moeda estável pagamento: reconfigurar o panorama das transações financeiras globais
O sistema financeiro global está a passar por uma profunda transformação. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio total das moedas estáveis devido a infraestruturas obsoletas, longos ciclos de liquidação e altos custos. Estes ativos digitais estão a revolucionar a forma como o valor transita entre fronteiras, como as empresas realizam transações e como os serviços financeiros pessoais são acessados.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm se desenvolvido continuamente, tornando-se uma importante infraestrutura subjacente para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamento e entidades soberanas estão gradualmente integrando moedas estáveis em aplicações voltadas para o consumidor e fluxo de fundos empresariais. Ao mesmo tempo, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e até produtos de rendimento programáveis e outras ferramentas financeiras emergentes, a conveniência do uso de moedas estáveis foi enormemente aumentada.
Este relatório analisa profundamente o ecossistema das moedas estáveis a partir de uma dupla perspetiva técnica e comercial. Estuda os principais intervenientes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis e a dinâmica da demanda que impulsiona a sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis geram novos cenários de aplicação financeira e os desafios que enfrentam ao se integrar amplamente nos processos econômicos globais.
Um, por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para explorar a influência das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais abrangem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais ( SWIFT ), compensação automática ( ACH ) e pagamentos ponto a ponto. Embora tenham se integrado à vida cotidiana, muitos canais de pagamento, como a infraestrutura do ACH e do SWIFT, existem desde a década de 1970. Embora na época fossem inovadores, hoje em dia a maioria dessas infraestruturas de pagamento global estão obsoletas e altamente fragmentadas. De modo geral, esses métodos de pagamento são afetados por altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de liquidação 24 horas por dia, além de processos de backend complexos. Além disso, muitas vezes eles também exigem o pagamento de serviços adicionais desnecessários, como autenticação de identidade, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
O pagamento com moeda estável está a resolver eficazmente esses pontos de dor. Comparado com os métodos de pagamento tradicionais, o uso da blockchain para liquidação de pagamentos simplificou enormemente o processo de pagamento, reduzindo as etapas intermediárias e permitindo a visibilidade em tempo real do fluxo de fundos, o que não só encurtou o tempo de liquidação, mas também reduziu os custos.
As principais vantagens dos pagamentos com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Liquidação em tempo real: as transações são concluídas quase instantaneamente, eliminando os atrasos do sistema bancário tradicional.
Seguro e fiável: O livro-razão imutável da blockchain garante a segurança e a transparência das transações, proporcionando proteção aos utilizadores.
Redução de custos: A eliminação de intermediários reduziu significativamente as taxas de transação, economizando despesas para os usuários.
Cobertura global: a plataforma descentralizada pode alcançar mercados que são insuficientemente atendidos pelos serviços financeiros tradicionais (, incluindo populações sem contas bancárias ), realizando a inclusão financeira.
Dois, o panorama da indústria de pagamentos com moeda estável
A indústria de pagamentos com moeda estável pode ser dividida em quatro níveis de pilha técnica:
( 1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários provedores de serviços de pagamento )PSP###, que integram várias instituições de pagamento independentes em uma plataforma agregada unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma maneira conveniente de acessar moeda estável, fornecem ferramentas para desenvolvedores que trabalham na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito para usuários Web3.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que estão inovando neste campo incluem:
Stripe: fornecedor de pagamento tradicional, integra moedas estáveis como USDC para pagamentos globais.
MetaMask: não fornece diretamente a funcionalidade de troca de moeda fiduciária, os usuários podem realizar operações de entrada e saída através da integração com serviços de terceiros.
Helio: 45 mil carteiras ativas e 6000 comerciantes. Com o plugin Solana Pay, milhões de comerciantes Shopify podem liquidar pagamentos com criptomoedas e converter instantaneamente USDY em outras moedas estáveis, como USDC, EURC e PYUSD.
Outras aplicações de pagamento Web2 também permitem que os usuários realizem pagamentos com moeda estável, ampliando ainda mais os cenários de aplicação da moeda estável.
O domínio dos provedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias ( existe uma certa sobreposição )
1( gateway de pagamento voltado para desenvolvedores; 2) gateway de pagamento voltado para consumidores. A maioria dos provedores de gateway de pagamento tende a se concentrar mais em uma dessas categorias, moldando assim seu produto central, experiência do usuário e mercado-alvo.
