Comparação dos modelos de receita de blockchains públicas: Ethereum diversificado e estável, Solana com alto crescimento a ser testado, TRON com vantagens claras em pagamentos.
Análise da Sustentabilidade da Receita de Redes Públicas: Estudo Comparativo entre Ethereum, Solana e TRON
Introdução
O rápido desenvolvimento da tecnologia blockchain tornou a sustentabilidade da receita das blockchains públicas um indicador chave para avaliar seu potencial de desenvolvimento a longo prazo. Este relatório foca nas três principais blockchains públicas atualmente no mercado - Ethereum, Solana e TRON, analisando a composição da receita de taxas de Gas, as atividades econômicas na cadeia e a situação financeira dos usuários, explorando profundamente os modelos de receita dessas blockchains e sua sustentabilidade.
De acordo com os dados mais recentes, nos últimos 30 dias, o Ethereum liderou com uma taxa de Gas de 99,89 milhões de dólares, seguido pelo Solana e TRON com 46,21 milhões de dólares e 38,97 milhões de dólares, respetivamente. No entanto, essa vantagem de receita não se reflete totalmente no entusiasmo do mercado e na atividade dos usuários. É notável que a discussão em torno do Solana nos últimos seis meses superou a do Ethereum, enquanto o TRON ganhou amplo reconhecimento na área de pagamentos devido às suas baixas taxas de transação.
Os dados de endereços ativos diários mostram um padrão diferente em relação à receita de taxas de Gas: a TRON lidera com 2,1 milhões de endereços ativos diários, a Solana atinge 1,1 milhão, enquanto o Ethereum tem apenas 316 mil. Este fenômeno destaca a complexa relação entre a composição da receita de taxas de Gas, as atividades econômicas na cadeia e a sustentabilidade das receitas e despesas dos usuários, oferecendo uma perspectiva única para a análise aprofundada da sustentabilidade da receita dessas três principais blockchain.
Ethereum
Composição da receita de Gas
O Ethereum passou por uma série de atualizações significativas, incluindo a transição de PoW para PoS e a implementação da proposta EIP-1559, que teve um impacto profundo na sua estrutura de Gas. A nova estrutura de Gas é dividida em duas partes: a taxa básica que é automaticamente destruída pelo sistema e a gorjeta que é paga diretamente aos validadores. O mecanismo de destruição da taxa básica tem a expectativa de impulsionar o ETH para um estado deflacionário, potencialmente aumentando seu valor. Ao mesmo tempo, a taxa básica ajustada dinamicamente ajuda a otimizar a alocação de recursos da rede, enquanto a gorjeta fornece um incentivo adicional para os validadores, mantendo a segurança da rede.
Nos últimos 30 dias, o Ethereum destruiu aproximadamente 47 milhões de dólares em ETH através do mecanismo de taxa base. Os principais contribuintes para a quantidade destruída são os seguintes:
DeFi：60%
Transferência de Éter: 12%
MEV：8%
NFT: 8%
Solução de Layer 2: 6%
Criação de contratos inteligentes: 2%
Esta distribuição diversificada do consumo de Gas reflete a vitalidade do ecossistema Ethereum e os seus amplos cenários de aplicação, estabelecendo uma base sólida para o crescimento do valor da sua rede.
atividades econômicas na cadeia
DeFi
As finanças descentralizadas (DeFi), como um componente central do ecossistema Ethereum, abrangem uma diversidade de segmentos. Os segmentos como DEX, stablecoins, robôs de negociação DEX e carteiras de criptomoedas destacam-se no consumo de Gas.
Uniswap (DEX): Receita de 54,23 milhões de dólares nos últimos 30 dias, contribuindo com 8,15 milhões de dólares em taxas de gás queimadas, representando cerca de 17,3% do ecossistema Ethereum.
1inch (DEX): Contribuição de cerca de 121 mil dólares em taxas de Gas, representando 3% do total.
