Ativos de criptografia investimento novas tendências: Análise da lista da Grayscale Q3
No mercado de ativos de criptografia em constante mudança, as direções dos investidores institucionais frequentemente preveem tendências futuras. Como pioneiro na gestão de ativos de criptografia, a lista Top 20 de ativos atualizada trimestralmente pela Grayscale Investments é, sem dúvida, um "mapa do tesouro" que merece atenção. No terceiro trimestre de 2025, essa lista passou por algumas mudanças notáveis, com a nova estrela Avalanche e Morpho entrando na lista, enquanto os antigos gigantes Lido DAO e o representante Layer 2 Optimism infelizmente saíram. Que tendências de mercado estão escondidas por trás dessas mudanças? Vamos explorar juntos.
A ascensão dos novatos: O caminho de sucesso da Avalanche e Morpho
Avalanche: o futuro das blockchains de alto desempenho
Avalanche, com seu inovador "mecanismo de consenso de avalanche" e arquitetura de três cadeias, alcançou um perfeito equilíbrio entre alta capacidade, baixa latência e descentralização. Em 2025, com a atualização Etna reduzindo as taxas médias de transação em mais de 90%, o volume de transações da C-Chain da Avalanche disparou de 250 mil para quase 1,2 milhão, demonstrando uma forte tendência de crescimento.
Avalanche não só está constantemente a fazer avanços tecnológicos, como também está a expandir ativamente o ecossistema. Captura com precisão a demanda por GameFi e aplicações empresariais, como jogos que lançam na sua sub-rede, como o MapleStory Universe. Mais notável ainda, a Avalanche está a colaborar ativamente com gigantes do Web2 para promover a tokenização de ativos do mundo real, pavimentando o caminho para a penetração da economia Web3 no mainstream.
Morpho: Reestruturando o cenário de empréstimos DeFi
Morpho, como um protocolo de empréstimo DeFi baseado nas cadeias Ethereum e Base, está a traçar um novo caminho institucional para o empréstimo descentralizado. Através dos "Morpho Vaults" e de mercados isolados, Morpho otimiza os rendimentos e garante a segurança. O seu design de baixas taxas de transação e a segurança auditada várias vezes fazem dele o novo favorito no campo dos empréstimos DeFi.
O boletim de desempenho da Morpho é impressionante: a receita anual de taxas atinge 100 milhões de dólares, o valor total bloqueado dobrou para mais de 4 bilhões de dólares, consolidando-se na segunda posição em empréstimos DeFi. Na cadeia Base, é o protocolo com o maior TVL e volume de empréstimos ativos. Os grandes investimentos de capital de risco de topo corroboram ainda mais a confiança do mercado na Morpho.
Mais significativo é que uma conhecida plataforma de negociação integrou o Morpho na sua aplicação principal, permitindo aos usuários tomar emprestado USDC colateralizando com moeda Bitcoin, que é um dos maiores casos de adoção institucional de DeFi até agora. O lançamento do Morpho V2 sublinha ainda mais a sua determinação em trazer DeFi para instituições financeiras tradicionais.
Velhos jogadores saem: os desafios da Lido e Optimism
Lido DAO: o dilema do gigante do staking líquido
O Lido DAO foi um líder indiscutível no campo da liquidez de staking do Ethereum, gerindo cerca de 33% do ETH em staking. No entanto, os riscos de centralização ocultos por trás de seu sucesso começaram a gerar preocupações. A coleção de validadores "licenciados", o controle do token LDO sobre permissões centrais e o incidente de segurança que ocorreu em maio de 2025 acenderam um alerta para o Lido.
Após a atualização de Shanghai do Ethereum em abril de 2023, os usuários obtiveram mais opções, com alguns se voltando para plataformas centralizadas ou novos concorrentes não custódia. O surgimento de inovações em re-staking também intensificou a pressão competitiva. A Lido foi removida da lista da Grayscale, refletindo um aumento nos padrões de avaliação de risco por parte dos investidores institucionais na área de staking líquido, com maior foco no grau de descentralização, na transparência de governança e nos riscos regulatórios potenciais.
Optimism: Desafios de captura de valor da Layer 2
A Optimism, como um dos principais projetos de escalabilidade Layer 2 do Ethereum, atraiu muitos projetos de destaque com sua visão de "supercadeia" e OP Stack. No entanto, em termos de TVL e atividade, ainda é um pouco inferior aos principais concorrentes.
O token OP é o núcleo do ecossistema Optimism, mas seu mecanismo de captura de valor apresenta incertezas. Atualmente, a receita dos ordenadores pertence à fundação, sendo usada para financiar bens públicos, em vez de ser diretamente distribuída aos detentores de tokens. Embora esse modelo possa mudar no futuro, essa incerteza afeta a confiança dos investidores institucionais.
