Perspectivas do mercado de criptomoedas: da flutuação de curto prazo à tendência de longo prazo

Este fim de semana terei mais tempo para pensar, vamos explorar juntos a situação atual do mercado de criptomoedas.

A verdadeira direção do mercado pode não ficar clara até depois de setembro. Considerando a pressão macroeconômica, a falta de liquidez no verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a dinâmica do mercado pode se manifestar apenas após o término das férias de agosto e o retorno dos participantes. O recente aumento da maioria das altcoins deve-se principalmente ao fechamento de posições vendidas. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão comprando, mas faltam apoiadores de longo prazo. Muitas criptomoedas experimentaram um aumento acentuado seguido por uma queda significativa.

O Ethereum teve um inesperado ressurgimento, enquanto os tokens relacionados à inteligência artificial e outros setores que tiveram grandes quedas anteriormente lideraram a recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram maior resiliência, não apenas se mantendo mais estáveis durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de vários canais regulamentados. A natureza do capital que apoia o Bitcoin é radicalmente diferente da de épocas anteriores. Isso torna a liquidação em grande escala pouco provável, a menos que seja afetada por eventos macroeconómicos significativos.

2. A diversificação das altcoins aumenta.

No futuro, os fundos podem voltar a fluir para o mercado de criptomoedas, mas não haverá uma alta generalizada. Apenas os tokens com um propósito claro e cenários de aplicação prática podem atrair capital. É também por isso que o Ethereum tem a expectativa de superar outras blockchains. A clareza regulatória, o crescimento das aplicações de finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte impulso.

3. Tokens apoiados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Em condições de baixa liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço de alta. Assim, a perspectiva para tokens superavaliados listados em exchanges centralizadas não é boa. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, que se origina da sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens estruturais das moedas meme

As moedas meme têm vantagens estruturais, sem a pressão de desbloqueio de capital de risco, emissão justa, totalmente baseada na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação, que teve efeito nos primeiros ciclos.

Mas esta fase parece estar chegando ao fim. Eventos recentes de geração de certos tokens e o lançamento de tokens populares marcam o auge do interesse por moedas meme. Depois disso, o interesse começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum.

Algumas moedas meme ainda podem ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornam populares nas plataformas sociais fora do círculo de criptomoedas através de influenciadores. Estas ainda podem trazer retornos assimétricos. Mas a era das moedas meme comuns como alpha já acabou. Apenas aquelas moedas que têm uma história forte e um amplo reconhecimento no mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Se as moedas meme já não forem a principal oportunidade, qual será o próximo ponto quente?

A minha opinião é: a combinação de inteligência artificial com encriptação.

Assim como o verão das finanças descentralizadas, a maioria dos primeiros projetos de IA falhou após a especulação. Mas os verdadeiros projetos baseados em utilidade estão silenciosamente sendo construídos durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos surgirem na cadeia.

Com a diminuição da popularidade das moedas meme, a atenção do mercado naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de IA x encriptação adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de alguns projetos de sucesso recentes.

É por isso que recentemente passei tempo a pesquisar e a planear antecipadamente neste campo. Embora não seja necessário ter pressa em construir uma posição agora, acredito que se o mercado voltar a fortalecer-se, este campo conterá as maiores oportunidades assimétricas.