Todo o setor DEX representa mais de 40% no espaço DeFi, e mais de 25% no ecossistema Ethereum, destacando sua posição como o setor mais ativo.
Transferência de stablecoin
As transferências de stablecoins na ecologia do Ethereum ocupam o segundo lugar, apenas atrás das DEX, com um custo de Gas queimado de 4,01 milhões de dólares no último mês, representando cerca de 8,5% do total de taxas de Gas queimadas no mesmo período. Isso reflete a forte demanda e atividade de fundos na cadeia.
Bot de Negociação DEX
A pista de Bot de Negociação DEX surgiu devido à popularidade das moedas Meme, sendo principalmente utilizada para facilitar a compra das moedas Meme pelos usuários. Projetos como Banana Gun e Maestro estão entre os principais contribuintes para as taxas de Gas, totalizando cerca de 6,9% das taxas de Gas do ecossistema Ethereum.
carteira de criptomoedas
MetaMask, como o projeto de carteira on-chain mais amplamente utilizado atualmente, contribuiu com 2,91 milhões de dólares em taxas de Gas nos últimos 30 dias, representando cerca de 2% do total das taxas de Gas na cadeia Ethereum.
Transferência em cadeia
Na rede Ethereum, as transferências queimaram cerca de 383 mil dólares em taxas de Gas nos últimos meses, estimando-se que contribuíram com um total de cerca de 2,55 milhões de dólares em taxas de Gas, representando cerca de 12% do total das taxas de Gas do ecossistema Ethereum.
MEV
Os custos de queima de MEV na cadeia Ethereum são de cerca de 3,76 milhões de dólares, representando 8% do total de custos de queima na cadeia, o que indica que a participação em projetos de moeda Meme não é dominante no ecossistema Ethereum.
Resumo do ecossistema Ethereum
O ecossistema Ethereum apresenta um desenvolvimento diversificado, mas concentrado em alguns setores principais. O setor DeFi lidera com uma participação de 60% nas taxas de Gas, seguido por transferências de ETH (12%), MEV (8%) e NFT (8%). Os subsectores com maior queima de taxas de Gas na cadeia são DEX (26%), transferências na cadeia e stablecoins (17%), DEX Trading Bot (7%) e o setor de carteiras (3%), totalizando uma participação de 53%. Essa distribuição descentralizada das taxas de Gas reflete o desenvolvimento relativamente equilibrado dos diversos setores do Ethereum, demonstrando a saúde geral do ecossistema.
Solana
Composição da taxa de transação
As taxas e custos na cadeia Solana podem ser divididos em três partes: taxas de transação, taxas de prioridade e aluguel. A Solana estabelece que uma proporção fixa das taxas de transação (inicialmente 50%) será destruída, enquanto o restante pertence aos validadores. Os recompensas de taxas de transação recebidas pelos validadores da Solana nos últimos 30 dias têm um valor de 23,1 milhões de dólares.
A distribuição do volume de interações na cadeia Solana é a seguinte:
Atividade DEX: 86%
Lançador: 4%
Outras atividades: 10%
Atividades econômicas na cadeia
DEX
Raydium e Orca representam 70% do volume de interação de DEX na cadeia Solana.
Raydium: Nos últimos 30 dias, gerou 52,37 milhões de dólares em taxas de transação, com a receita proveniente principalmente de pares de negociação de moedas Meme.
Orca: Nos últimos 30 dias, gerou 12,25 milhões de dólares em taxas de transação, com mais de 50% da receita proveniente de pares de negociação de moedas Meme.
Em todo o ecossistema Solana, as taxas de Gas geradas pelas transações de moedas Meme ultrapassaram 55%, cerca de 30 milhões de dólares.
MEV
O volume de transações na cadeia Solana com taxas de prioridade (MEV) representa 82,45% do volume total de transações. As taxas MEV chegam a representar 80% das taxas de serviço, ultrapassando 30 milhões de dólares nos últimos 30 dias.
