Deixou de ser penalizado ao negociar SOL? Saiba o que é o BAM, a nova solução lançada pela Jito

No dia 21 de julho, a Jito Labs lançou o BAM (Block Assembly Marketplace) para responder a desafios persistentes nos ecossistemas de blockchain, como a ordenação injusta de transações e o MEV (Maximum Extractable Value), e para estabelecer um novo paradigma no processamento de transações na Solana. O BAM tem como objetivo criar um fluxo de execução de transações mais transparente e controlável para a Solana, assegurando elevados níveis de desempenho, ao mesmo tempo que incorpora proteção de privacidade, ordenação verificável e programabilidade ao nível das aplicações, resultando num mercado de execução on-chain eficiente e equitativo.

Este artigo analisa a arquitetura técnica do BAM, os principais casos de uso, impacto no ecossistema e o seu roteiro de desenvolvimento, com o intuito de proporcionar aos leitores uma melhor compreensão da importância desta infraestrutura fundamental.

Contexto: O Desafio do MEV e a Reforma da Construção de Blocos

De forma tradicional, as blockchains atribuem a ordenação das transações aos produtores de blocos (no caso da Solana, os nós Leader). Isto permite que determinados nós obtenham lucros ao priorizarem, reordenarem ou inserirem transações (prática conhecida como “front-running” ou “negociação preventiva”)—um conjunto de comportamentos designado como MEV. Embora seja referido como “extração de valor”, esta abordagem prejudica normalmente os utilizadores e as dApps, comprometendo a justiça e degradando a experiência de utilização.

Este problema é especialmente evidente nas blockchains que utilizam livros de ordens centralizados (CLOBs) para negociação, pois a execução da ordem afeta diretamente o resultado da transação. Sem um mecanismo de ordenação transparente e controlável, os utilizadores ficam em desvantagem e as receitas do protocolo podem ser negativamente impactadas.

Ilustração: Utilizador alvo de um “ataque sandwich”

No ecossistema Ethereum, foi introduzida a Separação entre Proponente e Construtor (PBS) para criar mercados de construção de blocos, separando o poder de ordenação dos proponentes de blocos para ajudar a mitigar o MEV. A Solana, focada no desempenho, prossegue uma abordagem mais integrada e inovadora através do BAM—uma estrutura de mercado de ordenação incorporada desde o hardware até ao protocolo subjacente.

Arquitetura e Mecanismo de Plugins

O sistema BAM assenta em vários componentes essenciais:

• Nós BAM (nós de agendamento): Geridos pela Jito, estes nós formam uma rede de hardware baseada em Ambientes de Execução Fidedigna (TEE), recebendo e processando transações encriptadas. Estes nós podem filtrar e ordenar transações de forma privada num ambiente seguro, gerando provas criptográficas (atestações) que asseguram que a ordenação das transações se mantém confidencial até à execução, mas é publicamente verificável posteriormente.
• Validadores BAM (validadores de execução): Validadores que operam o cliente Jito-Solana atualizado executam as transações pela ordem fornecida pelos Nós BAM, e geram atestações de execução. O processo segue rigorosamente a sequência pré-estabelecida, impedindo alterações à ordem das transações.
• Plugins: Os programadores podem criar plugins para integrar com o fluxo de agendamento dos Nós BAM, adicionando regras de ordenação personalizadas. Os plugins podem priorizar atualizações de oráculos, cancelamentos de ordens ou transações de determinados endereços, permitindo esquemas de ordenação orientados por lógica de negócio.

O fluxo de transações desenvolve-se da seguinte forma:

• Os utilizadores ou aplicações enviam transações para os Nós BAM.
• Os Nós BAM ordenam as transações dentro do TEE e geram provas de ordenação. Com os plugins, os Nós BAM conseguem inserir transações adicionais, como atualizações de dados de oráculo em tempo-real. Após a ordenação estar concluída, o Nó BAM produz uma prova criptográfica e envia o conjunto de transações ordenadas para o nó Leader atual.
• O nó Leader atual processa as transações pela ordem recebida, devolvendo os resultados da execução ao Nó BAM, que confirma a consistência da ordem e gera provas de execução.
• Todas as provas geradas pelos Nós BAM e Validadores ficam registadas on-chain, criando uma trilha de auditoria integralmente verificável. Qualquer terceiro pode comprovar que a ordenação e execução não foram alteradas e permanecem totalmente imputáveis.

