Moeda estável da onda: ETH como a pedra angular da economia digital em dólares

A demanda global pelo dólar está crescendo de forma explosiva. Embora a "desdolarização" tenha se tornado um tópico popular, uma tendência ainda mais importante está se manifestando: mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente buscando obter dólares através de moeda estável, o que representa a maior expansão do efeito de rede do dólar em décadas.

Isto criou oportunidades sem precedentes para o Ethereum. Desde 2020, a moeda estável aumentou em 60 vezes o canal para indivíduos globais acederem a dólares, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares. Estes novos detentores de dólares não apenas precisam de dinheiro digital, mas também de rendimentos, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido a restrições regulamentares e de infraestrutura, é difícil para a finança tradicional servir este enorme novo mercado.

A Ethereum tem uma vantagem única na provisão de infraestrutura financeira global para esta emergente economia digital em dólares, e o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.

moeda estável: o catalisador da demanda global por dólares

A demanda potencial por dólares é enorme para indivíduos e empresas em todo o mundo.

Em regiões de instabilidade política, má política monetária e inflação estrutural, mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam sérios riscos monetários. Estima-se que 21% da população global viva em países com uma taxa de inflação anual superior a 6%, o que rapidamente corrói as economias e o poder de compra. Para essas pessoas, manter dólares significa segurança financeira, é um meio de armazenamento de valor, uma ferramenta de transação transfronteiriça e uma forma de proteção contra a volatilidade da moeda local.

As empresas também precisam de dólares para realizar transações. O dólar continua a ser a moeda dominante no comércio global, com 88% das transações cambiais globais envolvendo pelo menos uma parte em dólares. As empresas nos mercados emergentes dependem da liquidez em dólares para pagamentos internacionais, importações e gestão da cadeia de suprimentos, enquanto os bancos locais e os mercados de câmbio nesses mercados geralmente são limitados ou instáveis. As pequenas e médias empresas e freelancers estão cada vez mais precisando de dólares digitais para receber pagamentos e evitar riscos de desajuste cambial.

Pela primeira vez na história, qualquer pessoa no mundo pode possuir dólares através de uma moeda estável. Desde que tenha acesso à internet, pode possuir e negociar dólares, sem necessidade de conta bancária, sem permissão do governo, disponível globalmente 24 horas por dia. Assim, desde 2020, o valor de mercado das moedas estáveis cresceu 60 vezes. A adoção no pico concentra-se principalmente em mercados emergentes que estavam anteriormente excluídos do sistema financeiro precificado em dólares.

moeda estável está a criar um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo. As empresas começam a precificar em moeda estável, e as famílias poupam em moeda estável. Isto está a impulsionar uma expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.

Demanda e Oportunidades para os Novos Detentores de Dólares

Hoje, milhões de pessoas podem manter dólares através de moeda estável. Mas os seus desejos vão muito além disso. Pessoas e empresas naturalmente desejam usar fundos para gerar rendimento, investir e crescer a riqueza.

No entanto, as finanças tradicionais têm dificuldade em servir este novo mercado:

• O sistema bancário dos Estados Unidos exige conformidade com regulamentos rigorosos, excluindo a maioria dos participantes globais.
• Os serviços financeiros transfronteiriços ainda são caros, lentos e limitados por regiões.
• As finanças tradicionais servem principalmente instituições e indivíduos de alto patrimônio, e não clientes de varejo globais.
• Barreiras geográficas e regulatórias impediram a participação de bilhões de dólares em financiamento denominados em dólares.

Isto gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras para servir bilhões de detentores de moeda estável em todo o mundo, permitindo-lhes aproveitar ao máximo os dólares recém-obtidos.

ETH: A infraestrutura ideal para a economia global de moeda estável

A nova infraestrutura financeira que oferece serviços aos detentores de moeda estável deve atender simultaneamente a três requisitos-chave:

1. Disponível globalmente - Deve ser aplicável em qualquer lugar com acesso à Internet.
2. Segurança para instituições - É necessário fornecer a segurança, fiabilidade, clareza regulatória e personalização necessárias para que as instituições construam produtos financeiros em grande escala.
3. Resistência à intervenção governamental - Deve ser livre de qualquer controle de um único governo.

