A nova mudança no mercado de moedas estáveis: a posição de monopólio do USDT e do USDC será desafiada

O mercado de moeda estável está passando por uma transformação, com moedas estáveis como USDT e USDC não conseguindo devolver os lucros aos usuários, mas sim se apropriando deles. Isso oferece oportunidades para outros concorrentes de moeda estável. Vamos dar uma olhada em três casos de projetos emergentes que estão tentando desafiar o cenário atual.

Atualmente, o tamanho do mercado de moeda estável é de aproximadamente 250 bilhões de dólares, dos quais USDT e USDC representam 86% da quota de mercado. Essas duas grandes moedas estáveis têm um problema óbvio: elas não pagam nenhum rendimento aos detentores. Os ativos em dólares utilizados como colateral são investidos em títulos do Tesouro dos EUA, gerando cerca de 4% de rendimento anual, mas esses rendimentos pertencem inteiramente às empresas emissoras.

Esta abordagem faz com que a Tether se torne uma das empresas mais lucrativas do mundo, mas ao mesmo tempo expõe suas fraquezas. Os detentores de moedas não conseguem obter nenhum rendimento, o que oferece uma oportunidade para outros projetos de moeda estável. Os seguintes três casos mostram como as novas moedas estáveis estão enfrentando esse desafio.

1. USR da Resolv: 8,6% de rendimento anual

A Resolv oferece dois produtos principais: a moeda estável USR e o token de pool de liquidez RLP. O USR é totalmente apoiado por Bitcoin e Ethereum em uma proporção de 1:1, com 168% de ativos colaterais como garantia. Através de posições de hedge em Bitcoin e Ethereum, o USR consegue gerar um rendimento anual médio de 8,65%, muito superior a outras plataformas.

As principais vantagens do USR incluem:

• Taxa de retorno superior aos produtos semelhantes
• Totalmente suportado por criptomoedas de referência
• Alta transparência
• Protegido pelo mecanismo RLP
• Zero taxas
• Suporta a aposta e desdobramento instantâneos

No entanto, o USR também tem algumas limitações, como o fato de estar disponível apenas na rede Ethereum, o que pode resultar em taxas de transação mais altas, e os usuários devem fazer staking de USR para obter rendimentos.

2. USDN da Noble Dollar: 4,1% de rendimento anual

A moeda estável USDN lançada pela Noble Dollar permite que os usuários ganhem diariamente 4,1% de rendimento em títulos do Tesouro dos EUA, sem necessidade de bloqueio ou operação de staking. Os usuários apenas precisam manter USDN, e a carteira receberá automaticamente tokens adicionais, equivalente a um airdrop gratuito.

As vantagens do USDN incluem:

• rendimento estável de títulos do governo
• Alta transparência
• Sem a necessidade de staking, é possível obter rendimento
• Liquidação diária
• Suporte para compra de moeda fiat
• Transferência entre cadeias conveniente

Embora os casos de uso do USDN sejam limitados atualmente, no futuro será expandido para mais redes de blockchain, prometendo trazer mais oportunidades de lucro para os usuários.

3. iUSD da InfiniFi: 8,5% a 16% de rendimento anualizado

O iUSD da InfiniFi é uma nova "moeda estável" que oferece diferentes taxas de rendimento com base na preferência de risco do usuário. O usuário deposita 1 USDC para receber 1 iUSD, e esse USDC será utilizado em estratégias de investimento diversificadas.

A taxa de rendimento do iUSD varia de acordo com o prazo de bloqueio:

• Sem período de bloqueio: cerca de 8,5%
• Bloqueio de 4 semanas ou mais: até 16,4%

O iUSD adota um mecanismo de risco em camadas, onde os usuários de alto rendimento oferecem proteção aos usuários de baixo rendimento. Este design não só mantém a estabilidade do iUSD, mas também atende às necessidades de usuários com diferentes perfis de risco.

As vantagens do iUSD incluem taxas de rendimento extremamente altas, alta transparência e opções de risco flexíveis. No entanto, também enfrenta alguns riscos potenciais, como falta de liquidez, possível desvio de valor e riscos associados às plataformas DeFi subjacentes.

De um modo geral, esses novos projetos de moeda estável oferecem aos usuários uma variedade de opções, capazes de atender às necessidades de investimento de diferentes níveis de tolerância ao risco. No entanto, ao investir nesses novos protocolos, é aconselhável testar primeiro com pequenas quantias de dinheiro e esperar que o mercado valide adequadamente antes de considerar investimentos maiores. À medida que o mercado de moeda estável continua a se desenvolver, temos razões para esperar o surgimento de mais soluções inovadoras, trazendo aos usuários mais oportunidades de lucro.