O mercado de fundos de cobertura em encriptação explode, com escritórios familiares e pessoas de alta renda a tornarem-se criadores de mercado
Recentemente, um relatório de investigação revelou o estado de desenvolvimento dos fundos de cobertura de criptomoedas. Em 2019, o montante de ativos sob gestão (AUM) dos fundos de cobertura centrados em criptomoedas cresceu de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares, dobrando.
Em 2019, os fundos de hedge com mandato total apresentaram o melhor desempenho, com um retorno médio de 42%. É importante notar que os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido tornaram-se os principais investidores nesses fundos de cobertura, representando 48% e 42%, respetivamente.
A pesquisa mostra que atualmente existem cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase dois terços (63% ) foram estabelecidos em 2018 ou 2019. A atividade na criação de fundos de criptomoeda está altamente correlacionada com a tendência de preço do Bitcoin. A alta do preço do Bitcoin em 2018 parece ter sido o catalisador para a formação de fundos de criptomoeda.
O relatório classifica os fundos de cobertura de criptomoedas em quatro categorias: mandato total de compra, mandato total de compra/venda, fundos quantitativos e fundos de múltiplas estratégias. Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade do mercado. As outras três estratégias representam cerca de 17-19% do mercado cada uma.
Do ponto de vista da composição dos investidores, os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido ocupam quase 90% de todos os investidores. Surpreendentemente, a participação de fundos de pensão, fundações e fundos de doação no investimento em encriptação é extremamente baixa. A proporção de investimento de fundos de capital de risco tradicionais e fundos de fundos neste setor também é relativamente pequena.
O número médio de investidores em fundos de cobertura de encriptação é de 27,5, enquanto a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento tem um valor mediano de 300.000 dólares, com uma média de 3.100.000 dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500.000 dólares.
Em 2019, o valor dos ativos geridos por fundos de cobertura de encriptação em todo o mundo foi estimado em mais de 2 mil milhões de dólares, um crescimento significativo em relação aos 1 mil milhões de dólares de 2018. A distribuição do tamanho dos ativos geridos apresenta um efeito Mateus, com poucos fundos de cobertura a gerirem uma quantidade considerável de ativos, o que é semelhante ao padrão da indústria tradicional de fundos de cobertura.
Em 2019, o aumento mediano do desempenho dos fundos de cobertura emcriptação atingiu 74%, enquanto em 2018, devido ao esfriamento repentino do mercado, o desempenho médio foi de -46%. Classificando por estratégia de investimento, os fundos de longo prazo com mandato total apresentaram o melhor desempenho em 2019, com uma mediana de 40%, seguidos pelos fundos de longo/corto com mandato total (33%) e estratégias quantitativas (30%), enquanto os fundos de múltiplas estratégias tiveram um desempenho relativamente fraco, com 15%.
Vale a pena notar que o Bitcoin subiu 92% em 2019, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura de encriptação. O desempenho fraco desses fundos pode estar relacionado ao mercado em baixa de 2018, enquanto em 2019 também não conseguiram aproveitar plenamente a tendência de alta do mercado.
Com o desenvolvimento do mercado de derivados encriptados, os fundos de cobertura obtiveram mais ferramentas de investimento. Uma pesquisa mostrou que 48% dos fundos de cobertura entrevistados possuem posições curtas, e 56% utilizam derivados. Cerca de um terço dos fundos está envolvido em produtos de negociação de futuros e opções. No que diz respeito ao comércio alavancado, em 2020, 56% dos fundos de cobertura encriptados usaram alavancagem, mas a proporção realmente ativa foi de apenas 19%.
No futuro, com o aumento dos produtos de futuros emcriptação regulamentados, espera-se que mais fundos de cobertura emcriptação entrem neste campo. No entanto, as perspetivas de desenvolvimento do comércio com margem ainda são incertas, principalmente limitadas pelo aumento da dificuldade dos corretores em obter financiamento por dívida e pelos riscos inerentes.
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Encriptação de fundos de cobertura dobra de tamanho, escritório familiar torna-se criador de mercado.
