Visão Geral do Ecossistema DeFi Solana: Principais Produtos e Tendências de Desenvolvimento

De acordo com os dados do mercado, o volume de negociação DeFi da Solana continuou a crescer no primeiro trimestre de 2024, com um volume médio diário de negociação em DEX à vista alcançando 1,5 bilhões de dólares, um aumento de 319% em relação ao período anterior. Este crescimento é impulsionado principalmente pelas negociações de memecoins, representadas por SLERF e BOME. O ecossistema Solana tornou-se um ponto de encontro para investidores de varejo e negociantes de memecoins, com suas baixas taxas de transação e transações rápidas proporcionando uma experiência fluida para os usuários. Com o preço do SOL subindo de forma constante, o valor total bloqueado (TVL) da Solana também cresceu para 4,311 bilhões de dólares. Assim como outras blockchains públicas, o TVL da Solana provém principalmente de DEX, LST, plataformas de empréstimos e negociações de derivativos.

Exchange Descentralizado (DEX)

As exchanges descentralizadas normalmente operam em torno de ecossistemas específicos, especialmente em relação a blockchains Layer 1 não-EVM como Solana.

| Projeto | TVL( bilhões de dólares) | Valor de mercado circulante( bilhões de dólares) | FDV( bilhões de dólares) | Volume de negociação em 24h( bilhões de dólares) | |------|-------------|-------------------|--------------|-------------------| | Raydium | 9,65 | 4,58 | 9,65 | 6,50 | | Júpiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Raydium

Raydium permite que os usuários criem pools de liquidez e direcionem a liquidez dos tokens, uma funcionalidade que levou à emissão de uma grande quantidade de moedas meme na Solana. O TVL da Raydium é de cerca de 965 milhões de dólares, com um volume de transações de aproximadamente 1.162 milhões de dólares em 24 horas, ocupando o primeiro lugar no ecossistema da Solana. No entanto, com o surgimento de novas plataformas de moedas meme, a influência da Raydium na iniciação de projetos pode gradualmente diminuir.

Jupiter

Como agregador de liquidez, o Jupiter procura as melhores rotas de negociação nas principais DEX e AMM da Solana, minimizando o deslizamento e as taxas de transação. O Jupiter não é apenas uma plataforma DEX líder, mas também oferece negociação descentralizada de contratos perpétuos, permitindo que os usuários realizem negociações longas e curtas com até 100 vezes de alavancagem. O Jupiter também lançou a ferramenta de descoberta de mercado MEME, APE, que ajuda os usuários a descobrir os tokens recém-lançados e a realizar triagens de risco.

Orca

A Orca tem como slogan "DEX para pessoas, não para programas" e ocupa uma posição de destaque entre as DEX do Solana. Sua característica é oferecer uma função de criação de mercado ativa com liquidez concentrada semelhante à UniswapV3 — Whirlpools. Isso permite que os provedores de liquidez concentrem seus fundos em faixas de preço específicas, melhorando a eficiência do uso de capital. O FDV da Orca é de apenas 268 milhões de dólares, o que parece uma avaliação relativamente razoável em comparação com outras DEX em cadeia.

Staking de Liquidez (LST)

A demanda dos usuários por staking líquido em Solana é relativamente baixa, principalmente porque Solana não tem um requisito mínimo de quantidade de staking e o preço do SOL é baixo, o que diminui a barreira de entrada para se tornar um validador.

| Projeto | LST | APY | TVL( bilhões) | Capitalização de mercado em circulação | FDV | |------|-----|-----|-------------|----------|-----| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 bilhões de dólares | 23.74 bilhões de dólares | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27.41 milhões de dólares | 101 milhões de dólares | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | desconhecido | 6,83 milhões de dólares |

Jito (JTO)

Após o lançamento do programa de pontos de airdrop em setembro de 2023, Jito rapidamente se tornou líder no setor. O APY de staking do JitoSOL é de 8,26%, incluindo os rendimentos de staking do Solana e a divisão de receitas de MEV.

Marinade

Marinade é mais popular em termos de staking nativo, e o APY também é ligeiramente mais alto. Embora tenha um volume de locked semelhante ao da Jito, a sua capitalização de mercado e FDV diferem bastante, o que pode significar que o token MNDE tem um certo potencial de crescimento.

BlazeStake

BlazeStake é o terceiro maior projeto LST do ecossistema Solana, com um TVL de aproximadamente 275 milhões de dólares. Sua APY de staking estimada é de 7,06%, ligeiramente inferior à da Jito. Comparado ao FDV de 2,387 bilhões de dólares da Jito, o FDV de 6,87 milhões de dólares da BlazeStake mostra espaço para crescimento, mas também significa que é necessário um APY mais alto para atrair usuários.

Empréstimo

Salvar

Save (originally named Solend) é um protocolo de empréstimo descentralizado algorítmico na Solana. Oferece serviços mais rápidos e de menor custo do que produtos de empréstimo tradicionais. Após sofrer um ataque de oráculo, o Save adotou o oráculo PYTH para fornecer dados de preços mais seguros e confiáveis. Atualmente, a demanda por empréstimos no ecossistema Solana não é alta, e os produtos de empréstimo são relativamente poucos, mas um novo protocolo de empréstimo, Marginfi, está prestes a ser lançado.

Derivados

Os derivados têm um papel importante no ecossistema Solana, com os principais projetos incluindo Drift, Flash Trade e Zeta.

| Projeto | TVL( bilhões de dólares) | FDV | |------|-------------|-----| | Drift | 360 milhões | 530 milhões de dólares | | Flash Trade | 1469万 | 5.5 bilhões de dólares | | Zeta Markets | 9,7 milhões | Não emitido |

Drift

Drift é uma DEX multifuncional, que oferece serviços como negociação pré-mercado, alavancagem de 20 vezes e empréstimos colaterais. Atraí mais de 15.000 usuários em seis meses, com um volume de negociação superior a 10 mil milhões de dólares.

Flash Trade

Flash Trade é uma bolsa descentralizada de spot e contratos focada na rede Solana, caracterizada por baixas taxas de negociação e pequeno impacto nos preços. O seu sistema único de pool de múltiplos ativos e a estrutura NFT aumentam o envolvimento dos usuários.

Zeta Markets

A Zeta Markets visa democratizar o comércio de derivados, oferecendo dois produtos principais: DEX e FLEX. A sua interface simples e o potencial airdrop de tokens atraíram um TVL considerável.

PYTH

PYTH, como o principal oráculo na rede Solana, possui uma velocidade de atualização mais rápida e uma maior estabilidade em comparação com a Chainlink. Não se limita apenas à Solana, mas também pode ser utilizado em outras blockchains, apresentando amplas perspectivas de desenvolvimento.

Conclusão

O ecossistema DeFi da Solana está a desenvolver-se rapidamente, com novos projetos a surgir constantemente. Embora os projetos maduros tenham a vantagem de uma base de utilizadores e confiança no mercado, os projetos emergentes também conseguem rapidamente atrair utilizadores através da otimização da interface do utilizador, do fortalecimento da educação dos utilizadores e da construção da comunidade. Com o surgimento constante de produtos inovadores, o ecossistema DeFi da Solana tem potencial para se tornar mais próspero e diversificado.