Historicamente, fevereiro tem sido um mês forte para o Bitcoin nos anos pós-redução para metade.

• Ciclos de 2017 e 2021: O BTC caiu em janeiro antes de retomar a tendência de alta em fevereiro.
• Previsão para 2025: Se a história se repetir, poderemos ver um rali semelhante este ano.

Especula-se sobre decretos executivos relacionados ao Bitcoin nos próximos meses.

Embora não confirmados, tais eventos historicamente têm agido como impulsionadores do mercado.

Vamos mergulhar👇🧵

Visão geral do setor

1. Infraestrutura e Interoperabilidade

Reduzir o tribalismo da rede com conectividade entre cadeias

Estamos a assistir a uma aceleração no desenvolvimento de cross-chain - projetos como Superposition (um Arbitrum L3) e Abstract (integrando a Hydra do Stargate) estão a lançar soluções para tornar as transferências de ativos e partilha de dados mais eficientes. A LayerZero está a expandir a sua abrangência, permitindo que as aplicações no Superposition acedam à liquidez de mais de 100 chains conectadas. Entretanto, a Arcana Network associou-se à Scroll para permitir que os utilizadores paguem taxas de gás em stablecoins (USDC/USDT) em qualquer chain, um passo que simplifica significativamente a entrada dos utilizadores.

Minha opinião: Isso enfatiza um impulso sustentado para a interoperabilidade sem atrito. A capacidade de mover ativos e dados de forma transparente entre cadeias (L1 → L2 → L3) está se tornando rapidamente uma exigência básica. Projetos que podem integrar uma interface de usuário amigável, abstração de gás e ponte universal têm o potencial de reduzir o 'tribalismo de rede' que historicamente tem retardado a adoção de DeFi. Espere uma maior padronização e possivelmente mais lançamentos especializados de L3 feitos sob medida para setores verticais únicos (por exemplo, jogos, RWA, DeFi institucional).

2. Liquidity, Empréstimos & Ativos do Mundo Real

Santo Graal para o Ecossistema de Crédito e Empréstimo

O que está acontecendo:

• Coinbase introduziu empréstimos garantidos por BTC para usuários dos Estados Unidos, oferecendo a uma audiência mais ampla a capacidade de alavancar seu Bitcoin.
• Negociávelintegrado com ZKsync para trazer $1.7 bilhões em crédito privado tokenizado (RWA) para a rede, ilustrando como produtos de nível institucional estão avançando ainda mais no DeFi.
• @plumenetworkobteve mais de $4,5 bilhões em ativos comprometidos para tokenização, $64M em TVL mesmo antes da rede entrar em operação e lançou um fundo ecológico RWAfi de $25M

Minha opinião: a linha tênue entre CeFi e DeFi é um excelente exemplo do amadurecimento do setor. O pivô da Coinbase em empréstimos lastreados em criptomoedas mostra uma disposição das exchanges centralizadas em fornecer produtos normalmente associados a plataformas DeFi – potencialmente comendo a base de usuários diretos da DeFi, mas também validando empréstimos on-chain como um instrumento financeiro crítico. Além disso, a integração RWA continua a ser o "Santo Graal" para fazer a ponte entre o financiamento legado e a liquidez on-chain. Se essa tendência mantiver o ímpeto, o DeFi poderá ver rendimentos mais robustos, liquidez mais profunda e maior confiança institucional, embora com maior supervisão regulatória.

3. Staking Líquido & Bitcoin Sintético

Inovação nos Mecanismos de Staking

O que está a acontecer:

• @babylonlabs_iolançado $YBTC, um token de participação líquida apoiado de forma 1:1 pelo BTC, integrado com pSTAKE.
• @BrahmaFiintroduziu a iniciativa Onchain+, combinando estratégias multi-chain e um agente de IA (ConsoleKit) para ações DeFi automatizadas.

Minha opinião: o staking líquido provou ser uma porta de entrada para desbloquear rendimento adicional para os stakers sem perder liquidez. Ao tokenizar ativos apostados (BTC, ETH ou outros), os participantes do DeFi podem aproveitá-los como garantia ou negociá-los livremente. Essa abordagem de "mergulho duplo" — ganhe recompensas de staking mais potenciais rendimentos de DeFi — provavelmente continuará a acelerar. No entanto, há um risco inerente: quanto mais vezes um ativo é "apostado líquido", mais profunda é a complexidade do sistema. Os protocolos devem permanecer transparentes e bem auditados para evitar que a alavancagem oculta prejudique a estabilidade.

4. Expansões do Ecossistema e Parcerias Estratégicas

Grandes Esforços de Integração e Colaborações Corporativas

O que está acontecendo:

• A Polygon Labs uniu-se à Reliance Jio, a maior operadora de telecomunicações da Índia (com mais de 450 milhões de utilizadores), para integrar soluções de blockchain nas apps da Jio.
• A Ledger integrou a Uniswap no Ledger Live Desktop, melhorando a experiência do usuário para entusiastas de carteiras de hardware.
• Resumo preparou sua Mainnet, sugerindo uma nova onda de produtos multi-chain.