O mercado de fundos de cobertura em encriptação explode, com escritórios familiares e pessoas de alta renda a tornarem-se criadores de mercado
Recentemente, um relatório de investigação revelou o estado de desenvolvimento dos fundos de cobertura de criptomoedas. Em 2019, o montante de ativos sob gestão (AUM) dos fundos de cobertura centrados em criptomoedas cresceu de 1 bilhão de dólares no final de 2018 para 2 bilhões de dólares, dobrando.
Em 2019, os fundos de hedge com mandato total apresentaram o melhor desempenho, com um retorno médio de 42%. É importante notar que os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido tornaram-se os principais investidores nesses fundos de cobertura, representando 48% e 42%, respetivamente.
A pesquisa mostra que atualmente existem cerca de 150 fundos de cobertura de encriptação ativos, dos quais quase dois terços (63% ) foram estabelecidos em 2018 ou 2019. A atividade na criação de fundos de criptomoeda está altamente correlacionada com a tendência de preço do Bitcoin. A alta do preço do Bitcoin em 2018 parece ter sido o catalisador para a formação de fundos de criptomoeda.
O relatório classifica os fundos de cobertura de criptomoedas em quatro categorias: mandato total de compra, mandato total de compra/venda, fundos quantitativos e fundos de múltiplas estratégias. Dentre eles, os fundos quantitativos são os mais comuns, representando quase metade do mercado. As outras três estratégias representam cerca de 17-19% do mercado cada uma.
Do ponto de vista da composição dos investidores, os escritórios familiares e os indivíduos de alto patrimônio líquido ocupam quase 90% de todos os investidores. Surpreendentemente, a participação de fundos de pensão, fundações e fundos de doação no investimento em encriptação é extremamente baixa. A proporção de investimento de fundos de capital de risco tradicionais e fundos de fundos neste setor também é relativamente pequena.
O número médio de investidores em fundos de cobertura de encriptação é de 27,5, enquanto a média é de 58,5. O tamanho médio do investimento tem um valor mediano de 300.000 dólares, com uma média de 3.100.000 dólares. Cerca de dois terços dos fundos de cobertura de encriptação têm um tamanho de investimento inferior a 500.000 dólares.
Em 2019, o valor dos ativos geridos por fundos de cobertura de encriptação em todo o mundo foi estimado em mais de 2 mil milhões de dólares, um crescimento significativo em relação aos 1 mil milhões de dólares de 2018. A distribuição do tamanho dos ativos geridos apresenta um efeito Mateus, com poucos fundos de cobertura a gerirem uma quantidade considerável de ativos, o que é semelhante ao padrão da indústria tradicional de fundos de cobertura.
Em 2019, o aumento mediano do desempenho dos fundos de cobertura emcriptação atingiu 74%, enquanto em 2018, devido ao esfriamento repentino do mercado, o desempenho médio foi de -46%. Classificando por estratégia de investimento, os fundos de longo prazo com mandato total apresentaram o melhor desempenho em 2019, com uma mediana de 40%, seguidos pelos fundos de longo/corto com mandato total (33%) e estratégias quantitativas (30%), enquanto os fundos de múltiplas estratégias tiveram um desempenho relativamente fraco, com 15%.
Vale a pena notar que o Bitcoin subiu 92% em 2019, superando o desempenho de todos os fundos de cobertura de encriptação. O desempenho fraco desses fundos pode estar relacionado ao mercado em baixa de 2018, enquanto em 2019 também não conseguiram aproveitar plenamente a tendência de alta do mercado.
Com o desenvolvimento do mercado de derivados encriptados, os fundos de cobertura obtiveram mais ferramentas de investimento. Uma pesquisa mostrou que 48% dos fundos de cobertura entrevistados possuem posições curtas, e 56% utilizam derivados. Cerca de um terço dos fundos está envolvido em produtos de negociação de futuros e opções. No que diz respeito ao comércio alavancado, em 2020, 56% dos fundos de cobertura encriptados usaram alavancagem, mas a proporção realmente ativa foi de apenas 19%.
No futuro, com o aumento dos produtos de futuros emcriptação regulamentados, espera-se que mais fundos de cobertura emcriptação entrem neste campo. No entanto, as perspetivas de desenvolvimento do comércio com margem ainda são incertas, principalmente limitadas pelo aumento da dificuldade dos corretores em obter financiamento por dívida e pelos riscos inerentes.