Observação de Mercado: O calor dos fundos diminuiu, o risco de flutuações em alta aumentou
Recentemente, o mercado tem mostrado sinais de crescimento e uma onda de capital ao mesmo tempo, mas isso pode ocultar alguns riscos estruturais, e o mercado pode entrar em uma fase de oscilações em altos níveis.
Macroeconomia e Ambiente de Mercado
O cenário macroeconômico apresenta uma tendência ligeiramente positiva, com declarações sobre comércio se tornando mais amenas, e os dados de inflação esfriando e melhorando o sentimento do mercado. No entanto, a volatilidade comercial e os dados de inflação geraram confusão no mercado a curto prazo. O surto de títulos corporativos, embora apoie o mercado de ações, intensificou a crise da dívida americana. O alto nível de endividamento de consumidores e empresas, combinado com as restrições da política do Federal Reserve, começa a revelar riscos sistêmicos de liquidez.
Análise de fluxo de capital
Em termos de fluxo de fundos externos, o ETF teve uma entrada de 609 milhões esta semana, mas o volume de entradas continua a cair. As stablecoins tiveram uma emissão adicional de 877 milhões esta semana, com uma média diária de emissão de 112 milhões, mantendo-se em níveis baixos. Os indicadores de sentimento do mercado mostram que o prêmio das stablecoins continua a descer abaixo da água.
A análise técnica do Bitcoin (BTC) encontra-se numa fase de ascensão, com um aumento de posições acima de 100.000 dólares. O desempenho do Ethereum (ETH) é inferior ao do BTC, e a relação ETH/BTC manteve-se em oscilação antes de romper para baixo esta semana, com os fundos a continuar a fluir para o BTC. Os dados on-chain mostram um aumento de endereços ativos de ETH, o que pode indicar que a formação de um fundo de fase está concluída.
O impacto dos dados de emprego ADP no preço do BTC
Estatísticas mostram que, quando os dados do ADP superam significativamente as expectativas, a probabilidade de o BTC subir dentro de 7 dias é de cerca de 94%, com um aumento médio de 6,8%. Isso pode ser devido ao forte emprego ser visto como um sinal de recuperação econômica, reduzindo as preocupações do mercado sobre uma recessão. No entanto, a elasticidade do preço do BTC em relação a um único indicador macroeconômico é relativamente limitada, com cada superação de 1% nas expectativas resultando em um aumento médio de cerca de 0,06% no BTC.
Vale a pena notar que os dados do ADP podem ser vistos como um indicador auxiliar de sentimento, mas seu impacto isolado não é suficiente para determinar a direção do BTC. A tendência real deve ser avaliada em conjunto com os sinais de políticas macroeconômicas e os eventos impulsionadores do próprio mercado de criptomoedas.
Análise de Dados na Cadeia
A quantidade total de stablecoins aumentou ligeiramente para 211,256 bilhões, mas o volume de novas emissões foi de apenas 877 milhões, uma queda acentuada em relação ao período anterior. A emissão média diária caiu para 125 milhões, atingindo um novo mínimo em quase quatro semanas, mostrando que a entrada de capital desacelerou claramente. Isso pode refletir que o mercado entrou em uma fase de espera, com a liquidez marginal enfraquecendo a curto prazo, sendo necessário estar atento à pressão potencial de consolidação.
O fluxo de entrada de BTC ETF desacelerou por três semanas consecutivas, com apenas um fluxo líquido de 609 milhões esta semana, e a influência marginal do capital diminuiu significativamente. Embora o preço ainda esteja dentro do canal de alta, há uma divergência em relação à base de capital, existindo riscos de falta de força de alta e correção.
A desvalorização do prêmio fora da bolsa continua a descer abaixo da água, divergindo do preço, o que indica que a entrada de fundos fora da bolsa está a enfraquecer e a nova energia do mercado está a fraquejar. Esta tendência está em linha com a desaceleração na taxa de emissão de stablecoins e a grande queda na entrada de fundos ETF, mostrando que o mercado está numa fase de jogo de estoque.