Ethereum atendeu a todos esses requisitos:

• Acessível globalmente: Qualquer pessoa no mundo com uma ligação à Internet pode usar o Ethereum a qualquer hora.
• Segurança institucional:
  • A mais econômica e descentralizada entre todas as blockchains programáveis.
  • Possui a infraestrutura de segurança mais madura, incluindo um grande número de desenvolvedores de código aberto, contratos verificados, auditores de segurança e ferramentas.
  • Manteve 100% de tempo de atividade normal nos últimos 10 anos, independentemente de colapsos de mercado ou eventos geopolíticos.
  • As autoridades reguladoras dos EUA classificaram o ETH como uma mercadoria, fornecendo um quadro regulamentar claro.
  • A estrutura L1+L2 implementou personalização, permitindo que as instituições otimizem para casos de uso específicos e atendam aos requisitos regulatórios.
  • Possui o maior ecossistema de finanças digitais do mundo, incluindo uma moeda estável com um valor de mercado superior a 14 mil milhões de dólares, investimentos em protocolos DeFi superiores a 60 mil milhões de dólares e tokenização de ativos do mundo real com um valor superior a 7 mil milhões de dólares.
• Resistência à intervenção do governo: o governo não pode ocupar um único ponto de controle para controlar ou limitar a rede.

As características poderosas de descentralização do Ethereum atendem de forma única a essas exigências. Esse nível de descentralização se origina de suas origens e cultura, incluindo:

• Mais de 1 milhão de validadores espalhados por mais de 100 países
• Várias equipas de desenvolvimento independentes garantem flexibilidade e o maior ecossistema de desenvolvedores open source.
• Devido ao financiamento comunitário e à origem da prova de trabalho, a propriedade dos ativos é ampla.

Não há outras alternativas que possam satisfazer todos esses requisitos ao mesmo tempo.

ETH: ativo de reserva da nova economia digital em dólares

Com bilhões de dólares a circular através de moedas estáveis na Ethereum, os participantes precisam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. O ETH tem uma vantagem única nesse aspecto:

• Escasso e confiável: a oferta de ETH é previsível, com uma baixa taxa de inflação e não está sob controle central.
• Produtivo: ETH gera rendimento através do staking, semelhante à renda obtida ao possuir imóveis ou títulos do governo.
• Utilidade da garantia: ETH já é o maior ativo de garantia on-chain no ecossistema Ethereum, suportando protocolos de empréstimo no valor de 19 bilhões de dólares.
• Resistência a apreensões e censura: ETH não pode ser congelado ou apreendido pelo governo, o que o torna mais resiliente do que ativos emitidos de forma centralizada.
• Programável e com alta liquidez: ETH está profundamente integrado em todo o sistema financeiro on-chain, oferecendo liquidez incomparável para grandes transações.

Com o número crescente de usuários que detêm moeda estável e precisam de serviços financeiros, eles necessitam de um ativo de reserva para apoiar essas atividades. ETH pode gerar rendimento, garantir a segurança da rede e sustentar o empréstimo DeFi. Assim, com o desenvolvimento do sistema, a demanda por ETH naturalmente aumentará.

Em resumo: mais adoção de moeda estável → mais atividades em cadeia → mais demanda por ETH como colateral → instituições e usuários detêm mais ETH.

O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos de transação, acelerar a velocidade das transações e capacitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas onde o ETH pode ser utilizado como colateral. Isso ampliou o alcance do ETH e reforçou sua posição como um ativo de reserva na economia do dólar digital.

ETH como meio de armazenamento de valor global

A crescente demanda por ETH também fez com que ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor.

• O ETH possui características de armazenamento de valor superiores a ativos tradicionais como o ouro.
• ETH e BTC podem obter uma parte do valor de 5 trilhões de dólares dos ativos tradicionais de SoV (ouro, títulos, ações, imóveis) nos próximos anos.
• O ETH, além de possuir a propriedade de SoV do Bitcoin, também oferece rendimento aos detentores.
• A criação de rendimento é uma grande vantagem, pois os investidores geralmente preferem ativos geradores de rendimento.

Conclusão: ETH é a melhor forma de participar da economia de moeda estável

O crescimento da economia das moedas estáveis criou um forte efeito de roda-viva para o Ethereum e ETH. À medida que mais moedas estáveis são utilizadas no Ethereum, a demanda por ETH também aumenta. Um valor mais alto de ETH e uma rede mais segura atraem mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularização das moedas estáveis.

As alternativas enfrentam grandes desafios ao replicar esta roda de impulso:

• As finanças tradicionais não conseguem atender bilhões de pessoas excluídas devido a barreiras geográficas e regulatórias.
• Sistemas controlados pelo governo ainda estão sujeitos a influências políticas e restrições jurisdicionais.
• O Bitcoin carece de programabilidade em serviços financeiros complexos.
• Outras blockchains carecem da segurança, confiabilidade e personalização necessárias para instituições, além de falta de descentralização para resistir à intervenção governamental.

Portanto, possuir ETH pode ser a maneira mais simples e eficaz de se envolver na crescente economia das moedas estáveis. Para a maioria dos participantes de varejo e institucionais, o ETH oferece a oportunidade mais simples de acesso a todo o ecossistema digital do dólar.