Bot de Negociação DEX
Os três principais projetos de bot de negociação DEX (Photon, Bonkbot e Trojan) detêm mais de 90% da quota de mercado de transações nesta cadeia, com uma receita de cerca de 33,67 milhões de dólares nos últimos 30 dias.
Resumo do ecossistema Solana
O modelo de prosperidade do ecossistema da Solana, atualmente impulsionado por moedas Meme, apresenta riscos significativos de sustentabilidade. Com perdas fixas mensais superiores a 100 milhões de dólares, totalizando 1,3 bilhões de dólares anualmente, isso destaca a insustentabilidade do modelo atual. O ecossistema da Solana enfrenta desafios severos e precisa buscar um caminho de desenvolvimento mais equilibrado e sustentável.
TRON
A cadeia Tron tem um design único, e as taxas de transação na cadeia são principalmente usadas para compensar o consumo de energia e largura de banda da rede. Quando os usuários têm largura de banda ou energia insuficientes, precisam queimar TRX para pagar pelos recursos de transação, promovendo a desvalorização do TRX.
Desde 29 de outubro de 2021, a oferta circulante de TRX tem mostrado uma tendência de contração contínua, principalmente devido à ampla aplicação do USDT na rede Tron e ao crescimento significativo do seu volume de transações.
No dia 22 de julho de 2024, as transferências de USDT representaram 94,51% da atividade na rede Tron, destacando sua posição de absoluta dominância no ecossistema Tron. As baixas taxas de transferência da Tron, o rápido tempo de criação de blocos e a ausência de necessidade de pagamento de taxas prioritárias conferem-lhe uma vantagem competitiva significativa no campo dos pagamentos em blockchain.
Em agosto de 2024, com a grande entrada de projetos Meme, a estrutura de consumo de energia na cadeia Tron sofreu mudanças significativas: a proporção de transferências de USDT caiu para 52%, enquanto a proporção de atividades DEX disparou para 47%. No entanto, o consumo de energia real das transferências de USDT permaneceu estável, mantendo-se na faixa de 80B-90B, destacando sua posição como a pedra angular do ecossistema Tron.
Apesar de a receita de taxas de transação na cadeia Tron estar altamente concentrada em transferências de USDT, essa concentração reflete a demanda rígida dos usuários por transferências de stablecoins, confirmando a saúde e a sustentabilidade da estrutura de receita de taxas de Gas do ecossistema Tron.
Resumo
Este relatório analisa em profundidade a composição de receitas e a sustentabilidade das três principais blockchains: Ethereum, Solana e TRON, chegando às seguintes conclusões-chave:
Ethereum：exibir o modelo de desenvolvimento mais equilibrado e sustentável
Diversificação das fontes de rendimento: Desenvolvimento equilibrado em vários campos, como DeFi, transferências de ETH, MEV e NFT.
Saúde do ecossistema: a proporção de aplicações principais é razoável, refletindo a demanda real e contínua dos usuários.
Inovação e atualização: Atualizações como EIP-1559 otimizaram o mecanismo de cobrança, criando valor a longo prazo através da destruição de ETH.
Potencial a longo prazo: Cenários de aplicação diversificados e inovação tecnológica contínua oferecem uma forte dinâmica de desenvolvimento a longo prazo.
Solana: crescimento rápido, mas enfrenta desafios de sustentabilidade
Rendimento altamente concentrado: atividades DEX representam 86%, das quais as transações de moedas Meme contribuem com mais de 55% das taxas de Gas.
MEV amplamente utilizado: 82,45% das transações utilizam MEV, refletindo um ambiente de alta especulação.
Custos elevados para os usuários: Os jogadores de Meme Coin perdem cerca de 110 milhões de dólares por mês, totalizando 1,3 bilhões de dólares por ano.
Risco de sustentabilidade: é difícil manter a longo prazo um modelo que depende excessivamente do comércio de moedas Meme, sendo necessário um ajuste estratégico.