Os dados on-chain mostram que a participação das moedas de BTC na faixa de 10.18-10.4 mil dólares subiu 1.72%, indicando que essa área está formando um consenso de mercado, podendo se tornar um suporte ou resistência a curto prazo.
Análise de Endereço de Detenção de Moedas
Endereços grandes (10k-100k BTC) optam por reduzir suas posições quando os preços sobem e fazem pequenas recompras quando há recuos, refletindo uma estratégia de curto prazo de proteção e ajuste em altos níveis. Endereços médios (1k-10k BTC) aumentam levemente suas posições durante o processo de alta, mas reduzem rapidamente em pontos altos, mostrando uma forte atividade de negociação e uma clara tendência de compra em alta e venda em baixa. Endereços pequenos (100-1k BTC) continuam a aumentar suas posições de forma constante e não apresentam reduções significativas, refletindo que os fundos de pequeno e médio porte ainda têm certa confiança no mercado.
Perspectiva do Mercado
Atualmente, o mercado está em uma fase de observação e especulação, com a atitude dos grandes investidores tendendo a ser cautelosa, enquanto os pequenos e médios investidores constituem um importante suporte na faixa de preço atual. No aspecto técnico, o BTC está lateralizando há quase 8 dias, coincidindo com os períodos de negociação anteriores. Os indicadores no nível de quatro horas já foram corrigidos, existindo a possibilidade de uma nova alta, mas, considerando a divergência dos dados recentes de fluxo de capital, sem notícias positivas significativas, após a alta, pode haver uma exaustão da força.
Em suma, o mercado pode manter-se em oscilações a curto prazo ou enfrentar riscos adicionais de ajuste. Os investidores devem permanecer atentos, monitorizando o nível de suporte de 100.000 dólares para o BTC e o ritmo de correção do ETH, considerando adequadamente a redução de posições em ativos de alta Beta quando os preços estão elevados.
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LiquiditySurfer
· 17h atrás
A onda de capital recuou. Preparem os vossos indicadores martini e assistam ao espetáculo.
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ShibaSunglasses
· 18h atrás
O bull run está quase a acabar? [泪目]
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AirdropHunterKing
· 18h atrás
Acho que vou ter que aguentar mais um tempo. Já enchi o meu preço do chão com usdc.
O mercado está em alta, com oscilações, e a desaceleração do fluxo de capital gera alerta.
Observação de Mercado: O calor dos fundos diminuiu, o risco de flutuações em alta aumentou
Recentemente, o mercado tem mostrado sinais de crescimento e uma onda de capital ao mesmo tempo, mas isso pode ocultar alguns riscos estruturais, e o mercado pode entrar em uma fase de oscilações em altos níveis.
Macroeconomia e Ambiente de Mercado
O cenário macroeconômico apresenta uma tendência ligeiramente positiva, com declarações sobre comércio se tornando mais amenas, e os dados de inflação esfriando e melhorando o sentimento do mercado. No entanto, a volatilidade comercial e os dados de inflação geraram confusão no mercado a curto prazo. O surto de títulos corporativos, embora apoie o mercado de ações, intensificou a crise da dívida americana. O alto nível de endividamento de consumidores e empresas, combinado com as restrições da política do Federal Reserve, começa a revelar riscos sistêmicos de liquidez.
Análise de fluxo de capital
Em termos de fluxo de fundos externos, o ETF teve uma entrada de 609 milhões esta semana, mas o volume de entradas continua a cair. As stablecoins tiveram uma emissão adicional de 877 milhões esta semana, com uma média diária de emissão de 112 milhões, mantendo-se em níveis baixos. Os indicadores de sentimento do mercado mostram que o prêmio das stablecoins continua a descer abaixo da água.
A análise técnica do Bitcoin (BTC) encontra-se numa fase de ascensão, com um aumento de posições acima de 100.000 dólares. O desempenho do Ethereum (ETH) é inferior ao do BTC, e a relação ETH/BTC manteve-se em oscilação antes de romper para baixo esta semana, com os fundos a continuar a fluir para o BTC. Os dados on-chain mostram um aumento de endereços ativos de ETH, o que pode indicar que a formação de um fundo de fase está concluída.
