O aumento descontrolado do dólar taiwanês pode causar tempestades! A Comissão de Supervisão Financeira está de olho na exposição em dólares da indústria de seguros de vida.
Recentemente, a valorização significativa do dólar taiwanês chamou a atenção de diversos setores. A indústria de seguros de vida em Taiwan, devido ao baixo rendimento de investimentos internos, possui 767 bilhões de dólares em ativos no exterior, criando uma grande exposição ao dólar. Com a valorização do dólar taiwanês, as empresas de seguros de vida encontram-se em uma situação difícil, com o custo de proteção já atingindo 450 mil dólares taiwaneses por cada milhão de dólares. A Comissão de Supervisão Financeira exigiu uma avaliação do risco de taxa de câmbio e planeja convocar uma reunião para discutir estratégias de resposta.
(Chamou a atenção da mídia externa! O dólar taiwanês disparou quase 7%, enquanto o banco central permanece inerte. O que está por trás da análise da Bloomberg?
A indústria de seguros de vida de Taiwan possui uma grande quantidade de ativos nos Estados Unidos.
Devido ao gosto dos taiwaneses por comprar grandes quantidades de seguros, e como esses seguros de vida, anuidades e pensões são denominados em dólares novos taiwaneses, mas não há oportunidades de investimento suficientes localmente, ou seja, o retorno do investimento é menor do que no exterior, a indústria de seguros de vida de Taiwan possui mais de 23 trilhões de novos dólares taiwaneses )7,670 bilhões de dólares ( em ativos no exterior.
Esses participantes do mercado vendem novos dólares taiwaneses para comprar dólares americanos, e usam dólares americanos para comprar ações e títulos e outros ativos estrangeiros, resultando em uma grande exposição ao dólar.
O custo de hedge do dólar é alto, muitos operadores simplesmente não se protegem.
O custo de proteção contra o dólar é geralmente alto, devido ao diferencial de taxas de juros entre Taiwan e os EUA. Muitos operadores simplesmente não fazem proteção ) ou apenas fazem uma proteção parcial (, e ainda conseguem lucrar com a valorização do dólar.
Mas a recente queda do dólar significa que eles enfrentam perdas potenciais. Segundo a Bloomberg, com base nas estimativas do Bank of America, até o final do ano passado, as seguradoras de vida em Taiwan apenas protegeram cerca de 65% de suas participações, próximo ao nível mais baixo da história.
Como fazer hedge em dólares?
A tradicional proteção contra riscos tem duas formas: uma é através da proteção cambial a prazo, e a outra é usando contratos a prazo sem entrega de capital, )NDF(.
A cobertura de risco cambial a prazo requer a apresentação de documentos de importação e exportação relevantes, normalmente feita por exportadores ou importadores como uma necessidade de cobertura real. Eles podem realizar a cobertura de risco com base na taxa de câmbio vigente no momento em que confirmam a data de pagamento pela entrega dos bens. O custo da cobertura de risco é principalmente a diferença de taxa de juro entre o dólar e a moeda.
E os contratos a prazo sem entrega física )NDF( não precisam de documentação de importação e exportação, mas têm limites de montante, e os preços são influenciados pelas expectativas do mercado, apresentando uma maior volatilidade; os custos costumam ser muito mais altos do que os do câmbio a prazo.
De acordo com as cotações interbancárias desta manhã, o custo de um contrato a prazo de um mês para moeda estrangeira é de 0,088, mas o custo do NDF atinge 0,454, o que equivale a um custo de 88.000 e 454.000 dólares taiwaneses para cobrir um milhão de dólares.
A Comissão de Supervisão Financeira exige a avaliação do risco cambial.
E agora o dólar taiwanês já se valorizou significativamente, os exportadores e as companhias de seguros de vida estão completamente despreparados, e o custo de entrada agora é muito alto, criando um dilema em que nem evitar nem participar é uma opção.
As companhias de seguros de vida foram solicitadas a avaliar o impacto das variações cambiais e as medidas que podem tomar para gerir o risco cambial. Fontes afirmam que, nos próximos dias, a Comissão de Supervisão Financeira poderá convidar mais companhias de seguros para participar da reunião.
O fundador da Three Arrows Capital, Zhu Su, também expressou suas opiniões no X, afirmando que essa situação é um pouco semelhante às operações de arbitragem do iene, só que mais impulsionadas por participantes nacionais do que por participantes estrangeiros.
A dinâmica do USDTWD é basicamente que Taiwan possui um dos maiores superávits comerciais contínuos da história humana, portanto, tem reservas internacionais de tamanho global no top 5, cerca de ~$600b )esp grande quando se considera que a população é de apenas 23 milhões(.
O seguro de vida / anuidades / pensões são denominados…
— Zhu Su )@zhusu( 5 de maio de 2025
Este artigo O dólar taiwanês dispara, temendo uma tempestade! A Comissão de Supervisão Financeira está atenta à exposição em dólares da indústria de seguros. Apareceu pela primeira vez na notícia da cadeia ABMedia.