Tron: focado na área de pagamentos, mostrando vantagens únicas
Dominância das stablecoins: As transferências de USDT representam 94,51% da atividade na cadeia, refletindo sua forte posição no setor de pagamentos.
Vantagens técnicas evidentes: baixos custos, confirmação rápida e modelo de taxa fixa são adequados para aplicações de pagamentos em grande escala.
Resiliência estrutural: mesmo durante a onda de moedas Meme, o core do negócio de transferências USDT mantém-se estável.
Sustentabilidade a longo prazo: as transferências de stablecoins baseadas em demanda rígida proporcionam uma fonte de receita confiável a longo prazo para a TRON.
Avaliação Geral
O Ethereum demonstra a maior sustentabilidade a longo prazo, graças ao seu ecossistema diversificado e à contínua inovação tecnológica. Embora o Solana tenha crescido rapidamente, a dependência excessiva do modelo de negociação de moedas Meme apresenta riscos significativos, sendo necessária uma transformação estratégica para garantir o desenvolvimento a longo prazo. O Tron, ao se concentrar na área de pagamentos, especialmente em transferências de moedas estáveis, estabeleceu uma posição de mercado única e um modelo de receita sustentável.
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BridgeTrustFund
· 19h atrás
Só porque essa taxa de gás se atreve a ser chamada de líder?
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TestnetScholar
· 22h atrás
SOL recentemente subiu tanto, não precisa dizer mais nada.
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MEVHunterWang
· 22h atrás
Quem usa gás com essa taxa tão alta é tolo.
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FUD_Vaccinated
· 22h atrás
ETH estava caro o dia todo e não conseguiu vencer SOL em uma negociação de cópias.
Comparação dos modelos de receita de blockchains públicas: Ethereum diversificado e estável, Solana com alto crescimento a ser testado, TRON com vantagens claras em pagamentos.
Análise da Sustentabilidade da Receita de Redes Públicas: Estudo Comparativo entre Ethereum, Solana e TRON
Introdução
O rápido desenvolvimento da tecnologia blockchain tornou a sustentabilidade da receita das blockchains públicas um indicador chave para avaliar seu potencial de desenvolvimento a longo prazo. Este relatório foca nas três principais blockchains públicas atualmente no mercado - Ethereum, Solana e TRON, analisando a composição da receita de taxas de Gas, as atividades econômicas na cadeia e a situação financeira dos usuários, explorando profundamente os modelos de receita dessas blockchains e sua sustentabilidade.
De acordo com os dados mais recentes, nos últimos 30 dias, o Ethereum liderou com uma taxa de Gas de 99,89 milhões de dólares, seguido pelo Solana e TRON com 46,21 milhões de dólares e 38,97 milhões de dólares, respetivamente. No entanto, essa vantagem de receita não se reflete totalmente no entusiasmo do mercado e na atividade dos usuários. É notável que a discussão em torno do Solana nos últimos seis meses superou a do Ethereum, enquanto o TRON ganhou amplo reconhecimento na área de pagamentos devido às suas baixas taxas de transação.
Os dados de endereços ativos diários mostram um padrão diferente em relação à receita de taxas de Gas: a TRON lidera com 2,1 milhões de endereços ativos diários, a Solana atinge 1,1 milhão, enquanto o Ethereum tem apenas 316 mil. Este fenômeno destaca a complexa relação entre a composição da receita de taxas de Gas, as atividades econômicas na cadeia e a sustentabilidade das receitas e despesas dos usuários, oferecendo uma perspectiva única para a análise aprofundada da sustentabilidade da receita dessas três principais blockchain.
Ethereum
Composição da receita de Gas
O Ethereum passou por uma série de atualizações significativas, incluindo a transição de PoW para PoS e a implementação da proposta EIP-1559, que teve um impacto profundo na sua estrutura de Gas. A nova estrutura de Gas é dividida em duas partes: a taxa básica que é automaticamente destruída pelo sistema e a gorjeta que é paga diretamente aos validadores. O mecanismo de destruição da taxa básica tem a expectativa de impulsionar o ETH para um estado deflacionário, potencialmente aumentando seu valor. Ao mesmo tempo, a taxa básica ajustada dinamicamente ajuda a otimizar a alocação de recursos da rede, enquanto a gorjeta fornece um incentivo adicional para os validadores, mantendo a segurança da rede.
