Análise da retração recente do mercado de ativos de criptografia

Recentemente, o mercado de Ativos de criptografia passou por um ajuste significativo. Este artigo irá analisar os principais fatores que influenciam a tendência atual do mercado a partir de duas perspectivas: micro e macro.

Microescala: eventos contínuos de perdas financeiras significativas

Recentes incidentes de roubo em uma plataforma de negociação e em um projeto DeFi geraram preocupações no mercado. Essas duas grandes perdas financeiras exerceram uma pressão considerável sobre as operações e a expansão das empresas envolvidas. Embora os investidores do círculo de criptografia já estejam acostumados com altos riscos, esses eventos claramente abalaram a confiança dos fundos tradicionais. A partir do fluxo de fundos do BTC ETF, pode-se ver que, desde a ocorrência dos ataques, houve uma grande saída de capital, refletindo o sentimento negativo dos investidores tradicionais. Esses eventos de segurança tornaram-se, em um nível micro, o estopim para a retração atual.

Macroeconomia: A disputa entre grandes potências e a migração de liquidez

Do ponto de vista macroscópico, o mercado atual é afetado pelos seguintes aspectos:

1. Problema do défice orçamental dos EUA
2. Risco de estagflação nos Estados Unidos
3. Tendência do dólar

problema do défice orçamental

O governo dos Estados Unidos está a melhorar a sua situação financeira através da redução de gastos, despedimentos e outras medidas. No entanto, políticas demasiado radicais podem suscitar preocupações sobre uma possível recessão económica, sendo necessário acompanhar de perto o ritmo da implementação dessas políticas e o seu impacto sobre o emprego, o PIB e outros indicadores.

risco de estagnação

Recentemente, os resultados da semana de código aberto do DeepSeek causaram um certo impacto na indústria de IA dos EUA, podendo afetar a avaliação das empresas relacionadas. Ao mesmo tempo, a avaliação das ações de tecnologia na China está passando por uma recuperação, e houve mudanças no fluxo de capital. Além disso, é necessário prestar atenção ao progresso da criação do fundo soberano dos EUA e seu impacto potencial no mercado.

tendência do dólar

A tendência do dólar apresenta incerteza. Um dólar forte beneficia a dívida pública dos EUA e empresas globais, mas prejudica a industrialização interna. Um dólar fraco tem o efeito oposto. Considerando os objetivos da política, o dólar pode apresentar uma tendência de ser forte inicialmente e depois fraco.

Conclusão

Atualmente, há muitos fatores de incerteza no mercado, os investidores podem considerar adotar uma estratégia de haltere, por um lado, alocando ativos de criptografia blue-chip ou participando de projetos DeFi de baixo risco, por outro lado, posicionando-se com pequenas quantidades em ativos de alta volatilidade. Embora haja alguma pressão de preço a curto prazo, ainda não surgiram riscos estruturais evidentes; se ocorrer uma retração excessiva, pode ser apropriado iniciar uma posição.