatórias ainda precisam ser mais claras.
• O número de transações no setor Web3 lidera, as empresas de transações obtêm mais financiamento, esta tendência já se mantém por vários trimestres.