Além disso, as práticas de governança da Optimism também enfrentam desafios. A baixa participação nas votações e o grande controle que os contribuidores principais têm sobre o processo de votação mostram que seu compromisso com a "descentralização" ainda tem espaço para melhorias na prática.
A remoção do Optimism da lista da Grayscale reflete a profundidade da avaliação dos investidores institucionais sobre a economia dos tokens de Layer 2. A liderança técnica já não é suficiente para sustentar o valor a longo prazo; os tokens devem possuir mecanismos claros e sustentáveis de captura de valor e uma verdadeira governança descentralizada.
Novas tendências de investimento em ativos de criptografia em 2025
O capital institucional está a passar de uma mera "fé no Bitcoin" para uma diversificação de alocação e implementação de cenários. A inclusão da Avalanche e Morpho é um reflexo desta tendência.
O DeFi está a passar por uma evolução de "crescimento selvagem" para "sobrevivência refinada". Protocolos inovadores como o Morpho, ao aumentar a eficiência, reduzir riscos e conectar finanças tradicionais, conquistaram a preferência das instituições.
A competição de Layer 2 foi transformada em uma batalha abrangente sobre a capacidade de construção de ecossistemas e o modelo de captura de valor do token. Os investidores institucionais valorizam mais a criação de valor sustentável e os mecanismos de distribuição a longo prazo.
A clarificação regulatória tornou-se um catalisador chave para a entrada em massa de instituições no mercado de Ativos de criptografia. A conformidade elevou-se ao status de "bilhete de entrada" para atrair capital institucional.
Para os participantes do mundo da encriptação, essas tendências oferecem orientações estratégicas valiosas. Os investidores devem investigar a fundo os fundamentos do projeto, inovações tecnológicas, ecossistemas, economia de tokens e conformidade. Os construtores de projetos devem, ao mesmo tempo que realizam avanços tecnológicos, construir modelos econômicos saudáveis e sustentáveis, fortalecer a governança descentralizada e integrar-se ativamente com o mundo financeiro tradicional.
Em 2025, o mercado de Ativos de criptografia está a passar de um crescimento "selvagem" para uma "cultivação cuidadosa". Compreender as mudanças na estrutura do mercado e captar a essência da descoberta de valor será a chave para o sucesso futuro.
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AirdropHunter007
· 21h atrás
lido também está condenado?
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MEVSandwich
· 21h atrás
Lido a explodir?! Não esperavas, pois não?
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DaoTherapy
· 21h atrás
O topo, o lido foi realmente empurrado para baixo?
Revelação da lista de classificação Q3 da Grayscale: Avalanche e Morpho emergem, Lido e Optimism ficam de fora.
Ativos de criptografia investimento novas tendências: Análise da lista da Grayscale Q3
No mercado de ativos de criptografia em constante mudança, as direções dos investidores institucionais frequentemente preveem tendências futuras. Como pioneiro na gestão de ativos de criptografia, a lista Top 20 de ativos atualizada trimestralmente pela Grayscale Investments é, sem dúvida, um "mapa do tesouro" que merece atenção. No terceiro trimestre de 2025, essa lista passou por algumas mudanças notáveis, com a nova estrela Avalanche e Morpho entrando na lista, enquanto os antigos gigantes Lido DAO e o representante Layer 2 Optimism infelizmente saíram. Que tendências de mercado estão escondidas por trás dessas mudanças? Vamos explorar juntos.
A ascensão dos novatos: O caminho de sucesso da Avalanche e Morpho
Avalanche: o futuro das blockchains de alto desempenho
Avalanche, com seu inovador "mecanismo de consenso de avalanche" e arquitetura de três cadeias, alcançou um perfeito equilíbrio entre alta capacidade, baixa latência e descentralização. Em 2025, com a atualização Etna reduzindo as taxas médias de transação em mais de 90%, o volume de transações da C-Chain da Avalanche disparou de 250 mil para quase 1,2 milhão, demonstrando uma forte tendência de crescimento.
Avalanche não só está constantemente a fazer avanços tecnológicos, como também está a expandir ativamente o ecossistema. Captura com precisão a demanda por GameFi e aplicações empresariais, como jogos que lançam na sua sub-rede, como o MapleStory Universe. Mais notável ainda, a Avalanche está a colaborar ativamente com gigantes do Web2 para promover a tokenização de ativos do mundo real, pavimentando o caminho para a penetração da economia Web3 no mainstream.
Morpho: Reestruturando o cenário de empréstimos DeFi
Morpho, como um protocolo de empréstimo DeFi baseado nas cadeias Ethereum e Base, está a traçar um novo caminho institucional para o empréstimo descentralizado. Através dos "Morpho Vaults" e de mercados isolados, Morpho otimiza os rendimentos e garante a segurança. O seu design de baixas taxas de transação e a segurança auditada várias vezes fazem dele o novo favorito no campo dos empréstimos DeFi.