O gateway de pagamento voltado para desenvolvedores destina-se a atender empresas, fintechs e corporações que precisam integrar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, eles oferecem interfaces de programação de aplicativos )API), kits de ferramentas de desenvolvimento de software (SDK) e ferramentas para desenvolvedores, para facilitar a integração em sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidação em tempo real. Alguns projetos emergentes que se concentram em oferecer tais ferramentas para desenvolvedores incluem:
BVNK: fornece infraestrutura de pagamento de nível empresarial para integrar facilmente moedas estáveis. A BVNK oferece soluções de API, tornando o processo perfeitamente integrado, possuindo uma plataforma de pagamento para pagamentos comerciais transfronteiriços, além de permitir que as empresas mantenham e negociem diversas moedas estáveis e moedas fiduciárias em contas empresariais, assim como serviços para comerciantes que fornecem as ferramentas necessárias para aceitar pagamentos de clientes em moedas estáveis. Processa mais de $10 bilhões de dólares em volume de transações anualizado, com um crescimento anual de 200%, avaliando em $750 milhões, com clientes em regiões emergentes como África, América Latina e Sudeste Asiático.
Iron (in beta): fornece API para integrar de forma contínua as transações de moeda estável em seus negócios existentes. Oferece às empresas canais de entrada e saída de fundos globais, infraestrutura de pagamento em moeda estável, carteiras e contas virtuais, suportando fluxos de trabalho de pagamento personalizados(, incluindo pagamentos regulares, emissão de faturas ou pagamentos sob demanda).
Juicyway: fornece uma gama de pagamentos empresariais, distribuição de salários e APIs de pagamento em massa, com moedas suportadas incluindo Naira nigeriana (NGN), Dólar canadense (CAD), Dólar (USD), Tether (USDT), e moeda estável (USDC). Destina-se principalmente ao mercado africano, ainda sem dados operacionais.
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, facilitando pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em proporcionar essa experiência de pagamento simples aos usuários incluem:
Decaf: plataforma bancária em cadeia, permitindo consumo pessoal, remessas e transações de moeda estável em mais de 184 países; Decaf colabora com canais locais, incluindo na América Latina, quase eliminando as taxas de saque, com mais de 10.000 usuários na América do Sul, recebendo altas avaliações entre os desenvolvedores de solana.
Meso: solução de depósito e levantamento, integrada diretamente com os comerciantes, permitindo que usuários e empresas convertam facilmente entre moeda fiduciária e moeda estável, com pouca fricção. Meso também suporta a compra de USDC, simplificando o processo para os consumidores adquirirem moeda estável.
Venmo: A funcionalidade de carteira de moeda estável do Venmo utiliza tecnologia de moeda estável, mas sua funcionalidade está integrada em sua aplicação de pagamento ao consumidor existente, permitindo que os usuários enviem, recebam e usem dólares digitais facilmente, sem a necessidade de interagir diretamente com a infraestrutura de blockchain.
b. U卡
Os cartões de criptomoeda são cartões de pagamento que permitem aos usuários gastar criptomoedas ou moeda estável em comerciantes tradicionais. Esses cartões geralmente são integrados a redes de cartões de crédito tradicionais ( como Visa ou Mastercard), facilitando transações sem interrupções ao converter automaticamente ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Reap: emissores de cartões na Ásia, clientes incluem várias empresas, vendem soluções de marca branca, principalmente dependem de comissões sobre o volume de transações em colaboração com bancos de Hong Kong, podem cobrir a maior parte das regiões fora dos EUA, suportam depósitos multi-chain; em julho de 2024, o volume de transações atingiu $30M.
Raincards: emissores de cartões na América, suporta várias empresas na emissão de cartões, com a maior característica de poder atender usuários nos EUA e na América Latina. Emiti um cartão empresarial USDC usando ativos em cadeia ( para pagar despesas de viagem, suprimentos de escritório e outras despesas de negócios diárias.
Fiat24: emissor europeu + banco web3, modelo de negócios semelhante ao das duas empresas acima, suporta várias empresas na emissão de cartões; licença suíça, atende principalmente usuários da Europa + Ásia, ainda não suporta transações em toda a cadeia, apenas recargas em arbitrum. Crescimento lento, total de usuários 20 mil, receita mensal de $100K-150K.
Kast: U-card em Solana que está crescendo rapidamente, atualmente emitiu mais de 10.000 cartões, 5-6k usuários ativos mensais, volume de transações de $7m em dezembro de 2024, receita de $200k.
1Money:moeda estável ecossistema, recentemente lançou um cartão de crédito que suporta moeda estável, e oferece um kit de ferramentas de desenvolvimento de software, facilitando a integração L1 e L2, em beta ainda sem dados.
Existem muitos fornecedores de cartões de criptomoeda, que diferem principalmente nas áreas de serviço e nas moedas suportadas, e normalmente oferecem serviços de baixas taxas aos usuários finais, a fim de aumentar a disposição dos usuários em utilizar cartões de criptomoeda.