A inovação central reside na introdução de um mercado de ordenação, na proteção da privacidade e na verificação on-chain—três alicerces que potenciam a justiça e a programabilidade—sem alterar o mecanismo de consenso central da Solana.

Funcionalidades e Aplicações

O BAM vai muito além da otimização da ordenação de transações, permitindo novos casos de utilização:

• Atualizações de Oráculos em Tempo-Real: Por exemplo, a Pyth gere milhares de feeds de preços. Com recurso a plugins, a Pyth pode injetar atualizações de preços no mesmo bloco das transações do utilizador, evitando preços obsoletos e reduzindo o risco de liquidações.
• Cancelamento de Ordens em Alta Frequência: Tal como os market makers de alta frequência nas finanças tradicionais, o BAM prioriza cancelamentos de ordens, potenciando a eficiência de execução e a liquidez em DEXs com livro de ordens on-chain—sem congestionar a rede com cancelamentos massivos.
• Lógica Personalizada de Ordenação: DEXs, plataformas de NFT e protocolos de perpétuos podem adotar prioridades personalizadas, adaptando a execução aos seus objetivos de negócio.

Estas características melhoram a experiência do utilizador e oferecem aos investidores institucionais as garantias de conformidade e execução de que necessitam—possibilitando à Solana captar mais capital institucional.

O Papel da Jito e o Modelo Económico

A introdução do BAM reforça o papel da Jito DAO na infraestrutura MEV da Solana. Segundo a Jito, todas as taxas de protocolo geradas pelo BAM e pelo Jito Block Engine passarão a ser alocadas ao tesouro da Jito DAO.

Além disso, a utilização de plugins cria um novo mecanismo de captação de valor: os programadores poderão cobrar taxas de utilização dos plugins, enquanto os Nós BAM e Validadores partilham as receitas provenientes dos serviços de ordenação e execução.

A Jito Labs continuará responsável pela manutenção técnica do BAM, sendo que a governação será transferida para a comunidade da DAO, garantindo neutralidade e promovendo um crescimento descentralizado.

Roteiro e Parceiros do Ecossistema

A adoção do BAM decorrerá por fases:

• Fase de lançamento: A Jito Labs opera os Nós BAM, contando com validadores parceiros iniciais como Triton One, SOL Strategies, Figment e Helius.
• Fase de expansão: Outros operadores de Nós BAM poderão participar, procurando cobrir mais de 30% dos tokens staked da rede Solana.
• Fase open source e de aceleração: O código-fonte do BAM será disponibilizado para acelerar o desenvolvimento de plugins e promover a total descentralização da construção de transações.

Os parceiros iniciais incluem projetos fundamentais do ecossistema Solana, como Drift, Pyth e DFlow, sendo expectável que outros projetos de DeFi, oráculos e infraestrutura de trading se juntem futuramente.

BAM: Potencial e Desafios

O BAM representa mais do que desempenho ou justiça acrescidas—transfere os “direitos de ordenação” do layer protocolar para programadores e utilizadores, aproximando as transações on-chain dos níveis de determinismo, privacidade e responsabilização dos mercados financeiros tradicionais, e estabelecendo as bases para o DeFi 2.0.

Contudo, a adoção do BAM coloca também desafios: a dependência da segurança do TEE, a complexidade inerente ao desenvolvimento de plugins e o equilíbrio entre descentralização e eficiência continuam a ser questões em aberto que exigem acompanhamento contínuo. O sucesso do BAM na capacidade de “fazer a Solana vencer” permanece por confirmar.

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