O boletim de desempenho da Morpho é impressionante: a receita anual de taxas atinge 100 milhões de dólares, o valor total bloqueado dobrou para mais de 4 bilhões de dólares, consolidando-se na segunda posição em empréstimos DeFi. Na cadeia Base, é o protocolo com o maior TVL e volume de empréstimos ativos. Os grandes investimentos de capital de risco de topo corroboram ainda mais a confiança do mercado na Morpho.
Mais significativo é que uma conhecida plataforma de negociação integrou o Morpho na sua aplicação principal, permitindo aos usuários tomar emprestado USDC colateralizando com moeda Bitcoin, que é um dos maiores casos de adoção institucional de DeFi até agora. O lançamento do Morpho V2 sublinha ainda mais a sua determinação em trazer DeFi para instituições financeiras tradicionais.
Velhos jogadores saem: os desafios da Lido e Optimism
Lido DAO: o dilema do gigante do staking líquido
O Lido DAO foi um líder indiscutível no campo da liquidez de staking do Ethereum, gerindo cerca de 33% do ETH em staking. No entanto, os riscos de centralização ocultos por trás de seu sucesso começaram a gerar preocupações. A coleção de validadores "licenciados", o controle do token LDO sobre permissões centrais e o incidente de segurança que ocorreu em maio de 2025 acenderam um alerta para o Lido.
Após a atualização de Shanghai do Ethereum em abril de 2023, os usuários obtiveram mais opções, com alguns se voltando para plataformas centralizadas ou novos concorrentes não custódia. O surgimento de inovações em re-staking também intensificou a pressão competitiva. A Lido foi removida da lista da Grayscale, refletindo um aumento nos padrões de avaliação de risco por parte dos investidores institucionais na área de staking líquido, com maior foco no grau de descentralização, na transparência de governança e nos riscos regulatórios potenciais.
Optimism: Desafios de captura de valor da Layer 2
A Optimism, como um dos principais projetos de escalabilidade Layer 2 do Ethereum, atraiu muitos projetos de destaque com sua visão de "supercadeia" e OP Stack. No entanto, em termos de TVL e atividade, ainda é um pouco inferior aos principais concorrentes.
O token OP é o núcleo do ecossistema Optimism, mas seu mecanismo de captura de valor apresenta incertezas. Atualmente, a receita dos ordenadores pertence à fundação, sendo usada para financiar bens públicos, em vez de ser diretamente distribuída aos detentores de tokens. Embora esse modelo possa mudar no futuro, essa incerteza afeta a confiança dos investidores institucionais.
Além disso, as práticas de governança da Optimism também enfrentam desafios. A baixa participação nas votações e o grande controle que os contribuidores principais têm sobre o processo de votação mostram que seu compromisso com a "descentralização" ainda tem espaço para melhorias na prática.
A remoção do Optimism da lista da Grayscale reflete a profundidade da avaliação dos investidores institucionais sobre a economia dos tokens de Layer 2. A liderança técnica já não é suficiente para sustentar o valor a longo prazo; os tokens devem possuir mecanismos claros e sustentáveis de captura de valor e uma verdadeira governança descentralizada.
Novas tendências de investimento em ativos de criptografia em 2025
O capital institucional está a passar de uma mera "fé no Bitcoin" para uma diversificação de alocação e implementação de cenários. A inclusão da Avalanche e Morpho é um reflexo desta tendência.
O DeFi está a passar por uma evolução de "crescimento selvagem" para "sobrevivência refinada". Protocolos inovadores como o Morpho, ao aumentar a eficiência, reduzir riscos e conectar finanças tradicionais, conquistaram a preferência das instituições.
A competição de Layer 2 foi transformada em uma batalha abrangente sobre a capacidade de construção de ecossistemas e o modelo de captura de valor do token. Os investidores institucionais valorizam mais a criação de valor sustentável e os mecanismos de distribuição a longo prazo.
A clarificação regulatória tornou-se um catalisador chave para a entrada em massa de instituições no mercado de Ativos de criptografia. A conformidade elevou-se ao status de "bilhete de entrada" para atrair capital institucional.
Para os participantes do mundo da encriptação, essas tendências oferecem orientações estratégicas valiosas. Os investidores devem investigar a fundo os fundamentos do projeto, inovações tecnológicas, ecossistemas, economia de tokens e conformidade. Os construtores de projetos devem, ao mesmo tempo que realizam avanços tecnológicos, construir modelos econômicos saudáveis e sustentáveis, fortalecer a governança descentralizada e integrar-se ativamente com o mundo financeiro tradicional.
Em 2025, o mercado de Ativos de criptografia está a passar de um crescimento "selvagem" para uma "cultivação cuidadosa". Compreender as mudanças na estrutura do mercado e captar a essência da descoberta de valor será a chave para o sucesso futuro.