Trump Permite Ordem Executiva para Abrir Mercado de Aposentadoria dos EUA de $9T para Bitcoin e Cripto

Principais Conclusões:

• Trump prepara uma ordem executiva para desbloquear 401(k) e os mercados de IRA para cripto, ouro e capital privado.
• O setor de aposentadorias de $9 trilhões pode em breve oferecer aos americanos acesso direto ao Bitcoin e a ativos digitais.
• Agências federais ordenadas a revisar regulamentos, sinalizando uma mudança de política com grandes implicações para a adoção de criptomoedas.

O presidente Donald Trump está supostamente prestes a assinar uma ampla ordem executiva que pode remodelar o panorama da aposentadoria nos EUA ao permitir criptomoedas como o Bitcoin em contas 401(k) e IRA. Com o mercado de aposentadoria dos EUA avaliado em mais de $9 trilhões, essa medida pode marcar um ponto de viragem histórico na adoção mainstream de criptomoedas e oferecer a milhões de americanos um controle sem precedentes sobre como investem para a aposentadoria.

Trump Impulsiona o Crypto para o Mainstream da Aposentadoria

Fontes próximas ao assunto disseram ao Financial Times que a administração Trump está a finalizar uma ordem para direcionar as agências federais a remover as restrições existentes que limitam ativos alternativos, como criptomoedas, ouro e capital privado, de carteiras de reforma geridas profissionalmente.

Atualmente, a maioria das contas de aposentadoria nos EUA está restrita a valores mobiliários tradicionais, como fundos mútuos e ETFs que seguem índices. Os investimentos em criptomoedas, embora tecnicamente permitidos em IRAs autogeridos, continuam proibidos na maioria dos planos 401(k) devido à orientação do Departamento do Trabalho (DOL) que os classifica como demasiado arriscados.

Se implementada, a ordem de Trump reverteria as políticas do DOL da era Biden e criaria um caminho regulatório para que os planos de aposentadoria geridos incluíssem Bitcoin, Ethereum, stablecoins e potencialmente títulos tokenizados.

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Um mercado de 9 trilhões de dólares no ponto de viragem das criptomoedas

A partir de março de 2025, os trabalhadores americanos detêm aproximadamente $8,7 trilhões em 401(k), de acordo com o Investment Company Institute. A inclusão de cripto, mesmo com uma alocação conservadora de 2%, poderia trazer $174 bilhões em potenciais entradas no mercado de ativos digitais.

Isso marcaria a maior onda institucional de adoção na história do crypto, superando de longe o impacto dos ETFs de Bitcoin e da acumulação de fundos de hedge nos anos anteriores.

A ordem executiva de Trump pode direcionar os reguladores a:

• Reavaliar os padrões fiduciários para permitir criptomoedas em planos diversificados
• Eliminar restrições desatualizadas à exposição a ativos alternativos
• Fornecer uma estrutura para custódia, relatórios e proteções ao consumidor

As firmas de gestão de ativos como BlackRock, Fidelity e Apollo, que têm pressionado por acesso ao capital de aposentadoria, podem beneficiar-se significativamente. Algumas dessas firmas já estão a preparar ofertas de fundos cripto que poderiam ser rapidamente integradas em plataformas de aposentadoria se a regulamentação permitir.

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O que vai mudar para os poupadores de reforma?

A ordem executiva provavelmente daria aos empregadores e administradores de planos mais flexibilidade na estruturação de produtos de aposentadoria. Isso poderia significar:

• ETFs de criptomoedas, incluindo fundos de Bitcoin e Ethereum em spot, adicionados a fundos de data-alvo
• Acesso a cestas de ativos digitais diversificados em portfólios geridos
• Mais espaço para 401(k)s autogeridos terem diretamente criptomoedas através de custodientes regulamentados

Embora a participação continue a ser voluntária, a mudança abriria novas opções para os poupadores que procuram ativos de crescimento ou proteção contra a inflação numa economia pós-dólar.

A administração Trump afirmou, segundo relatos, que a medida se trata de "empoderamento econômico e liberdade para os investidores", ecoando suas promessas de campanha de "libertar a inovação americana" e "acabar com a sobrecarga regulatória."

Reversões Federais, Momentum Legislativo e Estados Amigáveis ao Crypto

A ordem executiva estaria alinhada com as recentes reversões nas orientações das agências federais. Em maio, o Departamento do Trabalho retirou um boletim de 2022 que advertia contra cripto em contas de aposentadoria. A agência disse que precisava "adaptar-se às condições de mercado e estratégias de investimento em evolução."

A legislação para estender os tipos de investimento para a aposentadoria está em andamento desde pelo menos 2022, entretanto. O Ato de Modernização da Poupança para Aposentadoria, patrocinado pelo Rep. Peter Meijer, buscou alterar o Employee Retirement Income Security Act (ERISA) para abranger criptomoedas e outras alternativas. Embora o projeto de lei nunca tenha se tornado lei, essa linguagem agora está orientando a ação administrativa.

A nível estatal, já se criou um impulso em torno das criptomoedas no planeamento de reformas:

• Carolina do Norte apresentou duas propostas de lei este ano propondo que os fundos de pensão estaduais alocem até 5% para criptomoedas.
• O sistema de reforma de Michigan revelou participações de $6.6M em ETFs de Bitcoin e $10M em ETFs de Ethereum.
• O Conselho de Investimento de Wisconsin revelou uma exposição ao ETF de Bitcoin à vista no valor de $163M no seu portfólio.

Estes novos participantes demonstram uma crescente procura institucional por exposição a criptomoedas regulamentadas, particularmente entre os fundos de pensões públicos que procuram diversificar num ambiente de altas taxas de juro.

Um Jogo Político e Financeiro Estratégico

A nova investida de Trump no criptomoeda tem sido vista por muitos como uma jogada política tática para angariar apoio de eleitores mais jovens, apoiantes de criptomoedas e defensores da liberdade financeira.

A comunidade cripto desempenhou um papel no regresso eleitoral de Trump em 2024. A sua administração desde então reverteu a sua posição sobre políticas sufocantes para o cripto e insinuou que pode haver isenções de impostos sobre ganhos de capital para pequenas vendas de cripto, um grande incentivo para a adoção por parte dos retalhistas.

As participações em mídia de Trump incluem uma grande presença digital e ele gastou em anúncios digitais. Donald Trump também lançou seu próprio projeto de stablecoin e apoiou legislação favorável às criptomoedas. Essas ações fazem dele o presidente dos EUA mais alinhado com as criptomoedas até agora.

A ordem executiva que se espera ser revelada vai muito além do simbolismo, proporcionando uma mudança estrutural concreta que pode transformar a maneira como o povo americano acumula riqueza na era digital.