Nos últimos 30 dias, o Ethereum destruiu aproximadamente 47 milhões de dólares em ETH através do mecanismo de taxa base. Os principais contribuintes para a quantidade destruída são os seguintes:
Esta distribuição diversificada do consumo de Gas reflete a vitalidade do ecossistema Ethereum e os seus amplos cenários de aplicação, estabelecendo uma base sólida para o crescimento do valor da sua rede.
atividades econômicas na cadeia
DeFi
As finanças descentralizadas (DeFi), como um componente central do ecossistema Ethereum, abrangem uma diversidade de segmentos. Os segmentos como DEX, stablecoins, robôs de negociação DEX e carteiras de criptomoedas destacam-se no consumo de Gas.
Todo o setor DEX representa mais de 40% no espaço DeFi, e mais de 25% no ecossistema Ethereum, destacando sua posição como o setor mais ativo.
Transferência de stablecoin
As transferências de stablecoins na ecologia do Ethereum ocupam o segundo lugar, apenas atrás das DEX, com um custo de Gas queimado de 4,01 milhões de dólares no último mês, representando cerca de 8,5% do total de taxas de Gas queimadas no mesmo período. Isso reflete a forte demanda e atividade de fundos na cadeia.
Bot de Negociação DEX
A pista de Bot de Negociação DEX surgiu devido à popularidade das moedas Meme, sendo principalmente utilizada para facilitar a compra das moedas Meme pelos usuários. Projetos como Banana Gun e Maestro estão entre os principais contribuintes para as taxas de Gas, totalizando cerca de 6,9% das taxas de Gas do ecossistema Ethereum.
carteira de criptomoedas
MetaMask, como o projeto de carteira on-chain mais amplamente utilizado atualmente, contribuiu com 2,91 milhões de dólares em taxas de Gas nos últimos 30 dias, representando cerca de 2% do total das taxas de Gas na cadeia Ethereum.
Transferência em cadeia
Na rede Ethereum, as transferências queimaram cerca de 383 mil dólares em taxas de Gas nos últimos meses, estimando-se que contribuíram com um total de cerca de 2,55 milhões de dólares em taxas de Gas, representando cerca de 12% do total das taxas de Gas do ecossistema Ethereum.
MEV
Os custos de queima de MEV na cadeia Ethereum são de cerca de 3,76 milhões de dólares, representando 8% do total de custos de queima na cadeia, o que indica que a participação em projetos de moeda Meme não é dominante no ecossistema Ethereum.
Resumo do ecossistema Ethereum
O ecossistema Ethereum apresenta um desenvolvimento diversificado, mas concentrado em alguns setores principais. O setor DeFi lidera com uma participação de 60% nas taxas de Gas, seguido por transferências de ETH (12%), MEV (8%) e NFT (8%). Os subsectores com maior queima de taxas de Gas na cadeia são DEX (26%), transferências na cadeia e stablecoins (17%), DEX Trading Bot (7%) e o setor de carteiras (3%), totalizando uma participação de 53%. Essa distribuição descentralizada das taxas de Gas reflete o desenvolvimento relativamente equilibrado dos diversos setores do Ethereum, demonstrando a saúde geral do ecossistema.
Solana
Composição da taxa de transação
As taxas e custos na cadeia Solana podem ser divididos em três partes: taxas de transação, taxas de prioridade e aluguel. A Solana estabelece que uma proporção fixa das taxas de transação (inicialmente 50%) será destruída, enquanto o restante pertence aos validadores. Os recompensas de taxas de transação recebidas pelos validadores da Solana nos últimos 30 dias têm um valor de 23,1 milhões de dólares.
