A volatilidade característica do Bitcoin pode estar a entrar numa nova fase graças à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (SEC).
A decisão da agência de aumentar os limites de posição em opções para a maioria dos ETFs de bitcoin pode ajudar a suavizar as oscilações de preços, incentivando estratégias como a venda de opções cobertas, que limita o potencial de valorização em troca de uma renda estável, de acordo com a NYDIG Research.
Esse aumento nos limites de posição para negociação de opções no IBIT ocorreu quando o regulador aprovou resgates em espécie para ETFs de bitcoin à vista.
Ao permitir que os negociantes mantenham dez vezes mais contratos do que antes, a NYDIG escreveu, a SEC abriu a porta para uma atividade de opções mais agressiva e sustentada. As estratégias de call coberto, em particular, funcionam melhor em grande escala.
Estão desenhados para gerar rendimento a partir de ativos existentes, vendendo exposição ao aumento, o que pode naturalmente suprimir o movimento de preços se feito em grandes portfólios.
A volatilidade do Bitcoin já tem estado em declínio, com o Índice de Volatilidade BTC da Deribit (DVOL) a mostrar um declínio constante de cerca de 90 para 38 ao longo dos últimos quatro anos.
Ainda assim, destaca-se em comparação com obrigações, ações e outros ativos tradicionais. Isso torna-o um alvo tentador para investidores que tentam coletar rendimento das oscilações do mercado, efetivamente colhendo volatilidade, mas também arriscado para instituições que requerem exposições estáveis.
“À medida que a volatilidade diminui, o ativo torna-se mais investível para carteiras institucionais que buscam uma exposição ao risco equilibrada. Esta dinâmica pode reforçar a demanda à vista,” escreveram os analistas da NYDIG.
Ray Dalio, um dos primeiros defensores de estratégias de paridade de risco, sugeriu recentemente uma alocação de 15% em ouro e criptomoedas em meio ao aumento dos níveis de dívida.
“O ciclo de feedback da volatilidade em queda levando a um aumento da compra à vista pode se tornar um motor poderoso de demanda sustentada,” concluiu a empresa.
Leia mais: Wall Street Reivindicou o Bitcoin—E agora?
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Limites mais altos de Opções de Bitcoin ETF podem reduzir a Volatilidade, mas aumentar a demanda no Ponto: NYDIG
A volatilidade característica do Bitcoin pode estar a entrar numa nova fase graças à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (SEC).
A decisão da agência de aumentar os limites de posição em opções para a maioria dos ETFs de bitcoin pode ajudar a suavizar as oscilações de preços, incentivando estratégias como a venda de opções cobertas, que limita o potencial de valorização em troca de uma renda estável, de acordo com a NYDIG Research.
Esse aumento nos limites de posição para negociação de opções no IBIT ocorreu quando o regulador aprovou resgates em espécie para ETFs de bitcoin à vista.
Ao permitir que os negociantes mantenham dez vezes mais contratos do que antes, a NYDIG escreveu, a SEC abriu a porta para uma atividade de opções mais agressiva e sustentada. As estratégias de call coberto, em particular, funcionam melhor em grande escala.
Estão desenhados para gerar rendimento a partir de ativos existentes, vendendo exposição ao aumento, o que pode naturalmente suprimir o movimento de preços se feito em grandes portfólios.
A volatilidade do Bitcoin já tem estado em declínio, com o Índice de Volatilidade BTC da Deribit (DVOL) a mostrar um declínio constante de cerca de 90 para 38 ao longo dos últimos quatro anos.
Ainda assim, destaca-se em comparação com obrigações, ações e outros ativos tradicionais. Isso torna-o um alvo tentador para investidores que tentam coletar rendimento das oscilações do mercado, efetivamente colhendo volatilidade, mas também arriscado para instituições que requerem exposições estáveis.
“À medida que a volatilidade diminui, o ativo torna-se mais investível para carteiras institucionais que buscam uma exposição ao risco equilibrada. Esta dinâmica pode reforçar a demanda à vista,” escreveram os analistas da NYDIG.
Ray Dalio, um dos primeiros defensores de estratégias de paridade de risco, sugeriu recentemente uma alocação de 15% em ouro e criptomoedas em meio ao aumento dos níveis de dívida.
“O ciclo de feedback da volatilidade em queda levando a um aumento da compra à vista pode se tornar um motor poderoso de demanda sustentada,” concluiu a empresa.
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