Revisão econômica de dezembro de 2024 e perspectivas para os Ativos de criptografia em 2025

Os dados econômicos de dezembro dos EUA mostram uma situação de operação estável, com os indicadores principais basicamente em conformidade com as expectativas. No entanto, os comentários agressivos do Federal Reserve provocaram oscilações de curto prazo no mercado. Apesar disso, em um bom ambiente macroeconômico, as ações dos EUA e o Bitcoin atingiram novos máximos históricos, trazendo retornos significativos para os investidores. Olhando para 2025, a maioria das instituições mantém uma atitude otimista, prevendo que o Bitcoin pode ultrapassar a marca de 200 mil dólares.

Os dados de emprego não agrícola dos EUA em novembro superaram ligeiramente as expectativas, com a adição de 227 mil postos de trabalho. No mesmo período, o CPI cresceu 2,7% em relação ao ano anterior, e 0,3% em relação ao mês anterior, ambos em linha com as expectativas. O Federal Reserve anunciou então uma redução de 25 pontos base na faixa alvo da taxa dos fundos federais para entre 4,25% e 4,50%. No entanto, o Federal Reserve também indicou que a magnitude dos cortes de taxa em 2025 pode ser reduzida para 50 pontos base, o que significa que o número de cortes de taxa esperado para o próximo ano pode cair de 4 para 2, levantando preocupações no mercado de que não haverá cortes em janeiro. Essa declaração hawkish levou a uma queda acentuada nos mercados de ações e de ativos de criptografia.

As previsões económicas mais recentes da Reserva Federal mostram que a taxa de crescimento da economia dos EUA deverá ser de 2,5% e 2,1% nos próximos dois anos, um ligeiro aumento em relação às previsões de setembro. A taxa de desemprego prevista é de 4,2% e 4,3%, inferior às previsões anteriores. A taxa de inflação é prevista em 2,4% e 2,5%, enquanto a taxa de inflação core é esperada em 2,8% e 2,5%, ambas superiores à meta de longo prazo de 2%. Isso indica que a economia dos EUA está a funcionar de forma robusta, mas a inflação ainda precisa de ser controlada.

Os dados do PMI de dezembro apresentam um misto de boas e más notícias. O PMI do setor de serviços teve um valor preliminar de 58,5, muito acima da expectativa de 55,8 e do valor anterior de 56,1. No entanto, o PMI do setor industrial teve um valor preliminar de 48,3, abaixo da expectativa de 49,5 e do valor anterior de 49,7. O PMI composto preliminar foi de 56,6, superior à expectativa de 55,1 e ao valor anterior de 54,9. O setor de serviços está passando pelo seu período de crescimento mais rápido desde a reabertura após a pandemia em 2021, enquanto o setor industrial apresenta um desempenho fraco devido à baixa demanda por exportações.

Com o apoio do ambiente macroeconômico, as ações dos EUA estão subindo de forma constante, com o índice Nasdaq a ultrapassar a marca dos 20.000 pontos. Gigantes da tecnologia como Apple, Amazon, Google, Tesla e Meta estão vendo seus preços das ações atingirem novos máximos históricos. O desenvolvimento contínuo no campo da inteligência artificial também está impulsionando o entusiasmo do mercado.

O sentimento dos investidores está em um estado de "super otimista". Pesquisas mostram que a alocação em dinheiro dos investidores está em um nível historicamente baixo, enquanto a alocação em ações americanas atinge um nível historicamente alto. As expectativas de crescimento econômico e possíveis mudanças de políticas impulsionam a preferência global por risco a um ponto alto em três anos. No entanto, o sentimento de mercado excessivamente otimista também aumenta os riscos potenciais.

É importante notar que o índice Dow Jones teve uma rara "década de quedas" este mês, estabelecendo o pior recorde de quedas consecutivas desde 1974. Isso deve-se principalmente às diferenças na estrutura das ações componentes, especialmente à turbulência política da gigante da saúde UnitedHealth e ao desempenho fraco da nova ação componente Nvidia.

No que diz respeito ao mercado de Ativos de criptografia, o Bitcoin ultrapassou a barreira das 100.000 dólares em 5 de dezembro, criando um momento histórico. O Ethereum também ultrapassou os 4.000 dólares. Este aumento foi principalmente impulsionado por fatores políticos, com o mercado a sentir uma forte emoção de compra.

Olhando para 2025, os principais focos no campo da encriptação incluem a mudança na posição do Bitcoin na alocação de ativos global, o surgimento de novos mercados, a superação do teto de preços e o desenvolvimento do ambiente regulatório. Várias instituições preveem que o Bitcoin pode atingir cerca de 200.000 dólares em 2025, refletindo a visão otimista do mercado sobre os ativos de criptografia a longo prazo.

O ambiente regulatório será o principal tema de 2025. Os EUA podem estar à beira de um momento crucial para estabelecer uma regulamentação clara para o setor de encriptação. O quadro regulatório do mercado de ativos de encriptação da União Europeia entrará em vigor, com a expectativa de unificar as regulamentações de ativos de criptografia dos Estados-Membros. Países asiáticos como o Japão e a Coreia do Sul também continuam a incentivar a inovação, ao mesmo tempo em que aumentam a supervisão sobre as bolsas e os prestadores de serviços de carteiras.

Além do Bitcoin, a inteligência artificial e as moedas estáveis podem tornar-se os novos destaques de 2025. Várias instituições financeiras tradicionais começaram a se posicionar no mercado de moedas estáveis, sinalizando a tendência da encriptação a se integrar ainda mais no sistema financeiro mainstream.

No geral, o mercado de Ativos de criptografia, após 16 anos de desenvolvimento, está prestes a alcançar o seu " rito de passagem". O Bitcoin pode tornar-se um ativo de investimento consensual no círculo financeiro mainstream, enquanto as stablecoins poderão tornar-se verdadeiras ferramentas de aplicação prática. O mercado de Ativos de criptografia em 2025 pode ser mais atraente do que em 2024, mas os investidores devem permanecer atentos aos riscos trazidos pela volatilidade do mercado a curto prazo.