A distribuição do volume de interações na cadeia Solana é a seguinte:
Atividades econômicas na cadeia
DEX
Raydium e Orca representam 70% do volume de interação de DEX na cadeia Solana.
Em todo o ecossistema Solana, as taxas de Gas geradas pelas transações de moedas Meme ultrapassaram 55%, cerca de 30 milhões de dólares.
MEV
O volume de transações na cadeia Solana com taxas de prioridade (MEV) representa 82,45% do volume total de transações. As taxas MEV chegam a representar 80% das taxas de serviço, ultrapassando 30 milhões de dólares nos últimos 30 dias.
Bot de Negociação DEX
Os três principais projetos de bot de negociação DEX (Photon, Bonkbot e Trojan) detêm mais de 90% da quota de mercado de transações nesta cadeia, com uma receita de cerca de 33,67 milhões de dólares nos últimos 30 dias.
Resumo do ecossistema Solana
O modelo de prosperidade do ecossistema da Solana, atualmente impulsionado por moedas Meme, apresenta riscos significativos de sustentabilidade. Com perdas fixas mensais superiores a 100 milhões de dólares, totalizando 1,3 bilhões de dólares anualmente, isso destaca a insustentabilidade do modelo atual. O ecossistema da Solana enfrenta desafios severos e precisa buscar um caminho de desenvolvimento mais equilibrado e sustentável.
TRON
A cadeia Tron tem um design único, e as taxas de transação na cadeia são principalmente usadas para compensar o consumo de energia e largura de banda da rede. Quando os usuários têm largura de banda ou energia insuficientes, precisam queimar TRX para pagar pelos recursos de transação, promovendo a desvalorização do TRX.
Desde 29 de outubro de 2021, a oferta circulante de TRX tem mostrado uma tendência de contração contínua, principalmente devido à ampla aplicação do USDT na rede Tron e ao crescimento significativo do seu volume de transações.
No dia 22 de julho de 2024, as transferências de USDT representaram 94,51% da atividade na rede Tron, destacando sua posição de absoluta dominância no ecossistema Tron. As baixas taxas de transferência da Tron, o rápido tempo de criação de blocos e a ausência de necessidade de pagamento de taxas prioritárias conferem-lhe uma vantagem competitiva significativa no campo dos pagamentos em blockchain.
Em agosto de 2024, com a grande entrada de projetos Meme, a estrutura de consumo de energia na cadeia Tron sofreu mudanças significativas: a proporção de transferências de USDT caiu para 52%, enquanto a proporção de atividades DEX disparou para 47%. No entanto, o consumo de energia real das transferências de USDT permaneceu estável, mantendo-se na faixa de 80B-90B, destacando sua posição como a pedra angular do ecossistema Tron.
Apesar de a receita de taxas de transação na cadeia Tron estar altamente concentrada em transferências de USDT, essa concentração reflete a demanda rígida dos usuários por transferências de stablecoins, confirmando a saúde e a sustentabilidade da estrutura de receita de taxas de Gas do ecossistema Tron.
Resumo
Este relatório analisa em profundidade a composição de receitas e a sustentabilidade das três principais blockchains: Ethereum, Solana e TRON, chegando às seguintes conclusões-chave:
Ethereum：exibir o modelo de desenvolvimento mais equilibrado e sustentável
Solana: crescimento rápido, mas enfrenta desafios de sustentabilidade
Tron: focado na área de pagamentos, mostrando vantagens únicas
Avaliação Geral
O Ethereum demonstra a maior sustentabilidade a longo prazo, graças ao seu ecossistema diversificado e à contínua inovação tecnológica. Embora o Solana tenha crescido rapidamente, a dependência excessiva do modelo de negociação de moedas Meme apresenta riscos significativos, sendo necessária uma transformação estratégica para garantir o desenvolvimento a longo prazo. O Tron, ao se concentrar na área de pagamentos, especialmente em transferências de moedas estáveis, estabeleceu uma posição de mercado única e um modelo de receita sustentável.
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