) 2. Segunda camada: processador de pagamentos
Como uma camada chave na pilha de tecnologia de moedas estáveis, os processadores de pagamento são o pilar dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Prestadores de serviços de entrada e saída de fundos 2. Prestadores de serviços de emissão de moedas estáveis. Eles atuam como uma camada intermediária crucial ao longo do ciclo de vida dos pagamentos, conectando pagamentos Web3 ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
Moonpay: suporta mais de 80 tipos de moedas criptográficas, oferece várias formas de depósito e levantamento e serviços de troca de tokens, satisfazendo as diversas necessidades de negociação de criptomoedas dos usuários.
Ramp Network: cobre mais de 150 países e oferece serviços de entrada e saída para mais de 90 tipos de moeda criptográfica. A rede trata de todas as verificações de KYC(, AML) e requisitos de conformidade, garantindo a conformidade e segurança dos serviços de entrada e saída.
Alchemy Pay: uma solução de gateway de pagamento híbrido que suporta a troca e o pagamento bidirecional entre moedas fiduciárias e ativos criptográficos, realizando a fusão de pagamentos entre moedas fiduciárias tradicionais e ativos criptográficos.
b. Emissão de moeda estável & Tratamento coordenado
Bridge: O produto principal da Bridge inclui a API de coordenação e a API de emissão, sendo que a primeira ajuda as empresas a integrar diversos pagamentos e trocas de moeda estável, enquanto a segunda suporta as empresas na rápida emissão de moeda estável. A plataforma atualmente possui licenciamento nos Estados Unidos e na Europa e estabeleceu parcerias importantes com o Departamento de Estado e o Departamento do Tesouro dos EUA, possuindo uma forte capacidade operacional de conformidade e vantagens em recursos.
Brale ###in beta(: semelhante ao produto Bridge, é uma plataforma regulamentada de emissão de moeda estável, oferecendo API de coordenação e gestão de reservas de moeda estável. Tem licenciamento de conformidade em vários estados dos EUA, as empresas parceiras precisam passar pela verificação de identidade empresarial KYB), enquanto os usuários precisam abrir uma conta em Brale para realizar KYC. Os clientes da Brale são, em sua maioria, OGs da blockchain, e em comparação com a Bridge, o suporte de investidores e BD é ligeiramente inferior.
Perena (em beta): A plataforma Numeraire da Perena reduz a barreira à emissão de moedas estáveis de nicho, incentivando os usuários a fornecer liquidez concentrada em um único pool. O Numeraire adota um modelo "hub-radial", onde USD* serve como ativo de reserva central, funcionando como o "hub" para a emissão e troca de moedas estáveis. Esse mecanismo permite a eficiente cunhagem, resgate e negociação de várias moedas estáveis vinculadas a diferentes ativos ou jurisdições, cada moeda estável conectada ao USD* como "raio" similar. Através dessa estrutura de sistema, o Numeraire assegura liquidez profunda e melhora a eficiência de capital, pois pequenas moedas estáveis podem operar através do USD*, sem a necessidade de fornecer pools de liquidez descentralizados para cada par de negociação. O objetivo final do design do sistema é não apenas aumentar a estabilidade de preços e reduzir slippage, mas também possibilitar a conversão sem costura entre moedas estáveis.
( 3. Terceiro nível: emissor de ativos
Os emissores de ativos são responsáveis por criar, manter e resgatar moedas estáveis. O seu modelo de negócios é geralmente centrado no balanço patrimonial, semelhante ao funcionamento de um banco - aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de juros. No nível dos emissores de ativos, a inovação das moedas estáveis pode ser dividida em três níveis: moedas estáveis suportadas por reservas estáticas, moedas estáveis que geram rendimento e moedas estáveis de compartilhamento de rendimento.
1. Moeda estável suportada por reservas estáticas
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
moeda estável pagamento revoluciona o panorama financeiro global Quatro camadas de pilha tecnológica reestruturam os modos de transação
moeda estável pagamento: reconfigurar o panorama das transações financeiras globais
O sistema financeiro global está a passar por uma profunda transformação. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio total das moedas estáveis devido a infraestruturas obsoletas, longos ciclos de liquidação e altos custos. Estes ativos digitais estão a revolucionar a forma como o valor transita entre fronteiras, como as empresas realizam transações e como os serviços financeiros pessoais são acessados.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm se desenvolvido continuamente, tornando-se uma importante infraestrutura subjacente para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamento e entidades soberanas estão gradualmente integrando moedas estáveis em aplicações voltadas para o consumidor e fluxo de fundos empresariais. Ao mesmo tempo, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e até produtos de rendimento programáveis e outras ferramentas financeiras emergentes, a conveniência do uso de moedas estáveis foi enormemente aumentada.