5. Airdrops, Incentivos & Mineração de Liquidez

Competição pela Adoção do Utilizador

O que está a acontecer:

• Scroll, Quai Network, Fuel, Bubblemaps e muitos outros estão a lançar airdrops ou a continuar temporadas de recompensa, cada um com os seus próprios critérios de participação da comunidade.
• Protocolos como Vertex (2.1M $SEItokens) e Derive (2M$DRVpara os provedores de liquidez) continuam incentivando o envolvimento do usuário, enquanto Nodepay e Solayer oferecem processos de reivindicação antecipada ou vendas públicas com distribuições TGE imediatas.

Minha opinião: os Airdrops provaram ser eficazes na semeadura de bases iniciais de usuários, mas também estão se transformando em uma estratégia competitiva "obrigatória" para novos protocolos. Com tantos projetos oferecendo incentivos, a fadiga do usuário pode ser um problema. O truque para os projetos é usar camadas de utilidade real em vez de depender apenas da "perseguição de incentivos". Com o tempo, os protocolos precisam equilibrar incentivos com tokenômicas sustentáveis. O ponto ideal: recompensas que trazem novos usuários, ao mesmo tempo em que os retêm pelo valor genuíno do produto.

Visão geral da narrativa

Ação de Preço do $BTC e Influência Macro

A primeira segunda-feira do ano foi marcada por uma armadilha significativa do touro. O Bitcoin ($BTC) disparou após a abertura do mercado de Nova York, com a Coinbase negociando com um prêmio, levando muitos a acreditar que um período de alta estava em andamento. No entanto, isso se mostrou um sinal falso, já que o BTC estagnou e caiu forte no dia seguinte, com altcoins seguindo o exemplo.

Principais fatores macroeconómicos que impulsionam a incerteza

• Preocupações com a inflação: Dados fortes do mercado de trabalho de 10 de janeiro (relatório NFP) sugerem pressões inflacionárias potenciais, o que poderia levar a menos cortes de taxa - um sinal de baixa para ações e criptomoedas.
• Dollar Index (DXY): Alcançou novas altas em 110.
• Rendimentos do Tesouro a 10 anos: subiram de 4,6% para 4,8% YTD.
• S&P 500: Retested pre-election prices.

AI Agent Coins: Correção e Oportunidades

As moedas do agente de IA, que dominaram recentemente a atenção do mercado, sofreram correções significativas:

• $VIRTUAL: Baixou -57% desde o seu pico de $5.2B.
• $AI16Z: Reduzir para metade -63% do seu topo de $2.5B.
• $ZEREBRO: Baixou -73% do seu pico de $820M.
• $FAI: Reduzir para metade para $500M do seu pico de $650M.
• $AIXBT: Perto de ATH apesar da fraqueza do mercado.
• $GOAT: Down -55% and remains a weak performer.

Vencedores Emergentes

Novas moedas de IA ganharam tração, incluindo:

• $ANON: $20M → $240M
• $AVA: $60M → $300M
• $PIPPIN: $15 Milhões → $320 Milhões

Memecoins: $FARTCOIN e Mais

$FARTCOIN

Esta memecoin, vagamente ligada à narrativa de IA, sofreu um recuo de -56% mas recuperou +75% desde as suas baixas. Destaca-se como um potencial líder de mercado, com alguns especulando que poderia atingir uma capitalização de mercado de $5B ou mais.

$BUTTHOLE e $LLM

• $BUTTHOLE: Atingiu o pico de $140M mas caiu -70%.
• $LLM: Amarrado ao meta da IA, atingiu $150M antes de uma queda de -75%.

Moedas Dino/Moedas dos EUA lideradas por $XRP

$XRP

• Superior ao mercado, com um aumento de 6% YTD.
• A associação da Ripple com a próxima administração dos EUA e as conexões do CEO Brad Garlinghouse com figuras políticas importantes alimentaram um sentimento otimista.

Outros desempenhos fortes nesta categoria incluem:

• $HBAR
• $XLM
• $ADA

Outras Tendências Notáveis

Execuções Fortes

• $SPX: Quebrou US$ 1 bilhão e atingiu US$ 1,6 bilhão, agora em queda de -30%.
• $GIGA: Quase atingiu $1B, mas enfrentou resistência, caiu -30%.
• $SUI: Atingiu um novo ATH de $ 54B FDV, apenas -13%.

Novos lançamentos

• $BIO: Lançado como o primeiro protocolo DeSci de grande porte com um valor total de financiamento de $3B, mas agora está em queda de -55%.
• $GRASS: Mostrando força após semanas de negociação limitada.
• $USUALControvérsia sobre mudanças de resgate de USD0++ causou uma queda de -66% desde o ATH.

Exercer cautela

• $FTM: Contratos de negociação removidos, com potencial para uma segunda vida, mas problemas significativos de migração.
• $RUNE: Enfrentando riscos relacionados ao empréstimo ThorFi, traçando comparações com LUNA.
• Animal Memecoins:$POPCAT, $WIF, e $NEIROtenho sido dos piores desempenhos YTD, com $POPCAT-73% abaixo do ATH.

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