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O aumento descontrolado do dólar taiwanês pode causar tempestades! A Comissão de Supervisão Financeira está de olho na exposição em dólares da indústria de seguros de vida.
Recentemente, a valorização significativa do dólar taiwanês chamou a atenção de diversos setores. A indústria de seguros de vida em Taiwan, devido ao baixo rendimento de investimentos internos, possui 767 bilhões de dólares em ativos no exterior, criando uma grande exposição ao dólar. Com a valorização do dólar taiwanês, as empresas de seguros de vida encontram-se em uma situação difícil, com o custo de proteção já atingindo 450 mil dólares taiwaneses por cada milhão de dólares. A Comissão de Supervisão Financeira exigiu uma avaliação do risco de taxa de câmbio e planeja convocar uma reunião para discutir estratégias de resposta.
(Chamou a atenção da mídia externa! O dólar taiwanês disparou quase 7%, enquanto o banco central permanece inerte. O que está por trás da análise da Bloomberg?
A indústria de seguros de vida de Taiwan possui uma grande quantidade de ativos nos Estados Unidos.
Devido ao gosto dos taiwaneses por comprar grandes quantidades de seguros, e como esses seguros de vida, anuidades e pensões são denominados em dólares novos taiwaneses, mas não há oportunidades de investimento suficientes localmente, ou seja, o retorno do investimento é menor do que no exterior, a indústria de seguros de vida de Taiwan possui mais de 23 trilhões de novos dólares taiwaneses )7,670 bilhões de dólares ( em ativos no exterior.
Esses participantes do mercado vendem novos dólares taiwaneses para comprar dólares americanos, e usam dólares americanos para comprar ações e títulos e outros ativos estrangeiros, resultando em uma grande exposição ao dólar.
O custo de hedge do dólar é alto, muitos operadores simplesmente não se protegem.
O custo de proteção contra o dólar é geralmente alto, devido ao diferencial de taxas de juros entre Taiwan e os EUA. Muitos operadores simplesmente não fazem proteção ) ou apenas fazem uma proteção parcial (, e ainda conseguem lucrar com a valorização do dólar.
Mas a recente queda do dólar significa que eles enfrentam perdas potenciais. Segundo a Bloomberg, com base nas estimativas do Bank of America, até o final do ano passado, as seguradoras de vida em Taiwan apenas protegeram cerca de 65% de suas participações, próximo ao nível mais baixo da história.
Como fazer hedge em dólares?
A tradicional proteção contra riscos tem duas formas: uma é através da proteção cambial a prazo, e a outra é usando contratos a prazo sem entrega de capital, )NDF(.
A cobertura de risco cambial a prazo requer a apresentação de documentos de importação e exportação relevantes, normalmente feita por exportadores ou importadores como uma necessidade de cobertura real. Eles podem realizar a cobertura de risco com base na taxa de câmbio vigente no momento em que confirmam a data de pagamento pela entrega dos bens. O custo da cobertura de risco é principalmente a diferença de taxa de juro entre o dólar e a moeda.
E os contratos a prazo sem entrega física )NDF( não precisam de documentação de importação e exportação, mas têm limites de montante, e os preços são influenciados pelas expectativas do mercado, apresentando uma maior volatilidade; os custos costumam ser muito mais altos do que os do câmbio a prazo.
De acordo com as cotações interbancárias desta manhã, o custo de um contrato a prazo de um mês para moeda estrangeira é de 0,088, mas o custo do NDF atinge 0,454, o que equivale a um custo de 88.000 e 454.000 dólares taiwaneses para cobrir um milhão de dólares.
A Comissão de Supervisão Financeira exige a avaliação do risco cambial.
E agora o dólar taiwanês já se valorizou significativamente, os exportadores e as companhias de seguros de vida estão completamente despreparados, e o custo de entrada agora é muito alto, criando um dilema em que nem evitar nem participar é uma opção.
As companhias de seguros de vida foram solicitadas a avaliar o impacto das variações cambiais e as medidas que podem tomar para gerir o risco cambial. Fontes afirmam que, nos próximos dias, a Comissão de Supervisão Financeira poderá convidar mais companhias de seguros para participar da reunião.
O fundador da Three Arrows Capital, Zhu Su, também expressou suas opiniões no X, afirmando que essa situação é um pouco semelhante às operações de arbitragem do iene, só que mais impulsionadas por participantes nacionais do que por participantes estrangeiros.
A dinâmica do USDTWD é basicamente que Taiwan possui um dos maiores superávits comerciais contínuos da história humana, portanto, tem reservas internacionais de tamanho global no top 5, cerca de ~$600b )esp grande quando se considera que a população é de apenas 23 milhões(.
O seguro de vida / anuidades / pensões são denominados…
— Zhu Su )@zhusu( 5 de maio de 2025
Este artigo O dólar taiwanês dispara, temendo uma tempestade! A Comissão de Supervisão Financeira está atenta à exposição em dólares da indústria de seguros. Apareceu pela primeira vez na notícia da cadeia ABMedia.