Este relatório analisa profundamente o ecossistema das moedas estáveis a partir de uma dupla perspetiva técnica e comercial. Estuda os principais intervenientes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis e a dinâmica da demanda que impulsiona a sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis geram novos cenários de aplicação financeira e os desafios que enfrentam ao se integrar amplamente nos processos econômicos globais.
Um, por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para explorar a influência das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas tradicionais abrangem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais ( SWIFT ), compensação automática ( ACH ) e pagamentos ponto a ponto. Embora tenham se integrado à vida cotidiana, muitos canais de pagamento, como a infraestrutura do ACH e do SWIFT, existem desde a década de 1970. Embora na época fossem inovadores, hoje em dia a maioria dessas infraestruturas de pagamento global estão obsoletas e altamente fragmentadas. De modo geral, esses métodos de pagamento são afetados por altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de liquidação 24 horas por dia, além de processos de backend complexos. Além disso, muitas vezes eles também exigem o pagamento de serviços adicionais desnecessários, como autenticação de identidade, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
O pagamento com moeda estável está a resolver eficazmente esses pontos de dor. Comparado com os métodos de pagamento tradicionais, o uso da blockchain para liquidação de pagamentos simplificou enormemente o processo de pagamento, reduzindo as etapas intermediárias e permitindo a visibilidade em tempo real do fluxo de fundos, o que não só encurtou o tempo de liquidação, mas também reduziu os custos.
As principais vantagens dos pagamentos com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Dois, o panorama da indústria de pagamentos com moeda estável
A indústria de pagamentos com moeda estável pode ser dividida em quatro níveis de pilha técnica:
( 1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários provedores de serviços de pagamento )PSP###, que integram várias instituições de pagamento independentes em uma plataforma agregada unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma maneira conveniente de acessar moeda estável, fornecem ferramentas para desenvolvedores que trabalham na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito para usuários Web3.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que estão inovando neste campo incluem:
O domínio dos provedores de gateways de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias ( existe uma certa sobreposição )
1( gateway de pagamento voltado para desenvolvedores; 2) gateway de pagamento voltado para consumidores. A maioria dos provedores de gateway de pagamento tende a se concentrar mais em uma dessas categorias, moldando assim seu produto central, experiência do usuário e mercado-alvo.
O gateway de pagamento voltado para desenvolvedores destina-se a atender empresas, fintechs e corporações que precisam integrar a infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Normalmente, eles oferecem interfaces de programação de aplicativos )API), kits de ferramentas de desenvolvimento de software (SDK) e ferramentas para desenvolvedores, para facilitar a integração em sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidação em tempo real. Alguns projetos emergentes que se concentram em oferecer tais ferramentas para desenvolvedores incluem:
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, facilitando pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em proporcionar essa experiência de pagamento simples aos usuários incluem:
b. U卡
Os cartões de criptomoeda são cartões de pagamento que permitem aos usuários gastar criptomoedas ou moeda estável em comerciantes tradicionais. Esses cartões geralmente são integrados a redes de cartões de crédito tradicionais ( como Visa ou Mastercard), facilitando transações sem interrupções ao converter automaticamente ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Existem muitos fornecedores de cartões de criptomoeda, que diferem principalmente nas áreas de serviço e nas moedas suportadas, e normalmente oferecem serviços de baixas taxas aos usuários finais, a fim de aumentar a disposição dos usuários em utilizar cartões de criptomoeda.
) 2. Segunda camada: processador de pagamentos
Como uma camada chave na pilha de tecnologia de moedas estáveis, os processadores de pagamento são o pilar dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Prestadores de serviços de entrada e saída de fundos 2. Prestadores de serviços de emissão de moedas estáveis. Eles atuam como uma camada intermediária crucial ao longo do ciclo de vida dos pagamentos, conectando pagamentos Web3 ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
b. Emissão de moeda estável & Tratamento coordenado
( 3. Terceiro nível: emissor de ativos
Os emissores de ativos são responsáveis por criar, manter e resgatar moedas estáveis. O seu modelo de negócios é geralmente centrado no balanço patrimonial, semelhante ao funcionamento de um banco - aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de juros. No nível dos emissores de ativos, a inovação das moedas estáveis pode ser dividida em três níveis: moedas estáveis suportadas por reservas estáticas, moedas estáveis que geram rendimento e moedas estáveis de compartilhamento de rendimento.
1. Moeda estável suportada por reservas estáticas