O impacto dos dados de emprego ADP no preço do BTC
Estatísticas mostram que, quando os dados do ADP superam significativamente as expectativas, a probabilidade de o BTC subir dentro de 7 dias é de cerca de 94%, com um aumento médio de 6,8%. Isso pode ser devido ao forte emprego ser visto como um sinal de recuperação econômica, reduzindo as preocupações do mercado sobre uma recessão. No entanto, a elasticidade do preço do BTC em relação a um único indicador macroeconômico é relativamente limitada, com cada superação de 1% nas expectativas resultando em um aumento médio de cerca de 0,06% no BTC.
Vale a pena notar que os dados do ADP podem ser vistos como um indicador auxiliar de sentimento, mas seu impacto isolado não é suficiente para determinar a direção do BTC. A tendência real deve ser avaliada em conjunto com os sinais de políticas macroeconômicas e os eventos impulsionadores do próprio mercado de criptomoedas.
Análise de Dados na Cadeia
A quantidade total de stablecoins aumentou ligeiramente para 211,256 bilhões, mas o volume de novas emissões foi de apenas 877 milhões, uma queda acentuada em relação ao período anterior. A emissão média diária caiu para 125 milhões, atingindo um novo mínimo em quase quatro semanas, mostrando que a entrada de capital desacelerou claramente. Isso pode refletir que o mercado entrou em uma fase de espera, com a liquidez marginal enfraquecendo a curto prazo, sendo necessário estar atento à pressão potencial de consolidação.
O fluxo de entrada de BTC ETF desacelerou por três semanas consecutivas, com apenas um fluxo líquido de 609 milhões esta semana, e a influência marginal do capital diminuiu significativamente. Embora o preço ainda esteja dentro do canal de alta, há uma divergência em relação à base de capital, existindo riscos de falta de força de alta e correção.
A desvalorização do prêmio fora da bolsa continua a descer abaixo da água, divergindo do preço, o que indica que a entrada de fundos fora da bolsa está a enfraquecer e a nova energia do mercado está a fraquejar. Esta tendência está em linha com a desaceleração na taxa de emissão de stablecoins e a grande queda na entrada de fundos ETF, mostrando que o mercado está numa fase de jogo de estoque.
Os dados on-chain mostram que a participação das moedas de BTC na faixa de 10.18-10.4 mil dólares subiu 1.72%, indicando que essa área está formando um consenso de mercado, podendo se tornar um suporte ou resistência a curto prazo.
Análise de Endereço de Detenção de Moedas
Endereços grandes (10k-100k BTC) optam por reduzir suas posições quando os preços sobem e fazem pequenas recompras quando há recuos, refletindo uma estratégia de curto prazo de proteção e ajuste em altos níveis. Endereços médios (1k-10k BTC) aumentam levemente suas posições durante o processo de alta, mas reduzem rapidamente em pontos altos, mostrando uma forte atividade de negociação e uma clara tendência de compra em alta e venda em baixa. Endereços pequenos (100-1k BTC) continuam a aumentar suas posições de forma constante e não apresentam reduções significativas, refletindo que os fundos de pequeno e médio porte ainda têm certa confiança no mercado.
Perspectiva do Mercado
Atualmente, o mercado está em uma fase de observação e especulação, com a atitude dos grandes investidores tendendo a ser cautelosa, enquanto os pequenos e médios investidores constituem um importante suporte na faixa de preço atual. No aspecto técnico, o BTC está lateralizando há quase 8 dias, coincidindo com os períodos de negociação anteriores. Os indicadores no nível de quatro horas já foram corrigidos, existindo a possibilidade de uma nova alta, mas, considerando a divergência dos dados recentes de fluxo de capital, sem notícias positivas significativas, após a alta, pode haver uma exaustão da força.
Em suma, o mercado pode manter-se em oscilações a curto prazo ou enfrentar riscos adicionais de ajuste. Os investidores devem permanecer atentos, monitorizando o nível de suporte de 100.000 dólares para o BTC e o ritmo de correção do ETH, considerando adequadamente a redução de posições em ativos de alta Beta quando os preços estão elevados.